26 августа 2020

Американские инвесторы торгуют на товарных биржах более 150 лет, и это не предел. Если проанализировать исторический срез, можно установить, что первые прототипы товарных бирж существовали уже 1000 лет назад, в Японии. Да что говорить о Японии — с глубокой древности страны торговли шёлком, специями, хлопком, пищевым сырьём.

Однако официальные товарные биржи появились гораздо позже, но раньше фондовых. Так, первую товарную биржу создали в Брюгге в конце первого десятилетия 15 века, а первая организованная товарная биржа открылась в Антверпене в начале 60-х 15 века. Это не было конкретное здание, все торги проводились на площади. Здание появилось только в 1531 году.

В России первая биржа появилась в 1703 году по голландскому образцу. Затем в советский период бирж на территории СССР не существовало, и только в начале 90-х с возвращением рыночной экономики появились и биржи. Сегодня Россия торгует множеством биржевых товаров: энергетическим сырьём, драгоценными и цветными металлами, сельскохозяйственными продуктами и зерном и т.д.

Для обывателя, не связанного с финансовой средой, смысл биржевых товаров не особо ясен: одно дело драгоценные металлы или алмазы, но зачем совершать сделки с тем, что по сути является частью жизни каждого из нас. Зачем торговать на бирже кофе, льном, какао-бобами, пшеницей, кукурузой, соей и рисом?

Однако товарная биржа — важнейший элемент рыночной экономики, это площадка оптовой торговли с чистой конкуренцией, где страны, корпорации и инвесторы заключают спекулятивные контракты и обмениваются ценными биржевыми товарами.

Давайте рассмотрим подробнее товарные биржи и рынки, чтобы понять, насколько это ценный и интересный инструмент для опытного инвестора и для любого частного инвестора, желающего грамотно диверсифицировать свой инвестиционный портфель.

Товарный рынок

Товар — это результат труда (неважно — по созданию, или возделыванию, или добыче). Товар обладает важными характеристиками: он способен удовлетворять потребности покупателей и способен обмениваться на другие товары. Таким образом, он имеет потребительскую и меновую стоимость.

Товарный рынок — это сложная система товарного обмена и сопутствующих ему хозяйственных отношений. Рынок характеризуется несколькими параметрами: спросом и предложением, ценовой политикой. Товарная биржа — как раз важнейшая часть экосистемы товарного рынка, посредством которой происходит купля-продажа и перераспределение благ между конкретными компаниями и целыми странами.

Функционирование товарного рынка характеризуется рядом показателей.

Ёмкость рынка — предельный объём товара, который можно реализовать в условиях наличного платёжеспособного спроса, цены реализации и существующего предложения.
Потенциал развития товарных рынков по отраслям, составляющим глобальный товарный рынок страны.
Диверсификация товарного рынка — охват конкретным товаром всех потребностей (в том числе связанных с географическими и прочими факторами).
Качество реализуемого товара — набор свойств, которые покрывают повышенные требования покупателей к соблюдению норм, правил и т.д.
Конкурентоспособность товара на рынке — способность товара соответствовать всем предъявляемым рыночным требованиям.

Сделки на товарной бирже

Самым популярным типом сделок на товарной бирже считаются фьючерсы. Участники рынка заключают сделки в форме фьючерсных контрактов на поставку различных товаров. Фьючерсы торгуются путём открытого конкурсного аукциона. Напомним, фьючерсный контракт — это право купить или продать конкретный актив в установленный срок по заранее оговорённой сторонами цене. Разумеется, в основной своей массе, продавцы фьючерсного контракта не отгружают товар, а покупатели не забирают его себе — просто в день истечения контракта происходит его аннулирование и взаимозачёт покупки и продажи. То есть фактически стороны контракта спекулятивно участвуют в хеджировании риска, связанного с изменением цены на товар под воздействием различных факторов. Хотя, конечно, бывают и физические поставки товара — по договорённости продавца и покупателя.

На фьючерсных рынках участвуют два типа инвесторов: коммерческие и институциональные пользователи товаров, которые хеджируют свои риски; спекулянты, которые нацелены исключительно на извлечение прибыли из изменения цен на товары. У фьючерсных сделок на товарных рынках есть свои достоинства и недостатки.

Рассмотрим преимущества:

это игра на базовом товаре, и факторы воздействия на его цену довольно очевидны;
можно использовать плечо для того, чтобы получить более высокую прибыль;
можно работать с длинными и короткими сделками.

Недостатки также довольно очевидны:

фьючерсные рынки крайне нестабильны, и неопытный инвестор, совершающий прямые инвестиции, может понести слишком высокие риски;
кредитное плечо, в одних условиях увеличивающее прибыль, может увеличить убытки;
товары подвержены влиянию слишком форс-мажорных и непредсказуемых факторов (от политической обстановки, ведущихся войн до погоды и набегов саранчи).

Виды товарных бирж

Товарные биржи бывают двух основных видов:

Универсальные — это наиболее крупные международные товарные биржи. Они отличаются большим разнообразием товаров, на куплю-продажу которых можно заключать контракты, и, соответственно, имеют наивысшие объёмы совершаемых сделок.
Специализированные биржи предполагают узкую специализацию — по конкретному товару, но чаще по их группе. Например, подобную специализацию имеют Лондонская биржа металлов, Нью-Йоркская биржа кофе, какао и сахара и проч.

Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX) — специализируется на нефтепродуктах и металлах.
Чикагская товарная биржа (CME) — одна из старейших бирж, которая работает более 100 лет со сделками с товарным обменом. На ней обращаются молочные продукты, мясо, бекон, пиломатериалы, каучук, домашний скот, удобрения. Также Чикагская биржа оперирует процентными ставками и фондовыми индексами.
Нью-Йоркский совет по торговле (NYBOT) — товарная биржа в США, которая появилась раньше остальных. Она специализируется на скоропортящихся пищевых товарах: сахаре, кофе, сельскохозяйственных продуктах.
Токийская товарная биржа (TOCOM) — биржа в Японии, которая торгуется на всех товарах, включая золото, платину, серебро, джут, каучук, шерсть, хлопок и нефть.
Биржа металлов Лондон (LME) — крупнейшая площадка для торговли металлами.

Помимо перечисленных, биржи есть в других точках планеты, например, в Индии, Шанхайская фьючерсная биржа в Китае, BM&F Bovespa в Бразилии.

Разделение существует также и по городам — географическим центрам биржевой торговли. Например, сделки на кофе заключаются в Париже, Гавре, Гамбурге, Амстердаме, Роттердаме, а на рис — в Амстердаме, Милане и Роттердаме.

Таким образом, обращайте внимание на товарные активы, включайте их в свой портфель частного инвестора, и вы получите интересный и мощный биржевой инструмент. Работа с товарными контрактами (фьючерсами и форвардами) — очень непростой навык, поэтому, если не уверены в своих силах, обратитесь к квалифицированному персональному брокеру, который предложит вам интересные и доходные стратегии.

Биржи товарно-сырьевого рынка

В этом разделе собраны ссылки на организации оказывающих услуги по организации торговли на товарно-сырьевом рынке

Если вам была полезна данная статья ставьте в комментариях "+"

Если нужна помощь или консультация, обращайтесь, выберу для вас инструменты и стратегию для покупки активов, так же помогу составить финансовый план и выбрать инструменты

Instagram / Facebook / VKontakte / WhatsApp / Telegram

«Главная проблема инвестора, можно сказать, его злейший враг – это он сам. В конце концов, то, как ведут себя ваши инвестиции, гораздо менее важно, чем то, как ведете себя вы».

Бенджамин Грэхэм (Benjamin Graham)