Волатильность на финансовых рынках: риски и возможности для трейдеров (SEO-статья)
Для трейдеров крайне важно уметь верно понимать волатильность рынка и грамотно рассчитывать ее показатель для того, чтобы выстраивать свою стратегию. Любая сделка связана с определенным риском. На ней можно как заработать, так и потерять деньги. И ключевым фактором здесь становятся изменения в стоимости того или иного рыночного товара или ценной бумаги. Но как реагировать на колебания и как научится вовремя предугадывать их?
Н2 Что такое волатильность рынка?
Для того, чтобы перейти к точным расчетам возможных рисков при совершениях сделок, для начала необходимо разобраться в том, что значит волатильность рынка, и сделать это простыми словами.
Волатильность — важный показатель в экономике, который определяет степень доходности финансового инструмента или индекса на рынке. Она наиболее точно отражает разброс ценовых изменений и позволяет оценить не только возможности, но и потенциальные риски.
В качестве наглядного примера рассмотрим следующее: цена некоторого актива на рынке сильно колеблется, и его курс то и дело скачет вверх или вниз. Это означает, что уровень волатильности будет высоким, что закономерно поднимает степень возможного риска.
Какое же точное значение у слова «волатильность»? Если переводить с английского языка, то данный термин означает «изменчивость или неустойчивость».
В контексте финансовых рынков рыночная волатильность становится неотъемлемым аспектом, который неизменно серьезно влияет на стоимости инвестиционных или трейдерских портфелей. Она имеет глобальный характер и затрагивает как валюту и акции, так и ценные бумаги, сырье и другие финансовые инструменты.
Здесь нельзя особенно не отметить влияние высокой волатильности. Возможные отклонения цены от стандартной, произошедшие за короткий промежуток времени, в трейдинге и инвестировании могут иметь как положительный, так и негативный характер. В данном случае возможно либо резкое увеличение доходности портфеля, либо потеря контроля над частью акций.
Механизм волатильности также играет ключевую роль в определении стоимости опционных контрактов. Так как он влияет на ожидаемую доходность, то проблема низкой или высокой вероятности заключения прибыльной сделки для держателей опционов, зависит именно от него. Валютный рынок обязан это учитывать.
Если говорить о математическом обозначении волатильности, то выражается она в процентах.
Н2 Низкая и высокая волатильность
Различают всего 2 типа волатильности: низкая и высокая волатильность соответственно. Различие между ними заключается в скорости и масштабе колебаний цены, рассмотренных в некотором временном промежутке.
Высокая волатильность рынка означает то, что в ее условиях стоимость акций, бумаг и прочих финансовых инструментов может меняться резко и неожиданно для инвесторов. Это влечет за собой высокий риск. Обычно говорят, что волатильность большая тогда, когда ее значение превышает 10%.
Наоборот, когда наблюдается низкая волатильность рынка, то это значит, что имеет место стабильность и обеспечение гарантированного дохода для инвесторов, которые начинают чувствовать более твердую почву под ногами. Низкий уровень волатильности отмечается при 1-2% отклонения цены от нормы и подходит для более простого способа инвестирования, когда упор делается на консерватизм.
Лучше всего серьезность падения или роста волатильности можно объяснить на примере изменения курсов валют на финансовом рынке. Например, повышенная волатильность была характерна для курса рубля с 2014 по 2015 год. В тот период стоимость рубля сначала резко шла на повышение, затем столь же резко падала.
В последующие после 2015 года пару лет волатильность рубля показывала низкий уровень, и его стоимость росла или снижалась в небольшом диапазоне.
В то время кто-то из инвесторов смог неплохо подняться, угадав с доходностями, а кто-то — потерять приличную долю вложений и капитала. Это еще раз подчеркивает важность понимания волатильности для принятия финансовых решений по формированию портфеля и для эффективного управления собственными и чужими инвестициями.
Н2 Как рассчитать волатильность?
Важно знать, как посчитать волатильность правильно, чтобы верно оценить эффективность активов. На самом деле, расчет волатильности не представляет из себя ничего особенно сложного. Основной метод строится на использовании дисперсии и стандартного отклонения, которое является квадратным корнем из дисперсии.
Формула расчета волатильности выглядит следующим образом:
vol = σ√T, где vol — волатильность за определенный период времени, σ - стандартное отклонение доходности, T — количество периодов в рассматриваемом временном интервале.
Для наглядного примера рассмотрим некоторую акцию и несколько ее ежемесячных цен, которые были зафиксированы в момент окончания торгов. Именно они далее будут фигурировать в расчете. Чтобы узнать уровень волатильности, необходимо сначала получить сумму квадратов отклонений. Сделать это можно за 5 шагов:
- Записать в столбик значения цен;
- Рассчитать отклонение стоимости акции на момент закрытия торгов от среднего значения;
- Возвести данную цифру в квадрат;
- Произвести подсчет суммы квадратов отклонений.
Далее, по формуле волатильности, она будет считаться через дисперсию, равную полученной сумме квадратов отклонений, деленной на количество дней. Извлекая из дисперсии квадратный корень, мы осуществляем расчет стандартного отклонения.
Чтобы окончательно посчитать волатильность, данное стандартное отклонение умножается на корень из подсчитанных дней.
Н2 Виды волатильности на финансовых рынках
Выделяют 2 ключевых вида волатильности: историческую и внутреннюю. Обе они по своему важны.
Историческая волатильность рассматривается как мера интенсивности движений рынка на основе фактических изменений цен и рассчитывается по историческим временным данным через стандартное отклонение.
Такая волатильность в трейдинге имеет особое значение. Например, если трейдер занял по акциям короткую позицию, то волатильность позволит ему определить значения стоп-лосс и стоп-профит, что поможет отбросить вероятные потери при скачках активов.
Также историческая волатильность позволяет делать предположения о грядущих изменениях цен на основании прошлых данных и используется в моделях по высчитыванию возможного риска для оценки будущих диапазонов колебаний.
Волатильность валюты можно отнести сюда же. При этом, в отличие от акций и прочих финансовых инструментов, она измеряется не в процентах, а в пунктах. Именно в них происходят расчеты для валютных пар, курсы которых колеблются в зависимости от множества факторов. Для того, чтобы оценить риск торговли той или иной парой, инвесторам и трейдерам необходимо внимательность отслеживать волатильность Форекс в режиме онлайн и уметь работать с данными на перспективе.
Возвращаясь к второму виду волатильности, можно отметить, что внутренняя волатильность отражает общность мнений на рынке и оценок экспертов по отношению к будущему изменению цен.
Н2 Индикаторы волатильности
Индикатор волатильности рынка является одним из ключевых инструментов при анализе валютного рынка Форекс. Его основная задача — показывать не только саму волатильность и оценивать изменчивость валютных пар, но и демонстрировать соответствие выбранной в трейдинге торговой стратегии, а также помогать прогнозировать продолжение тренда в конкретный момент времени.
При этом индикаторы волатильности в трейдинге имеют различное значение. Они могут использоваться на рынке Форекс для того, чтобы оценивать возможность разворота рынка, когда цены перестают двигаться в одном направлении и начинают менять свое направление. Также ими можно пользоваться для того, чтобы измерять силу тренда, что позволяет определять активность движения цены. Дополнительно индекс волатильности выявляет возможность пробития установленного торгового диапазона.
Наиболее известный индикатор волатильности Форекс — индикатор ATR (средний истинный диапазон), демонстрирующий процент волатильности самого рынка. Это не то же самое, что и тренд, поэтому их показания могут расходиться. Сейчас данный индикатор можно рассчитывать онлайн с помощью специальных сервисов.
Кроме него для дополнительного уточнения текущей картины на валютном рынке могут рассчитываться индикаторы Parabolic SAR и Momentum. Все вышеперечисленные индикаторы с подробными и детальными графиками в режиме онлайн можно рассчитать на торговых платформах MetaTrader (MT4 и MT5), где для этого имеются все возможности.
Н2 Советы для инвесторов по управлению волатильностью
Волатильность сильно тревожит многих инвесторов. Однако с ней важно уметь работать для того, чтобы волатильность цен стала не препятствием, а инструментом. Есть несколько советов:
В периоды волатильности курса валют или рынка многие инвесторы торопятся минимизировать возможные потери доходности и пользуются краткосрочными колебаниями. При этом они не учитывают факт долгосрочной перспективы, при которой важно максимально сохранять финансовые инструменты в портфеле;
Риск волатильности также нередко вызывает у инвесторов панику. Однако эмоциональные аспекты, которые не всегда являются и негативными (например, эйфория), способны толкнуть человека на необдуманные решения, которые в итоге также могут привести к убыткам. В такие моменты волатильности очень важно сохранять спокойствие;
Волатильность спроса в моменты его спада представляет из себя отличный инструмент для долгосрочного инвестирования при использовании ее для покупки акций по сниженной стоимости;
Одним из способов смягчения рисков при волатильности являются стратегии хеджирования. В частности, покупка защитных опций может помочь защитить ваш портфель от значительного снижения цен акций. Однако, стоимость этих опций может значительно возрасти в периоды высокой волатильности.
Н2 Как использовать высокую волатильность акций на примере?
Высокий уровень волатильности акций не всегда означает лишь повышенную степень риска. В руках активных трейдеров он может стать надежным инструментом для получения прибыли.
Например, используя историческую волатильность, в частности — компоненты показателя волатильности DAX 30, можно выявлять наиболее волатильные активы. Высокотехнологичные компании-лидеры рынка, такие как Apple, Amazon и Microsoft, часто характеризуются высокой волатильностью, особенно при публикации крупных отчетов о своей деятельности.
Волатильность рынка цен на это время возрастает, что предоставляет трейдерам возможность для быстрых сделок и получения значительной прибыли.
Несмотря на то, что подобная высокая волатильность часто оказывается сопряжена с риском, активные трейдеры используют волатильность финансовых показателей, чтобы иметь возможность создавать стратегии, такие как скальпинг или дневная торговля.
Н2 Заключение
Волатильность рынка, как и любая другая характеристика рынка валюты, акций и прочих финансовых инструментов, может играть как на руку инвесторам и трейдерам, так и стать их главным противником. Важно умение управлять рисками при торговле, в частности, криптовалютой.
Для этого рекомендуется использовать такие инструменты, как тейк-профиты и стоп-лоссы. Первый из них обеспечивает фиксацию прибыли, когда стоимость доходит до заданного уровня, тем самым предотвращая возможные потери в результате обратного движения рынка. Стоп-лосс, в свою очередь, ограничивает потери, помогая снизить риск и защитить капитал. Кроме того, рекомендуется следить за новостями и аналитикой, чтобы быть в курсе последних событий и изменений на рынке. Важно также не забывать и о разнообразии портфеля, которое пригодится в долгосрочной перспективе.
Н2 Ответы на часто задаваемые вопросы
1. Волатильность рынка: что это простыми словами?
Волатильность — свойство рынка, характеризующее повышение или падение стоимости товаров, акций, валюты и т.д. Бывает высокая, влекущая за собой повышенный риск при торговле, и низкая, при которой рынок стабилен.
2. От чего зависит волатильность рынка?
Волатильность рынка зависит от совокупности рыночных, экономических и геополитических факторов, а также от знаковых событий и громких релизов.
3. Как рассчитать волатильность?
Рассчитать волатильность можно либо с помощью онлайн-инструментов, либо по формуле дисперсии и стандартного отклонения.