July 29

Попутний вітер для Біткоїна 

Звіт On-Chain College від 20.07.2024 року .

Біткоїн робить гарний рух до $67.4 тисяч і виріс на 15% за останній тиждень. Багато попутних можливостей, тому не варто гаяти часу.

Базова вартість короткострокових холдерів (STHCB)

На даний момент ви вже помітили, що я багато пишу про цю метрику, але для всіх новачків це базова вартість холдерів BTC, які купили монети протягом останніх ~5 місяців.

Це дуже сильний індикатор імпульсу, тому що він підсумовує психологію інвесторів від реактивніших учасників ринку (короткострокових власників порівняно з ветеранами, які пережили багато штормів).

Останні кілька днів навколо STHCB спостерігалася деяка невизначеність. Це свідчить про битву між биками і ведмедями.

Сьогодні імпульс різко зріс і ціна злетіла до середини діапазону $67 тисяч.

Це дуже сильний, бичачий індикатор для Біткоїна.

Ніщо не заважає ціні повернутися і прорвати підтримку, але поточна дія показує нам, що навколо STHCB існує великий тиск покупців. Іншими словами, короткострокові власники жадібні, а не в страху щодо своєї базової вартості в надії на потенційний майбутній прибуток.

Наступного тижня я буду на Біткоїн-заході в Нешвіллі, і ми не можемо знати, які оголошення та імпульс можуть виникнути з цих подій. У поєднанні з Трампом та іншими, які нібито позитивно відгукуються про ВТС та криптовалюту, час цієї події відбувається у вигідний момент для графіка ВТС.

Біткоїн впав нижче STHCB місяць тому наприкінці червня, і ми побачили одну з перших «глибоких» корекцій цього бичачого ринку.
Я поставив «глибокий» у лапки, бо вона все ще була слабкою порівняно з попередніми падіннями бичачого циклу.

Після місяця спаду та консолідації біткоїн перейшов із слабких рук у сильні і тепер, на мій погляд, готовий підвестися.

Критерій біткойна

Розглядаючи Bitcoin Yardstick, який, по суті, є коефіцієнтом PE для Біткоіна, але порівнює ціну з хешрейтом замість прибутку, ми бачимо, що останні кілька місяців є відносно нормальною поведінкою на бичачому ринку.

Для сьогоднішніх цілей зосередимося на зеленій та оранжевій лініях. Дивлячись на перше жовте коло в 2017 році, був період, коли ціна зростала і перетягувалася, перш ніж, зрештою, охолонула перед наступним великим кроком вгору.

Мені цей період здається порівнянним, виходячи із зростання та охолодження, які ми щойно пережили.

У нас ще не було кількох тижнів помаранчевих ліній (екстремальних стрибків ціни в порівнянні з хешрейтом), які відбуваються біля піків бичачого циклу або періодів сильної перекупленості.

Розглядаючи цей рік, ми бачимо, що індикатор щойно подав ще один зелений сигнал після періоду спаду та консолідації.

Я припускаю, що в 2024 році на нас чекає ще більше зелених і, зрештою, помаранчевих сигналів.

Імпульс ринкової вартості до реалізованої вартості ( MVRV )

Вище представлений чудовий індикатор імпульсу циклу. Він враховує метрику ринкової вартості до реалізованої вартості та її ковзну середню за 1 рік. Коли метрика вища за 1 рік, унизу з'являється зелена смуга. Червона смуга з'являється, коли метрика нижче 1-річної ковзної середньої.

Хороший чистий графік, який чітко показує ведмежі та бичачі періоди, а також значні спади під час бичачих періодів.

Дивлячись на 2024 рік, цей період спаду виглядав як суттєве перезавантаження настроїв і вимивання менш переконаних холдерів під час бичачого висхідного тренду.

Граючи у ймовірності, якщо ви думаєте, що бичачий забіг продовжиться, цей минулий спад був чудовою можливістю застрибнути в ракету BTC перед злетом.

aSOPR 14DMA

Завершую статтю моїм старим вірним другом. Думаю, я єдиний, хто використовує цю метрику таким чином, тому що ніколи не бачив її в мережі.

Коригований коефіцієнт прибутку від витрат на випуск по суті дивиться на ціну продажу, поділену на ціну покупки.

Я використовую 14-денну ковзну середню, тому що виявив, що вона дуже добре показує підтримку та опір близько рівня 1 (беззбитковість, горизонтальна біла лінія).

Для мене спостереження тут полягає в тому, що aSOPR досяг дна Вище лінії 1 або лінії беззбитковості.

Я ненавиджу цей термін, але по суті це був би «бичачий продаж». Продаж, що відбувався, все ще був прибутковим, якщо дивитися на мережу в цілому.

Інакше кажучи, був масової, страшної капітуляції з боку мережі. Учасники отримали прибуток, і нові учасники тепер перебувають у BTC з вищою базовою вартістю. Це встановлює вищу базу понад вартість ВТС, яка може бути важливим рівнем для спостереження в нейтральні та ведмежі періоди.

Це дає мені ще більше впевненості у бичачому короткостроковому імпульсі для Біткоіна.