Иран и жесты доброй воли

После субботних потрясений рынки снова поползли вверх. Всё, чем это объясняется - очередные заявления Трампа о том что "переговоры идут, сделка почти в кармане" и призрачные намёки из СМИ о каких-то закулисных переговорах. К слову о том, почему я люблю продавать частями.

Всё держится на весьма мутном информационном фоне, при этом обеспечивая весьма нехилую просадку (в т.ч. и ценам на нефть). Что это, ритейл стадом рушит цену, Трамп скамит для очередных лонгов сына по нефти, или рынок просто готовится к подписанию сделки?

Вводных несколько.

Во-первых, США по прежнему ожидают капитуляции Ирана и не собираются идти на серьезные уступки в переговорах.
Во-вторых, США продолжают стягивать силы в регион.
В-третьих, от военно-политического руководства Израиля идут намёки о том, что нужно быть готовыми к возобновлению боевых действий и что работа в Иране "не доделана".
В-четвёртых, продолжается закулисная возня с переговорами благодаря усилиям стран-посредников.

Всё это 1 в 1 напоминает картину, которая складывалась в январе-феврале. Что было дальше, известно.

Часть влиятельных сил заинтересована в условном мире или перемирии, часть - в продолжении конфликта. Голубями выступают региональные державы вроде Пакистана, Турции и некоторых арабских стран - помимо всего прочего, конфликт затрагивает и их интересы. Им внимают "прозападники" изнутри Ирана которые считают что о чём-то получится договориться. Против них выступает Израиль - главный игрок и главный ястреб этого конфликта, и к нему прикованы США. В этом перетягивании каната я до сих пор уверен в победе Израиля.

Но рынок даёт слишком подозрительную скидку, поэтому я решил копнуть глубже. Я пообщался с ~~агентами на земле~~ знакомыми иранцами - и обнаружил что с изнанки ситуация с конфликтом очень похожа на российскую. Иранские патриоты подозревают что воняет договорнячком. Вот, например, типичный жест дохлой моли:

Однако для танго нужны двое - уже имеется пример конфликта где одна сторона безрезультатно несколько лет выпрашивает намоленный договорняк - потому что вторая сторона не готова ни на какие серьезные уступки. Тут так же: Трамп сразу по нескольким причинам не собирается делать навстречу более 1 шажка:

Это нанесёт политический урон и даст почву для критики со всех сторон. Слабость почуют все. Если условия мира хуже довоенных (напр. Иран контролирует пролив или получает снятие санкций), то это уже поражение так-то, что опять же, будет сложно скрыть.
Самое главное, это не устроит Израиль - а ведь это всё затевали ради него.

Министр обороны Кац уже заявил, что они согласовали с США одно из ключевых требований - полная передача обогащённого урана. Но это не всё - к атомной программе есть ещё требования, а также хотят ограничить ракетный арсенал, обрубить с концами поддержку Хезболлы, Хуситов и прочих. А ещё пролив должны сдать. В общем, выходит огромный список - и прозападники были бы рады слить что-то одно ради намоленного договорняка, но слить всё и сразу уж слишком. Что-то уже слили - а вы думали почему Хуситы не особо рвутся впрягаться за Иран? Да потому что знают что не факт, что Иран их не предаст и не сольёт, как он слил Газу в 2023м, когда вся ось сопротивления начала боевые действия против Израиля, а Иран предпочёл отсидеться. Или как пару дней назад, когда Иран опубликовал ультимативный список из 10 пунктов, который, с его слов, США обязались выполнить как условие для перемирия. Это оказалось игрой на внутреннюю публику, на ура-патриотов. По всей видимости, список Ирана - это требования для долгосрочного перемирия, о чём тактично умолчали - а вот временное перемирие было принято без условий или с какими-то другими условиями. В реальности же, и в особенности реальности Трампа и Израиля, никто и близко не собирался принимать никакие иранские условия, о чём Израиль и поспешил демонстративно заявить устроив массированную бомбардировку Ливана. Иран ограничился грозными заявлениями вместо ожидамего пуска ракет возмездия. И всё. Тем временем Израиль продолжает орудовать в Ливане, бомбит и захватывает населённые пункты, а Иран сидит и помалкивает. Всё это - результат деятельности многочисленных иранских "реформаторов" из элит, до сих пор верящих в диалог с США и Израилем. Если верить иранским патриотам, то по удивительному совпадению они почти не пострадали от ударов и выжили в полном составе. Совпадение? Ну а планы прозападников очевидны, вера в намоленный договорняк, в то, что с США получится договориться не на около-версальских условиях и в целом что "позорный мир лучше войны". Чтобы публика не бурлила, многое из того что обсуждается с США умалчивается - те самые позорные условия, на которые готов пойти Иран. Можно взглянуть "изнутри" на происходящее, субтитры и ИИ-аудиодорожка доступны на английском:

Как мне сообщили, это независимые блогеры и восторженные патриоты, а не какие-то пропагандоны на зарплате.

Подытоживая - Иран готов и может показать слабость, только этого будет недостаточно. США под чутким лидерством Израиля добиваются полной капитуляции, которую Иран вряд-ли проглотит сразу. Почему это важно? Потому что большинство того, на что можно ставить сейчас - решается в конце месяца, т.е. у нас 2 недели. Две недели это крайне малый срок для заключения компромиссного решения которое устроило бы обе стороны (как будто оно вообще воможно).

Но рынок, рынок считает иначе. Все институционалы в ленте настроены на лонги по рынку и шорты по нефти, цены дают невероятные точки входа - и это ещё не дно! Дно будет когда официально объявят и начнут второй раунд переговоров (если он, конечно, состоится). Тогда я и хочу по новой нажать шорты на конец месяца. На ядерную сделку, на полноценное перемирие, может ещё на что. Шанс что одна из сторон сдаст сразу несколько пунктов меньше 10%.

Я смотрю на эти цифры и думаю, может я заблуждаюсь и у меня сильный медвежий bias? Но потом вспоминаю что год назад шансы на подписание ядерной сделки рынок оценивал примерно так же. А затем Израиль нанёс удары. Однако не стоит забывать и про любовь к жестам доброй воли иранского руководства:

Поэтотму данный рынок весьма напряжённый и не без риска. Нас тут спасают не стальные яйца сопротивляющегося Ирана (их нет), а стальные яйца Израиля, который вряд ли согласится даже на такие полумеры - и будет требовать всё и сразу через США. Ведь если бы США устраивали полумеры, готовящаяся сделка уже была бы объявлена в субботу - Вэнс обязательно бы пропиарился на этом как политик с амбициями на 2028 год.

Наиболее вероятным вижу сценарий, при котором происходит очередная безрезультатная попытка переговоров после которой Израиль и США устривают очередную сюрприз-атаку. Мирный вариант который мне кажется наиболее реалистичным - США и Иран взаимно убирают блокаду пролива без каких-то формальных договорённостей, а остальные темы переговоров переносятся "на потом". Но это никак не служит интересам Израиля, поэтому вероятность даже такого мира весьма низка.