Депортации
В начале года я разбирал этот рынок, отмечая, что ожидания по депортациям неоправданно завышены, а перспективные контракты — <250k и 250-500k. Контракт <250k на пике торговался по 30-32с, поднявшись с низов 4-6с, и на данный момент откатился до 13-14с.
Этот рынок интересен тем, что он замеряет количество депортированных за 2025 финансовый, а не календарный год. Этот год закончится уже 30 сентября — примерно через месяц.
Нам известно о ~86 тысяч депортированных за 5 месяцев 2025 ФГ, которые пришлись на Байдена.
А что при Трампе? Старт вышел крайне медленным — смена руководства, политики и отсутствие инфраструктуры и ресурсов под массовые депортации (которые, честно говоря, никто никогда и не планировал — это была обыкновенная брехня которой кормили лоха-избирателя) вылились в крайне низкие цифры начала правления Трампа. С января прошло 7 месяцев, и что мы получили в итоге?
- Правительство США ведёт учёт депортированных
- Каждый задержанный учитывается, каждый депортированный тоже учитывается. Правительство распологает этими данными.
При этом мы регулярно видим заявления в духе "Мы не знаем, сколько людей было депортировано". Это ложь. И единственная причина, по которой эти данные не публикуются — их жалкая ничтожность. Других причин нет. Если Трамп действительно депортирует по 6 гориллионов в месяц, смысл скрывать такой отличный пиар? Смотрите, мы обещали массовые депортации — получите, распишитесь.
Но никаких 6 гориллионов депортированных нет, поэтому DHS после 6 недель публикации данных закрыл беседку и скромно помалкивает уже 6й месяц. Последний квартальный отчёт был опубликован ещё администрацией Байдена аж в декабре. Все цифры, которые витают в общественном пространстве — неофицальные заявления или манипуляции. Так, например, депортации любят подменивать арестами — хотя далеко не каждый арестант подвергается депортации. Ещё любят говорить о "самодепортированных" — на этот счёт был отдельный форс от администрации, что косвенно свидетельствало о её импотенции — не обладая нужными ресурсами для массовых мигрантских рейдов, DHS стал упрашивать мигрантов уехать самим, чтобы "избежать проблем".
Вот одна картина неофициальных данных, которая по заявлению журналиста NBC была взята напрямую от ICE:
Суммируя, получим 73 тысячи за 5 месяцев. Остаётся июль, август и сентябрь — возьмём значение чуть выше среднего в 15,000 за месяц и получим ещё 45 тысяч. Итого, 118 тысяч за Трамповскую долю 2025го ФГ. Добавим сюда Байденовские 86 тысяч и получим 204 тысячи в сумме. 204 > 250. Сколько стоит данный контракт? Сущие копейки — 14с.
Есть ещё вот такой вот отчёт. В нём приводятся немного другие данные:
Заявляется, что при Байдене в 2025 ФГ депортировали 85,769 человек, а при Трампе данные обрываются 8-го марта. Берём среднее число депортаций Трампа в день (661), множим на число Трамповских дней в 2025 ФГ (248), и добавляем Байденовские 85к.
(661 х 248) + 85,759 = 249,697. Почти те самые 250к, от которых всё зависит. Но почему тогда контракт так недооценён рынком? Исходя из этих данных, справедливая цена будет где-то в районе 50с.
Почему так? Возможно, я что-то упускаю. Однако я точно знаю, что количество депортированных при Трампе смехотворно, и данные которые утекли NBC скорее всего недалеки от реальности. Какие причины могут заруинить ставку на <250k?
- Депортации при Трампе на самом деле набрали темп в последние несколько месяцев. Тут только можно гадать, но я сомневаюсь, что это так. Мой аргумент прежний — были бы серьезные цифры, их бы сразу с помпой выбросили на публику. Нечем гордиться, вот и молчат.
- DHS может продолжить отмалчиваться и нам не светит никакого годового отчёта за 2025. Это маловероятно, но всё же. Или же они могут наврать или, скорее, вписать в "депортированых" и "само-депортированные" гориллионы, что заруинит нашу ставку.
- Хомяки полимаркета всё ещё верят в рост депортаций после всей шумихи в СМИ насчёт того как Трамп чистит улицы от мигрантов.
- Скам от полимаркета
Отдельно отмечу банальное невезение. Вот у нас по вычислениям выходит мат ожидание в 249 с копейками, а что если в отчёте пропишут 255, или 260? Для нас это будет проигрышом, поэтому весь рассчёт ставки тут на недооценённость контракта <250k. Как я это рассматриваю: я играю в игру, в которой с вероятностью 50% у меня есть шанс выиграть 700-800% от ставки. Стоит ли такая игра свеч? Определённо.
Отчёт за 2024 ФГ год публиковался в декабре, поэтому результатов придётся подождать.