Обзор рынка криптовалют: Q1 2024
Начало 2024 года стало одним из лучших кварталов для криптовалют: биткоин подорожал почти на 70 %, было много дропов и запусков новых проектов. Однако для остального рынка эти месяцы были хорошими, но не отличными. Сезон альткоинов еще не начался, но он уже близок. Давайте погрузимся в ключевые события квартала и узнаем, когда криптовалюты снова взойдут на Луну.
Первый квартал 2024 года стал переломным месяцем для криптовалют, положив начало настоящему бычьему росту.
Биткойн был относительно лучшим показателем, в основном благодаря одобрению спотовых биткойн ETF и предстоящему снижению курса вдвое.
Альтсезон может начаться в любое время, но, скорее всего, после утверждения Ethereum ETFs.
Активность в блокчейне продолжает расти, а охота за дропами на эфире является самым сильным трендом для привлечения новых пользователей в web3.
Показатели рынка
Начало 2024 года ознаменовалось исключительно бычьим всплеском на криптовалютном рынке, подстегнутым стечением трех ключевых факторов: одобрением биткоин-биржевых фондов (ETF), достижением индексом S&P 500 небывалых максимумов и неизбежным снижением биткоина вдвое. Бесспорно, что сейчас мы вступили на бычий рынок; актуальным остается вопрос, приведет ли этот импульс к активному альтсезону. В настоящее время рынок придерживается своей привычной схемы, а биткойн играет роль катализатора роста, либо опережая альткоины, либо демонстрируя сопоставимые результаты.
Показатели биткоина
Как уже упоминалось выше, в первом квартале биткоин вырос почти на 70 %. Февраль стал поворотным месяцем, поскольку именно тогда произошел основной рост и покупки спотовых биткоин-фондов ETF.
Динамика альткоинов
Несмотря на то, что в первом квартале Ethereum вырос почти на 60 %, назвать это достижение успешным сложно. Как альткоину, ETH необходимо превзойти BTC. Второй квартал 2024 года может оказать значительное влияние на цену Ethereum, особенно с учетом развития событий вокруг утверждения Ethereum ETF, которое в настоящее время находится в неопределенности.
Вторая половина топ-10 криптовалют обычно переживает значительные потрясения во время бычьего рынка, поскольку новые проекты быстро накапливают значительную рыночную капитализацию. Тонкоин недавно вошел в топ-10 криптовалют, но его способность сохранить эту позицию остается неопределенной и будет меняться с течением времени. Cardano постепенно снижает свои позиции в топ-10, а XRP демонстрирует слабость по сравнению с другими монетами. И Cardano, и XRP, а также некоторые другие блокчейн-платформы были названы Forbes "бесполезными блокчейнами", что говорит об отсутствии популярности среди пользователей и создателей децентрализованных приложений (DApp).
Значительное увеличение объема торгов
В этом квартале мы наблюдали заметный рост объемов торгов на централизованных биржах, что свидетельствует о предстоящем притоке инвесторов и капитала на рынок.
Продажа токенов и привлечение средств
Вместе с восстановлением криптовалютного рынка значительно возрос интерес инвесторов ранних стадий. Прежде всего, стоит отметить увеличение количества завершенных раундов финансирования в этом году. Несмотря на то, что это число находится на уровне середины 2022 года, объем финансирования все еще далек от предыдущего бычьего периода.
Если говорить о публичном привлечении средств, которое в криптовалюте представлено продажей токенов, то здесь ситуация гораздо интереснее. Хотя рынок продажи токенов далек от бума ICO 2017-2018 годов, он демонстрирует значительные признаки восстановления в 2024 году. Ежемесячное количество продаж токенов достигло 2-летнего максимума, а проектам удается собрать значительные суммы денег.
Компания Fjord Foundry стала лидером в 1 квартале 2024 года как по объему привлеченных средств, так и по количеству проведенных первичных DEX-предложений (IDO). В то же время Coinlist переживает возрождение популярности и скорректировал свои механизмы участия в продаже токенов, чтобы предотвратить перегрузку серверов и добиться более справедливого распределения средств. Другие платформы-стартапы показали более скромные результаты по сбору средств по сравнению с Fjord и Coinlist.
По среднему показателю ROI в первом квартале лидером стал Ape Terminal, за ним следуют DexCheck Pad и Fjord Foundry. Примечательно, что все семь лучших стартовых площадок по среднему показателю ROI значительно превзошли биткоин и общий рост рынка, что может вызвать повышенный интерес инвесторов и предвещать начало сезона IDO на рынке.
К сожалению для стартовых площадок, проекты тир 1 обычно избегают выхода на рынок через IDO. Однако проекты тир 2 и 3 продемонстрировали значительную производительность в этом квартале. Критическое различие между проектами тир 1 и другими уровнями заключается в значительном разрыве между их ценой All-Time High (ATH) и текущей рыночной ценой. Проекты тир 1, как правило, сохраняют цену токена в течение более длительного времени, испытывая более постепенное снижение или даже рост. И наоборот, большинство проектов тир 2 и ниже часто падают в цене с течением времени. Эта тенденция побуждает многих инвесторов продавать токены вскоре после событий генерации токенов (TGE) и последующих разблокировок, что приводит к сокращению срока жизни проектов и стартовых площадок.
Производительность в блокчейне
В то время как криптовалютный рынок процветает на текущем "бычьем" рынке, активность в блокчейне также демонстрирует значительный рост. Общий объем заблокированной стоимости растет как за счет роста стоимости активов, так и за счет растущего интереса долгосрочных инвесторов к блокировке своих активов. Примечательно, что рост TVL подогревает интерес к эфиру: многие проекты обещают токены тем, кто заблокирует свои активы. В частности, хорошие показатели демонстрируют протоколы рестейкинга.
Однако активность в блокчейне все еще далека от пиков 2021-2022 годов. В ландшафте все еще много изменений, в основном из-за нескольких предстоящих запусков блокчейна.
Общая стоимость заблокированных сделок, все еще далекая от ATH
По мере того как бычий забег набирает обороты, блокчейн-сети вступают в ожесточенную конкуренцию на основе их общей заблокированной стоимости (TVL). Starknet, один из самых долгожданных проектов этого года, стал лидером по росту TVL в этом квартале, за ним следует Sei. Примечательно, что проект Ton, который пошел по нетрадиционному пути и в настоящее время поддерживает минимальную интеграцию с другими проектами, также продемонстрировал значительный рост TVL.
С началом "бычьего" рынка Aptos вступил в борьбу среди блокчейнов, заняв четвертую позицию по росту TVL в этом квартале. Кроме того, Stacks, позиционируемая как сеть второго уровня Биткойна, привлекла к себе внимание как часть растущего тренда Bitcoin DeFi.
Среди проектов, переживающих значительный рост TVL, лидируют Pendle и EigenLayer, что свидетельствует о значительной популярности кредитного плеча и ликвидного рестейкинга в криптосообществе.
Кроме того, присутствие Kamino, Parcl и Raydium - трех проектов, построенных на блокчейне Solana, - в топ-15 по росту TVL отражает процветающую природу экосистемы Solana, которая на данный момент является крупнейшей экосистемой, не связанной с Ethereum Virtual Machine (EVM).
Более того, результаты Aries Markets, построенного на Aptos, и Sovryn, построенного на Bitcoin, свидетельствуют о том, что эти не EVM-экосистемы должны быть признаны заслуживающими внимания наряду с экосистемами на базе EVM и Solana.
Активность пользователей продолжает расти
Как и ожидалось, в этом квартале Solana сохраняет бесспорное лидерство по общему объему транзакций благодаря своим эффективным и экономичным возможностям. Tron продолжает удерживать вторую позицию среди сетей, наиболее часто используемых для транзакций со стабильными монетами, а Near следует за ней, стремясь освоить новые рубежи в текущем "бычьем" рыночном климате.
Лидерство по уникальным адресам ежемесячно остается относительно стабильным: BNB Chain и Polygon сохраняют свои позиции на первых местах.
По количеству активных адресов лидирует блокчейн Tron, за ним следуют BNB Chain и Near, представляя собой интригующий пейзаж. Несмотря на потенциальные стимулы, такие как ZkSync, Scroll и других развивающихся блокчейнов, количество активных адресов на этих платформах остается относительно ограниченным по сравнению с более устоявшимися блокчейнами. Это говорит о том, что пользователей могут привлекать старые блокчейны не только по финансовым причинам.
Итоги
В первом квартале 2024 года мы стали свидетелями многих изменений на криптовалютном рынке. Если февраль был больше похож на безграничный оптимизм, то март принес некоторое охлаждение настроений участников криптовалютного рынка. Однако самые интересные события ожидают нас во II и III кварталах этого года.
Второй квартал начнется с очень важного события - снижения курса биткоина. Почти месяц спустя мы увидим решения по Ethereum ETF. Будет ли он одобрен или нет, это принесет много аргументов на стол альтсезона. Посмотрим, что принесет нам второй квартал!