RWA: Будущее DeFi?
Активы реального мира (RWA) представляют собой активы, которые существуют в физическом мире и могут быть использованы в криптовалютной сфере посредством процесса токенизации. Технология блокчейн предоставляет возможность перенести стоимость этих активов в блокчейн, что позволяет легко торговать ими и конвертировать в ликвидность. Соединив реальный мир с Web3, мы создаем новую основу для децентрализованных финансов, которая способна значительно стимулировать рост этого сектора.
Активы реального мира (RWA) - это активы, связанные с реальным миром, которые могут быть переданы в блокчейн через процесс токенизации, что позволит привлечь миллиарды долларов в DeFi и Web3 и создать новые инвестиционные возможности.
RWA становится одной из самых горячих тем в DeFi: новые проекты выходят в это пространство и добавляют RWA в свои стратегии.
Частное кредитование на блокчейне открывает новые возможности для объединения потенциала технологии блокчейн с традиционными финансовыми рынками, создавая новый примитив DeFi.
Развивающиеся экономики лидируют по внедрению частных кредитов в блокчейне.
Что такое RWA в криптовалюте?
Активы реального мира - это активы, которые существуют в реальном мире и могут быть использованы в качестве источника дохода, например, продаваться, торговаться или сдаваться в аренду. Примеры RWA:
Технология блокчейн позволяет ввести такие активы в криптоиндустрию с помощью процесса токенизации. В целом процесс токенизации состоит из следующих этапов:
Обсуждение деталей между эмитентом, поставщиком токенов и инвесторами
Соглашение о размере инвестиций и процессе токенизации
Чеканка и распределение токенов (NFT) среди инвесторов
Операции на вторичном рынке (если возможно)
Инвесторы получают доход от своей доли токенизированного актива
RWA может дать толчок развитию DeFi с миллиардными инвестициями. Кроме того, она обеспечивает криптосообществу контакт с реальным миром, эффективно объединяя криптовалюты с нашей повседневной жизнью.
Существует несколько способов участия в протоколах на основе RWA:
Предоставлять ликвидность и одалживать средства. В качестве поставщика ликвидности вы можете предоставлять деньги напрямую заемщикам через кредитные пулы или предоставлять свои средства протоколу для управления.
Торговля токенизированными активами. Вы можете покупать, держать и продавать различные токенизированные RWA - облигации, ценные бумаги, предметы искусства, даже углеродные квоты.
Владеть долей недвижимости. Используя процесс токенизации, вы можете стать совладельцем недвижимости: домов, коммерческой недвижимости, даже островов и получать прибыль от их использования (например, сдавать дом в аренду).
RWA в DeFi: Текущее состояние
Сектор Real World Assets демонстрирует впечатляющий рост, учитывая текущее состояние криптовалютных рынков. В то время как общая стоимость блокировки (TVL) в DeFi стагнирует в 2023 году, TVL ведущих проектов RWA выросла с $125,3M до $2,44B, причем рост происходит по экспоненте.
Добавляя дополнительную ценность блокчейну, RWA также предоставляет новые и устойчивые инвестиционные возможности. Используя протоколы RWA, инвесторы получают возможность выхода на традиционные финансовые рынки без посредников и с меньшими предельными издержками. Например, вы можете инвестировать в токенизированные казначейские облигации США на блокчейне и получать устойчивую доходность с меньшими рисками. Обратите внимание, что инвестирование в казначейские облигации США сейчас более выгодно по сравнению с APY (Annual Percentage Yield), предлагаемой ведущими протоколами DeFi.
Токенизированные казначейские облигации - один из самых интересных инструментов в RWA. Токенизация казначейских облигаций США открывает этот рынок для новых инвесторов и снижает барьеры для доступа к этому низкорисковому активу. Казначейские облигации США считаются одними из самых надежных ценных бумаг в мире. Растущие процентные ставки в США делают инвестиции в казначейские облигации очень выгодной стратегией. Токенизация этого актива позволяет криптоинвесторам получить доступ к этому инструменту, тем самым расширяя инвестиционные возможности с меньшими рисками.
Несколько известных проектов предоставляют пользователям доступ к токенизированным казначейским облигациям через свою инфраструктуру: Franklin Templeton, Maple, Ondo Finance, Matrixdock и другие.
Последние раунды привлечения средств проектами, связанными с RWA
Проекты, связанные с RWA, являются популярной категорией среди инвесторов. Взгляните на последние инвестиции в RWA-проекты.
Давайте обсудим наиболее заметные проекты с недавними раундами привлечения средств:
Maple. Maple - один из ведущих RWA-протоколов, предоставляющий капитал институциональным заемщикам. Недавно Maple получила $5M от Blocktower Capital, The Spartan Group, Framework Ventures и других инвесторов для расширения своего присутствия в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Avantis. Avantis разрабатывает передовую маржинальную платформу вечных сделок для торговли криптовалютами, форексом и сырьевыми товарами. Avantis привлекла $4 млн от Pantera Capital, Galaxy, Base Ecosystem Fund и других инвесторов для развития своего продукта.
Ostium Labs. Ostium Labs стремится предоставить прозрачные и гибкие альтернативы для торговли такими активами, как нефть, биткоин, валютные пары и многое другое. Проект получил $3,5 млн от Баладжи Шринивасана и нескольких фондов на разработку протокола для оцифрованных товарных вечных свопов.
Состояние частного кредитования на блокчейне
Кредитование стало популярным сегментом DeFi с множеством инвестиционных стратегий как для кредиторов, так и для заемщиков. RWA открывает дополнительные возможности для этого сектора:
Для заемщиков: Заемщики могут использовать реальные активы в качестве залога для получения криптовалюты (стейблкоинов или других токенов) для развития своего бизнеса. Это похоже на традиционные кредиты, которые финансовые учреждения предоставляют компаниям на нужды их бизнеса. Блокчейн упрощает этот процесс и снижает маржинальные издержки. Компании могут занимать средства напрямую у розничных инвесторов на блокчейне без посредников.
Для кредиторов: Розничные инвесторы получают возможность познакомиться с компаниями из реального сектора, одалживают им свои средства и получают прибыль по привлекательной ставке APY, предлагаемой ведущими протоколами кредитования RWA. Эта стратегия может быть прибыльной, но в то же время рискованной из-за отсутствия механизмов обеспечения и регулятивных инструментов для решения проблемы дефолтов заемщиков.
Ведущие кредитные протоколы RWA уже достигли важного рубежа - более $1 млрд общей стоимости кредитов.
Страны с развивающейся экономикой лидируют по внедрению частного кредитования на блокчейне
Компании, расположенные в развивающихся странах, являются наиболее активными заемщиками в протоколах RWA. В то время как традиционные кредитные рынки иногда недоступны в этих регионах, займы на основе блокчейна RWA представляют собой жизнеспособную альтернативу для получения средств на развитие вашего бизнеса. Стартапы из Африки и Южной Азии лидируют по количеству заемных средств на платформах кредитования RWA.
Goldfinch захватывает львиную долю частных кредитов на платформе on-chain в странах Африки и Юго-Восточной Азии. Наибольший приток кредитов на цепочке приходится на финтех-компании и проекты, связанные с выбросами углекислого газа.
Итог
RWA (Real World Assets - активы реального мира) - один из основных трендов DeFi (децентрализованных финансов), способный принести миллиарды долларов в экосистему Web3. Протоколы RWA позволяют интегрировать повседневные активы с технологией блокчейн через процесс токенизации.
Существуют различные стратегии участия в RWA-протоколах, каждая из которых отличается уровнем риска и потенциальной доходностью. Одна из таких стратегий предполагает инвестирование в токенизированные казначейские облигации США, которые предлагают привлекательную APY при низком риске. Широкий выбор инструментов привлекает множество пользователей, включая как розничных, так и институциональных инвесторов, которые играют решающую роль в глобальном распространении криптовалют.
Оригинал статьи можно прочитать по ссылке:
https://cryptorank.io/insights/research/rwa-future-defi-primitive