Обзор криптовалютных фондов за первый квартал 2024 года
Поскольку в первом квартале биткоин достиг новых исторических максимумов, становится необходимым изучить дополнительные показатели рынка, чтобы получить полное представление о ситуации. Несмотря на тенденцию к росту криптовалютного фандрайзинга, он остается заметно ограниченным по сравнению с прошлыми пиками. Показатели рынка новых проектов, выходящих на арену, могут послужить индикатором будущих тенденций сбора средств. Поскольку сбор средств все еще относительно ограничен, широкомасштабный альтсезон может не проявиться.
В первом квартале 2024 года в общей сложности было привлечено 2,3 миллиарда долларов в ходе 422 раундов финансирования;
Несмотря на положительную тенденцию к росту объема привлеченных средств, текущая сумма все еще меньше, чем в начале предыдущего "бычьего" периода;
Средняя сумма привлеченных средств за раунд имеет тенденцию к снижению и составляет в среднем около $5,4 млн за раунд;
В настоящее время в фокусе внимания венчурных инвесторов находятся протоколы рестейкинга, блокчейны совместимости и децентрализованные биржи (DEX);
Сбор средств с помощью криптовалют находится на подъеме
В первом квартале 2024 года сбор средств на криптовалюты пережил значительный всплеск, и только в марте было собрано 1,03 миллиарда долларов. В общей сложности в первом квартале было привлечено 2,3 миллиарда долларов. Одновременно с этим количество раундов финансирования выросло со 122 в январе до 167 в марте. В краткосрочной перспективе эта тенденция выглядит весьма оптимистичной.
Венчурные фонды стали более осторожными
В более широком масштабе общая картина выглядит менее оптимистично. В настоящее время существует значительное расхождение между ценой биткойна и объемом привлеченных средств. Примечательно, что хотя диспропорция между количеством раундов финансирования и ценой биткоина менее выражена, она свидетельствует о снижении объема привлеченного капитала на один раунд. Это явление подчеркивает растущую тенденцию, согласно которой венчурные фонды проявляют большую осторожность и разборчивость при инвестировании в криптовалюты.
Прилагаемая диаграмма подтверждает, что большинство сделок, заключенных при содействии венчурных фирм, находятся в диапазоне от 1 до 10 миллионов долларов. Несмотря на заметный рост цен на криптовалюты, количество инвестиций, превышающих 50 миллионов долларов, в этом квартале остается скромным: таких случаев зафиксировано всего шесть. Эта цифра бледнеет по сравнению с историческими данными за последние четыре года, что свидетельствует о сдержанном уровне инвестиционной активности.
Если говорить о стадиях проекта, то наиболее активно финансируется стадия серии А, за которой следует стадия seed финансирования. В отличие от этого, как ранние, так и поздние стадии получают значительно меньший объем финансирования.
Andreessen Horowitz делает ставку на EigenLayer
Венчурный капитал уделяет большое внимание протоколам рестейкинга, блокчейнам совместимости и децентрализованным биржам (DEX). EigenLayer, в частности, вызвал значительный интерес, получив внушительные инвестиции в размере 100 миллионов долларов исключительно от Andreessen Horowitz. Такая значительная поддержка еще больше повысила ожидания от платформы, подчеркнув ее потенциал к инновациям в криптовалютном ландшафте.
Другой протокол рестейкинга, Ether.Fi, вскоре после привлечения 27 миллионов долларов в первом квартале вывел свой токен на рынок, достигнув полностью разбавленной рыночной стоимости (FDV) в 5 миллиардов долларов. Это значительное достижение устанавливает высокую планку FDV для конкурирующих протоколов, еще больше подчеркивая растущую конкуренцию и потенциал в секторе протоколов рестейкинга.
Стоит отметить io.net, децентрализованную сеть, которая служит агрегатором графических процессоров, поступающих от дата-центров, криптомайнеров и провайдеров децентрализованных систем хранения данных. Эта инновационная платформа призвана обеспечить экономически эффективные вычислительные мощности GPU, предназначенные для команд, работающих в сфере AI/ML. Примечательно, что io.net объединяет технологии блокчейн и искусственного интеллекта, предлагая синергетическое решение, которое удовлетворяет развивающиеся потребности обоих секторов.
OKX Ventures - самый активный инвестор в 1 квартале 2024 года
Среди венчурных фондов OKX Ventures стал самым активным игроком в первом квартале 2024 года, заключив впечатляющую 31 сделку. Такой высокий уровень активности не только отражает проактивную инвестиционную стратегию OKX Ventures, но и вносит существенный вклад в общий рост бизнес-экосистемы OKX. Благодаря тому, что биржа является флагманским продуктом, OKX укрепила свои позиции в качестве второй по величине биржи по доле рынка, следуя вплотную за Binance.
Компания Animoca Brands, известная своим активным участием в инвестиционной сфере, в течение квартала сделала 24 инвестиции, заняв второе место по количеству сделанных инвестиций. Это подчеркивает неизменное стремление Animoca Brands содействовать инновациям и росту в криптовалютном и блокчейн-секторах посредством стратегических инвестиционных инициатив.
Секторы геймфай и блокчейны более привлекательны на бычьем рынке
Недавнее ценовое ралли привело к резкому увеличению числа пользователей в пространстве Web-3. Этот всплеск активности пользователей, в свою очередь, потенциально стимулирует рост инвестиций в сектор GameFi, который в значительной степени зависит от растущей базы пользователей, что часто наблюдается в условиях "бычьего" рынка. Кроме того, по мере расширения участия пользователей и повышения ликвидности рынка мы наблюдаем появление новых блокчейнов.
Соединенные Штаты лидируют по сбору средств на криптовалюты, а Гонконг остается азиатским центром сбора средств
Соединенные Штаты сохраняют за собой позицию главного лидера среди юрисдикций по сбору криптовалютных средств. Гонконг, известный как азиатский криптоцентр, следует за ним, используя свое стратегическое расположение и благоприятную регуляторную среду. В то же время Великобритания выделяется в Европе благодаря своей развитой финансовой инфраструктуре и надежной юрисдикционной системе, особенно для проектов CeFi, что делает ее привлекательным направлением для криптовалютных предприятий и инвестиций.
Итоги
Первый квартал года начался для криптовалютного рынка на позитивной ноте: увеличилось количество привлеченных средств и закрытых сделок. Однако, если смотреть в более широкой перспективе, общий объем финансирования сократился, особенно по сравнению с предыдущим "бычьим" рынком. Такое несоответствие вызывает опасения относительно потенциальной продолжительности и прибыльности текущего "бычьего" рынка, особенно если объемы привлечения средств не будут значительно увеличиваться.
Такие проекты, как EigenLayer, Wormhole и LayerZero, могут послужить катализаторами, потенциально побуждающими венчурные фонды увеличить объемы инвестиций. Тем не менее среди криптоинвесторов преобладает чувство осторожного оптимизма, а траектория дальнейшего роста объемов привлечения средств остается неопределенной. Таким образом, устойчивость и прочность текущего рыночного ралли остается предметом спекуляций и наблюдений.