Отчитался Antero Resources Corporation (NYSE: AR)
https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_553bf711ba505856f95aff1f5e8824f2/anteroresources/db/670/5923/presentation/1Q2022_Earnings+Call_Presentation_vF1.pdf
За квартал средняя добыча составила 3,2 млрд куб. футов в сутки, в том числе 160 млн баррелей в сутки жидкостей.
Реализованная цена эквивалента природного газа до хеджирования в размере 6,04 доллара США за Mcfe, надбавка 1,09 доллара США за Mcfe к ценам NYMEX.
Реализованная цена природного газа до хеджирования в размере 5,01 долл. США за тыс. футов, что означает премию в размере 0,06 долл. США за тыс. футов к ценам на NYMEX.
Реализованная цена ШФЛУ C3+ составила 61,55 доллара за баррель, или 65% от цены WTI, что на 51% больше, чем в предыдущем году.
Чистый убыток составил 156 миллионов долларов США, скорректированная чистая прибыль составила 360 миллионов долларов США (не по GAAP).
Скорректированная EBITDAX составила 707 миллионов долларов (не по GAAP); чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 566 млн долл. США.
По состоянию на 31 марта 2022 года общий долг Antero составлял 1,96 миллиарда долларов, включая 388 миллионов долларов заимствований по возобновляемой кредитной линии Компании. Чистый долг к скорректированному показателю EBITDAX за последние 12 месяцев составил 1,1x. В течение первого квартала Antero погасила все непогашенные старшие облигации на сумму 585 миллионов долларов со сроком погашения в 2025 году по цене 101,25% от номинала плюс начисленные и невыплаченные проценты. Компания использовала денежные средства в кассе и заемные средства по своей возобновляемой кредитной линии для финансирования погашения этого приоритетного долгового обязательства. Ожидается, что займы в рамках кредитной линии, использованной для финансирования погашения, будут выплачены во втором квартале 2022 года со свободным денежным потоком.
Свободный денежный поток составил 465 миллионов долларов США до изменений в оборотном капитале (не по GAAP).
В течение квартала выкуплено акций на 100 млн долларов по средней цене 27,11 долларов за акцию.
Общий долгосрочный долг и чистый долг на конец квартала составили 1,96 миллиарда долларов. Чистый долг по сравнению с последним двенадцатимесячным скорректированным показателем EBITDAX снизился до 1,1x (не по GAAP)
Планы на 2022 год очень хороши:
Пол Рэди, председатель, главный исполнительный директор и президент Antero Resources, прокомментировал: «Результаты Antero за первый квартал подчеркивают нашу существенную зависимость от роста цен на сырьевые товары. Мы реализовали самую высокую квартальную цену на ШФЛУ в истории компании и извлекли выгоду из прямого влияния цен на природный газ на NYMEX. В течение квартала мы продали примерно 75% нашего природного газа в газовые хабы по ценам на NYMEX, включая фарватер СПГ вдоль побережья Мексиканского залива и завод СПГ в Коув-Пойнт в Среднеатлантическом регионе. мы можем извлечь выгоду из роста цен благодаря нашей надежной транспортировке 2,3 млрд куб. футов в сутки через эти фарватеры для СПГ. По мере того, как этот рынок растет и развивается, мы намерены использовать наш значительный транспортный портфель, чтобы увеличить нашу экспозицию».
Майкл Кеннеди, финансовый директор Antero Resources, сказал: «Мы инициировали нашу программу возврата капитала, выкупив акции AR на сумму 100 миллионов долларов в течение последних шести недель первого квартала, что составляет примерно 25% нашей оценки свободного денежного потока за первый квартал. как сообщалось ранее, мы рассчитываем использовать примерно 25% свободного денежного потока для выкупа акций до тех пор, пока не будут погашены займы по нашей кредитной линии. Наша текущая оценка прогнозирует, что кредитная линия будет погашена позже во втором квартале, и затем мы намерены увеличить нашу прибыль капитала до более чем 50% свободного денежного потока. Заглядывая вперед, мы ожидаем, что свободный денежный поток превысит 2,5 млрд долларов США в 2022 году и приблизительно 10 млрд долларов США свободного денежного потока до 2026 года, исходя из текущих цен на сырьевые товары. Этот прогноз свободного денежного потока позволяет нам продолжать сокращать долг, а также возвращать значительный капитал нашим акционерам».
Компания продолжает получать максимум от ситуации с ценами на газ. AR это эталонный пример работы циклической отрасли, и он продолжает оставаться таким. Компания показывает амбициозные планы развития, но с ними стоит быть аккуратными.