Отчитался CONSOL Energy NYSE: CEIX
http://investors.consolenergy.com/2022-05-03-CONSOL-Energy-Announces-Results-for-the-First-Quarter-2022
Угольщики также сейчас являются бенефициарами роста цен на сырье. Причем подорожал как коксующийся металлургический уголь, так и тепловой для отопления и выработки энергии.
КАНОНСБУРГ, Пенсильвания, 3 мая 2022 г. /PRNewswire/ -- Сегодня CONSOL Energy Inc. (NYSE: CEIX) опубликовала финансовые и операционные результаты за период, закончившийся 31 марта 2022 г.
Основные события первого квартала 2022 года включают:
Отгрузки угля увеличиваются до 6,5 млн тонн, контрактная позиция 2023 г. улучшилась до 16,3 млн тонн.
В течение первого квартала 2022 г. у были высокие операционные показатели, и эксплуатировали четыре доступных лавы в PAMC с нормализованной производительностью после того, как столкнулись с операционными и геологическими проблемами в 3 квартале 2021 года и в начале 4 квартала 2021 года. Кроме того, задержки в транспортировке, которые ограничивали производство в 4 квартале 2021 года, неуклонно уменьшались в течение 1 квартала 2022 года, поскольку транспортные партнеры продолжали улучшать штат сотрудников и преодолевать свои трудовые проблемы, связанные с COVID.
PAMC произвела 6,4 млн тонн в 1 квартале 2022 года, что стало вторым кварталом подряд, в котором CEIX увеличили производство. Это сопоставимо с 7,0 млн тонн в квартале прошлого года. Сокращение по сравнению с предыдущим годом произошло из-за того, что в 1 квартале 2021 года было запущено пять доступных лав, по сравнению с четырьмя доступными лавами в 1 квартале 2022 года, поскольку мы приостановили разработку нашей пятой лавы во время снижения спроса, связанного с COVID-19, в 2020 году.
Общие затраты и расходы CEIX в первом квартале 2022 года составили 366,5 млн долларов США по сравнению с 310,6 млн долларов США в квартале прошлого года, а общий доход CEIX от угля в первом квартале 2022 года составил 476,4 млн долларов США по сравнению с 285,5 млн долларов США годом ранее. период.
С учетом последствий расчетов по товарным производным инструментам с убытком в размере 86,3 млн долл. США, общая реализованная выручка от продажи угля1 в 1 кв. 2022 г. составила 390,1 млн долл. США.
Значительное улучшение общей выручки от продажи угля, несмотря на более низкие объемы производства и продаж по сравнению с кварталом предыдущего года, стало результатом увеличения средней выручки от продажи угля на 18,21 долл. рынки угля в целом неуклонно укреплялись по сравнению с предыдущим годом.
Кроме того, на общую выручку в 1 кв. 2022 г. повлиял нереализованный убыток до налогообложения в размере 101,9 млн долл. США, связанный с производными товарными инструментами, поскольку форвардная кривая API оставалась волатильной в течение квартала.
Средняя денежная себестоимость проданного угля за тонну в первом квартале 2022 года составила 29,91 доллара США по сравнению с 24,44 доллара США в квартале прошлого года. Увеличение произошло из-за сочетания факторов, включая продолжающиеся работы по разработке, связанные с пятой лавой, значительное инфляционное давление, которое продолжало оказывать давление на производственные затраты, такие как затраты на рабочую силу, техническое обслуживание, поставку, подрядчика и расходы по проекту, а также более низкий операционный леверидж из-за меньшего товарного тоннажа.
Чистый убыток по GAAP в размере ($4,5) млн, а чистая прибыль после поправки на влияние нереализованных убытков по текущим рыночным ценам по товарным производным инструментам составила 72,0 млн долларов США.
Ежеквартально скорректированный показатель EBITDA в размере 169,2 млн долларов США.
Проект Itmann по добыче низколетучего металлургического угля находится в стадии реализации и будет запущен во 2П2022.
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составляют 148,2 млн долларов США. Ежеквартальный свободный денежный поток в размере 118,0 млн долларов США.
Денежные средства и их эквиваленты в размере 222,9 млн долларов США плюс 46,1 млн долларов США в виде денежных средств с ограничением использования по состоянию на 31 марта 2022 года.
Погашение долга, за исключением премий, в размере 38,5 млн долларов США в течение 1 кв. и коэффициент чистого левериджа упал ниже 1,0x по состоянию на 31 марта 2022 г.
В течение первого квартала 2022 года CEIX произвела обязательные выплаты в размере 6,5 млн долларов США, 6,3 млн долларов США и 0,7 млн долларов США по долгу, финансируемому за оборудование, по срочному кредиту A и срочному кредиту B соответственно. Кроме того, CEIX потратила 26,4 млн долларов на выкуп 25,0 млн долларов основной суммы своих вторых долговых обязательств, поскольку продолжали выполнять заявленную цель по снижению общего уровня долга. Таким образом, общая сумма погашений и выкупов долга за квартал составила 38,5 млн долл. США (исключая премию, уплаченную по вторым залоговым обязательствам).
Рынок угля видят вот таким образом:
«CEIX продемонстрировала очень высокие результаты в 1 квартале 2022 года во всех сегментах нашего бизнеса, отгрузив 6,5 млн тонн из горнодобывающего комплекса Пенсильвании (PAMC) и 3,6 млн тонн из морского терминала CONSOL (CMT), сгенерировав 118 млн долларов свободного денежного потока и увеличив нашу неограниченную денежную позицию более чем на $70 млн, при этом выплатив задолженность почти на $39 млн. Наша деятельность в этом квартале шла очень хорошо, поскольку мы преодолели геологические проблемы, с которыми столкнулись во второй половине 2021 года, и наблюдаем постоянное улучшение железной дороги с конца 2021 года. Кроме того, наш морской терминал CONSOL зафиксировал самый высокий квартальный доход от терминала за всю свою историю. Мы продолжали использовать в своих интересах постоянную силу на рынках угля и добавили дополнительные контрактные тонны на 2023 год и далее. Наконец, наш обогатительный завод Itmann идет по графику, запуск ожидается во второй половине 2022 года».
«Что касается безопасности, то на нашем руднике Харви, заводе по подготовке Бейли и морском терминале CONSOL в первом квартале 2022 года не было зарегистрированных инцидентов с участием сотрудников. Наш общий показатель зарегистрированных инцидентов в PAMC за 1 кв. средний для подземных каменноугольных шахт».
Акции ушли на исторический пик на таком благоприятном фоне. Компания получает отличные возможности и для роста производства и для обслуживания долга. Enterprise Value/EBITDA 6.8, выше была только на конец 2021, но тут сильный первый квартал пересчитал rolling 12 и EBITDA росла быстрее акций. Форвардный показатель будет еще ниже от текущих котировок.