Мнение Максима Орловского и Софьи Донец по текущей ситуации

Довольно интересную встречу провел Ренессанс с Максимом Орловским и Софьей Донец. Мнение Максима многим инвесторам интересно, поэтому решили сделать для вас выжимку с данного мероприятия.

Начнем с самого волнующего и трепетного вопроса на российском рынке:

Почему Газпром торгуется с такой высокой дивдоходностью? – риски в бумаге есть, Максим не понимает, зачем морозить около 6 миллардов на счетах типа С, где их нельзя никак использовать в экономике, хотя бы используя РЕПО. Ну и прецеденты отмены дивидендов на собраниях мы уже видели, тоже риск. Ну и малый приток инвесторов и денег на рынки.

А кто сейчас инвесторы и много ли их осталось? – осталось мало и малопрофессиональны.

А иностранцы скоро вернутся? – не в ближайшие 2 года.

А биг мани? – биг мани сейчас ищут «джус», а пока там, где все непрозрачно, в основном это плоскость огромной разнице в ценах на один и тот же актив на разных рынках.

Получается роста не будет? – Кажется, что заканчивающиеся депозиты открытые на 3-6 месяцев по высоким ставкам могут помочь, доля таких депозитов выросла в 10 раз и только проценты составят около триллиона, часть этих денег без сомнений придет на рынок, для такого рынка, который сейчас, много денег и не надо, чтобы он вырос, так что депозиты это реальная сила.

А что будут люди покупать? – мы видим тенденцию, что люди боятся покупать Америку, Китай и валюту.

А что будет с валютой? – мы ждем ослабления, тут поможет и восстановлением импорта и новые эмбарго, сдвинется паритет торгового баланса, так что 70+ осенью должно быть, к концу года ждем даже 85, а ставку ЦБ 8

Застравшие в Евроклире интересуются сроком своей свободы – здесь огромная проблема, которая лежит в санкционной области. Так как тема довольно новая, то просто нет четких законов, что же можно, а что нельзя, поэтому все предпочитают на всякий случай ничего не делать, но года через кажется, что смогут решить вопрос.

Банки все или не все так страшно? – ну здесь кажется все не так плохо, откройте отчет за 1кв Райфазена и посмотрите российское подразделение, рост прибыли год к году в 2 раза. Ну и проблемных заемщиков максимально уводят в рестракт, безработица не растет, что снимаем много рисков в обслуживании кредитов, дивиденды остались в банках, а снижение ставки для банков это здоров, так что тяжело, но вполне нормально в этом секторе все, а крупнейшие банки получат и дополнительные деньги при перетоке клиентов от уходящих зарубежных банков, суммы там могут быть огромные.