Отчитался PBF Energy NYSE: PBF
- Операционный доход за четвертый квартал в размере 291,1 млн долларов США (исключая особые статьи, операционный доход за четвертый квартал в размере 294,5 млн долларов США)
- Консолидированный остаток денежных средств на конец года составляет около 1,3 миллиарда долларов США.
- Сокращение консолидированного долга в 2021 году более чем на 335 миллионов долларов США.
- Планирование производства возобновляемого дизельного топлива Chalmette в первой половине 2023 года.
ПАРСИППАНИ, Нью-Джерси, 10 февраля 2022 г. /PRNewswire/ -- Компания PBF Energy Inc. (NYSE:PBF) сегодня сообщила о доходах от операционной деятельности в четвертом квартале 2021 года в размере 291,1 млн долларов США по сравнению с убытками от операционной деятельности в размере 328,1 млн долларов США за четвертый квартал 2020 года. За исключением особых статей, операционная прибыль в четвертом квартале 2021 года составила 294,5 млн долларов США по сравнению с убытком от операционной деятельности в размере 499,3 млн долларов США в четвертом квартале 2020 года.
Финансовые результаты PBF Energy отражают консолидацию PBF Logistics LP (NYSE: PBFX), генерального товарищества с ограниченной ответственностью. из которых PBF косвенно владеет генеральным партнером и примерно 47,9% долей ограниченного партнера по состоянию на 31 декабря 2021 года.
Доход от операционной деятельности составил 597,2 млн долларов США за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, по сравнению с убытком от операционной деятельности в размере 1 416,8 млн долларов США за год, закончившийся 31 декабря 2020 года.
За исключением особых статей, операционный убыток составил 42,8 млн долларов США за год, закончившийся 31 декабря 2021 года. по сравнению с убытком от операционной деятельности в размере 1 441,2 млн долларов США за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Скорректированный полностью конвертированный чистый убыток за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, за исключением особых статей, составил 302,3 млн долларов США, или (2,50 доллара США) на акцию на на полностью обменной, полностью разводненной основе по сравнению с скорректированным полностью конвертированным чистым убытком, за исключением особых статей, в размере 1 421,7 млн долларов США или (11,78 долларов США) на акцию за год, закончившийся 31 декабря 2020 года.
Ликвидность и финансовое положение
По состоянию на 31 декабря 2021 г. наша операционная ликвидность составляла более 2,4 млрд долл. США, исходя из примерно 1,3 млрд долл. США денежных средств и более 1,1 млрд долл. США доступных заемных средств в рамках нашей кредитной линии на основе активов. Кроме того, ликвидность PBF Logistics LP включает 33,9 млн долларов наличными и около 396,5 млн долларов в наличии по возобновляемой кредитной линии.
За год, закончившийся 31 декабря 2021 года, компания выкупила на общую общую основную сумму около 229,0 млн долларов своих старших облигаций 6,00% 2028 года и 7,25% старших облигаций 2025 года на общую сумму денежных средств около 146,8 млн долларов. В сочетании с погашением долга PBF Logistics LP в размере 100,0 млн долларов США и погашением срочного кредита, связанного с железнодорожным транспортом, консолидированный долг PBF был сокращен более чем на 335,0 млн долларов США.
Стратегическое обновление и перспективы:
Мы по-прежнему сосредоточены на повышении рентабельности и надежности нашей основной деятельности. Несмотря на то, что наши капитальные затраты на переработку в 2022 году выросли по сравнению с 2021 годом, мы по-прежнему уделяем особое внимание дисциплине капиталовложений, при этом на капитальные затраты на ремонт и другие обязательные расходы приходится более 96% от общих запланированных капитальных затрат на переработку на 2022 год.
В соответствии с нашим подходом к предыдущему году, мы будем реагировать на темпы капитальных затрат и масштабы капиталовложений в зависимости от рыночных условий. Наши ежегодные капитальные затраты на техническое обслуживание, охрану окружающей среды, регулирование и безопасность постоянно находятся в диапазоне от 150 до 200 миллионов долларов. В первой половине 2022 года мы ожидаем, что капитальные затраты, связанные с капитальным ремонтом, составят примерно от 200 до 225 миллионов долларов США.
Из конференц-звонка по итогам квартала
1) самое важное - это ситуация с RIN
RFS по-прежнему является одним из самых сильных встречных ветров в отрасли, это также приводит к росту затрат на заправку для каждого потребителя в стране.
После нескольких месяцев задержки Агентство по охране окружающей среды наконец предложило предложение RVO не только для 21 и 22 года, но и скорректированное на 2020 год. В то время как предложения Агентства по охране окружающей среды на 2020 и 2021 годы надлежащим образом отражают фактическое образование RIN, Агентство по охране окружающей среды предложило недостижимое значение RVO для RIN этанола в 2022 году.
Как и большинство рынков, рынок RIN ориентирован на будущее. И поскольку такое увеличение 22 года создает дефицит, в результате чего рынку придется полагаться на истощающийся банк RIN, а затем на увеличение усовершенствованной генерации RIN.
Проще говоря, нехватка RIN сохранится. Если EPA не сможет снизить RVO 22 года на 1,5 миллиарда галлонов, чтобы больше соответствовать прогнозам спроса EIA, сценарий, при котором на рынке закончатся RIN, которые мы изложили в ходе предыдущих звонков, легко материализуется в 22 году.
Это создаст серьезные проблемы для рынка в целом. Администрация получила известия от многих заинтересованных сторон о проблемах с 22-м требованием к обычному биотопливу. Итак, мы надеемся, что с окончательным правилом появится путь к более разумной и работоспособной программе. В этой области еще много новостей. И, как и вы, мы можем строить догадки, но нам придется подождать, пока правило не будет окончательно утверждено.
2) Спад в ценах RIN показал примерно то снижение, что мы и ждали ($0.3 млрд)
Наше общее начисление уменьшилось по сравнению с третьим кварталом примерно на 350 млн долл. США и составило примерно 950 млн долл. США. Из них примерно 400 миллионов долларов относятся к нашим обязательствам в Калифорнии, которые будут погашены в течение следующих нескольких лет. Наши накопленные обязательства по RIN на конец года составили примерно 550 миллионов долларов. Мы по-прежнему сохраняем позицию RIN с переоценкой по рыночной стоимости, которая на конец года была оценена в 450 миллионов долларов США, а оставшиеся 100 миллионов долларов США представляют собой обязательства по закупкам с фиксированной ценой, которые, как мы ожидаем, будут выполнены в течение первого квартала этого года.
Итого: трансформация из состояний "компания потенциально при смерти" к "выздоровлению" идет. Ждем еще смгяение RIN и позитив от запуска Chalmette.