Отчитался Pay Pal NASDAQ PYPL
https://investor.pypl.com/financials/quarterly-results/default.aspx
Помимо Fiserv посмотрим еще и отчет другого оператора платежей. Полный разбор по итогам прошлого квартала доступен на сайте.
Котировки компании тут показали совершенно иную динамику, вернувшись на уровни минимумов марта 2020 года, самого начала большого пандемийного кризиса.
Q1’22: Уверенное начало года с более высоким, чем ожидалось, ростом выручки
• Общий объем платежей (TPV) в размере 323,0 млрд долларов США, рост на 13% и 15% при нейтральном курсе валют - базис (FXN)
• Чистая выручка в размере 6,5 миллиардов долларов США, рост на 7% и 8% в валютном эквиваленте; кроме eBay, выручка выросла на 15 % на спотовой основе
• Прибыль на акцию по GAAP составила 0,43 доллара США по сравнению с 0,92 доллара США в 1 квартале 21 года
• 2,4 миллиона чистых новых активных учетных записей (NNA) добавлено в 1 квартале 2022 года.
Рост бизнеса не приводит к росту прибыли, наоборот, КПД работы упал, вызывая разочарование у инвесторов:
• Денежные средства, их эквиваленты и инвестиции составили 15,1 млрд долларов США по состоянию на 31 марта 2022 г.
• Долг составил 9,2 млрд долларов США по состоянию на 31 марта 2022 г.
• В 1 квартале 2022 года денежный поток от операционной деятельности составил 1,2 миллиарда долларов США, сократившись на 29%, а свободный денежный поток в размере 1,1 млрд долларов США, сократившись на 32%
• В 1 квартале 2022 года выкуплено около 11 миллионов обыкновенных акций, вернув 1,5 миллиарда долларов акционерам
План на 22 финансовый год: Ожидается, что выручка вырастет на 11–13%, а совокупная стоимость прироста превысит 1,4 трлн долларов.
• Ожидается, что рост TPV будет в диапазоне ~13%-15% и ~15%-17% на основе FXN.
• Чистая выручка, как ожидается, вырастет примерно на 11%-13% на спотовой и валютной основе; без учета eBay, выручка
ожидается рост примерно на 15%-17% на спотовой основе
• Ожидается, что прибыль на акцию по GAAP будет находиться в диапазоне ~2,19–2,34 доллара США, ожидается, что прибыль на акцию не по GAAP будет в пределах
диапазон ~ $ 3,81- $ 3,93
• Ожидается, что в 22 финансовом году к платформе PayPal будет добавлено около 10 миллионов NNA.
Enterprise Value/EBITDA остыла до 17, но и это не выглядит дешево на фоне спада в показателях. Пока квартал получился чуть слабее, чем хотелось бы, а планы компании ниже, чем было в обзоре за прошлый квартал.