VK Company Limited (MOEX: VKCO) публикует неаудированную отчетность в соответствии со стандартами МСФО и сегментные финансовые данные за первый квартал 2022 года.
- Общая скорректированная выручка компании за первый квартал 2022 года выросла на 9% год к году и составила 30 902 млн рублей.
- Общая скорректированная EBITDA компании за первый квартал 2022 года сократилась на 51% год к году — до 2 961 млн рублей
- Общий скорректированный чистый убыток компании за первый квартал 2022 года составил (7 370 млн) рублей, против (998 млн) рублей общего скорректированного чистого убытка за первый квартал 2021 года. Этот показатель включает результаты ключевых стратегических ассоциированных компаний и совместных предприятий:
- СП «O2O»: (5 104 млн) рублей в первом квартале 2022 года против (3 313 млн) рублей в первом квартале 2021 года, в том числе (1 763 млн) рублей от Ситимобила в первом квартале 2022 года против (1 278 млн) рублей в первом квартале 2021 года;
- СП AliExpress Россия: (828 млн) рублей в первом квартале 2022 года против (478 млн) рублей в первом квартале 2021 года;
- Учи.ру: 37 млн рублей в первом квартале 2022 года против 46 млн рублей в первом квартале 2021 года;
- Умскул: 69 млн рублей в первом квартале 2022 года (компания приобрела 25-процентную долю в активе в октябре 2021 года).
Основные показатели по сегментам
Сегмент «Социальные сети и коммуникационные сервисы»
Скорректированная выручка сегмента выросла на 9% в годовом исчислении до 14,6 млрд рублей в первом квартале 2022 года, при этом выручка от рекламы и пользовательских платежей за социальные сервисы (Community IVAS) являются крупнейшими компонентами выручки.
Скорректированная EBITDA снизилась на 13% год к году до 4,9 млрд рублей в первом квартале (при рентабельности в 34% против 42% год назад) в связи с возросшими затратами на персонал и инвестициями в музыкальный контент.
ВКонтакте сохраняет лидирующую позицию среди социальных сетей в России: в первом квартале ее средняя месячная аудитория составила 73,4 млн пользователей (+1,3% год к году), а средняя дневная аудитория достигла 47,2 млн. В марте было отмечено несколько новых рекордов, в том числе показатель месячной активной аудитории в России в размере 75,8 млн, пиковая дневная активная аудитория в России в 50 млн, а также месячная активная аудитория в мире, которая впервые превысила 100 млн (100,4 млн, +2,4% год к году). По состоянию на март время, проводимое в мобильной версии ВКонтакте, составляло 44,2 минуты в день, при этом для самой активной группы в возрасте от 12 до 24 лет данный показатель достигал 57,1 минуты в день*.
Количество приложений на платформе VK Mini Apps выросло на 43% в годовом исчислении в марте и составило 42 000, при этом средняя месячная активная аудитория в первом квартале составила 41,8 млн (+8,4% год к году). Выручка от рекламы в мини-приложениях и играх на платформе VK Mini Apps в первом квартале выросла на 89% в годовом исчислении.
Сервис VK Видео (запущен в октябре 2021 года) в марте достиг рекордного уровня в 2,45 миллиарда просмотров в день, при этом в первом квартале средний показатель ежедневных просмотров составил 2,11 миллиарда. В марте VK Видео масштабировали на Smart TV. Наблюдался рост просмотров видео и в самой социальной сети ВКонтакте: в первом квартале среднесуточное количество просмотров составило 957 млн (+20% год к году), а в марте оно достигло пика в более 1,3 млрд просмотров.
Создатели контента, использующие VK Donut, заработали более 67 млн рублей в первом квартале (+25% к 4 кв. 2021 года), при этом количество публичных страниц, использующих VK Donut, выросло в 1,6 раза год к году, а подписчиков-спонсоров в первом квартале стало вдвое больше, чем год назад.
Сегмент «Игры» (представлен брендом MY.GAMES)
Cкорректированная выручка MY.GAMES (с учетом отложенной выручки) увеличилась на 5,3% в годовом исчислении до 11,5 млрд рублей. Около 94% скорректированной выручки в первом квартале пришлось на F2P-игры, при этом доля мобильного сегмента составила 76% от общего объема (против 78% в первом квартале 2021 года).
Скорректированный показатель EBITDA сегмента «Игры» снизился до 0,2 млрд рублей (против 2,1 млрд рублей в первом квартале 2021 года) из-за крупных инвестиций, направленных на привлечение пользователей.
Средняя месячная активная аудитория составила 27,9 млн в первом квартале (+33,6% год к году). Доля платящих пользователей в месяц снизилась до 3,8%, учитывая более широкое распространение гиперказуального жанра.
Cегмент «Образовательные технологии» (представлен Skillbox Holding Limited), в том числе Skillbox, Geekbrains, Skillfactory, Mentorama, Lerna
Скорректированная выручка в первом квартале 2022 года выросла на 27% год к году и составила 2,7 млрд рублей. Выручка сегмента по МСФО выросла на 62% год к году — до 2,8 млрд рублей.
Сегмент «Образовательные технологии» в первом квартале показал убыток по скорректированной EBITDA в размере 0,4 млрд рублей, против 0,1 млрд рублей убытка в первом квартале 2021 года. Причиной стало снижение спроса в марте и начисление налогового резерва в первом квартале.
Скорректированная выручка сегмента в первом квартале выросла на 15% и составила 2,1 млрд рублей. Основной вклад в рост сегмента внесли B2B-проекты (в том числе Облако).
Скорректированный убыток по EBITDA составил 1,7 млрд рублей (против 1,3 млрд рублей убытка в первом квартале 2021 года), что предполагает рентабельность в -78%.
Ежедневные просмотры VK Клипов в первом квартале составили в среднем 471 млн (+111% год к году), а 3 апреля было достигнуто рекордное значение — 1 млрд просмотров за день. В первом квартале создатели контента опубликовали более 4 млн новых клипов (+154% в годовом исчислении). В марте VK Клипы запустили грантовую программу в размере 100 млн рублей для поддержки создателей контента.
СП «О2О» (равные доли по 45,01% у Сбера и VK: Delivery Club 98%, Самокат 85%, r_keeper 99%, Кухня на районе 85%, Ситимобил 97%, Ситидрайв 77%)
Общий объем оборота (GMV) СП «O2O» достиг 56 млрд рублей (+39% год к году) в первом квартале с ростом на 84% год к году без учета Ситимобила*.
Скорректированный показатель EBITDA составил -6,4 млрд рублей, при этом основным направлением инвестиций были сервисы доставки товаров повседневного спроса. В то же время постоянное внимание к операционной эффективности привело к тому, что рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила -11% (как % от GMV): этот показатель лучше, чем годом ранее — тогда он составлял -16%.
Выручка Delivery Club в первом квартале составила 4,8 млрд рублей (+75% год к году), при этом количество заказов выросло на 71% год к году и составило 30,2 млн. Собственная логистическая служба в первом квартале доставила 67% от общего количества заказов на платформе (против 59% в первом квартале 2021 года). Доля сервиса доставки товаров повседневного спроса от общего числа заказов составила 29% от общего числа (против 11% годом ранее). В марте была достигнута новая отметка — более 120 000 доставленных заказов из магазинов в день. Количество партнеров Delivery Club в марте достигло практически 56 900 (+31% год к году), включая около 9 500 розничных магазинов.
Самокат в первом квартале увеличил выручку в 2,6 раза год к году — до 15,3 млрд рублей. Количество заказов составило 28,5 млн (рост в 2,6 раза год к году), при этом количество заказов в марте достигало 317 000 в день. В первом квартале Самокат начал работу в 9 новых городах. Сейчас сервис работает в 49 городах России, где проживает примерно 32% населения страны.
Число поездок с Ситидрайвом в первом квартале выросло в 1,8 раза в годовом исчислении благодаря парку легковых автомобилей, который насчитывает 9 375 машин. GMV увеличился более чем в два раза и составил 1,3 млрд рублей.
Чистый долг VK без учета обязательств по аренде на конец марта составил 54 387 млн рублей (70 689 млн рублей с учетом арендных обязательств). По состоянию на конец марта отношение чистого долга к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев составило 2,46.
По сравнению с другими IT компаниями VK чувствует себя хорошо. Большой убыток не должен пугать, так как с денежными потоками всё в порядке и операционный денежный поток положительный.
Радует, что из-за отказа от Instagram в марте резко начали расти операционные метрики платформы Вконтакте.
Бизнес диверсифицирован и компания фундаментально торгуется дешевле своих средних мультипликаторов. Основная часть направлений VK не пострадает от текущих обстоятельств. Интересная история для длинных денег
С полным обзором компании можно ознакомится на сайте