День рождения Нового мира

Потенциал, мы знаем из физики – вещь хорошая, сулящая много, поэтому его обнаруживать всегда радостно. Это как канун дня рождения – столько всего представляется – подарки, поздравления, в этот день запрещено отказывать имениннику и, значит, желания имеют все основания исполняться.

День рождения – это своего рода сбор налогов по ставке 365/1, в отличие от прочих дней, где ставка обратная – 1/365.

А если ставка ЦБ – от 18%? А если инфляция - столько же?

Ну и прекрасно! У нас налог на прибыль – 20%. Значит, если год не платить, а потратить сразу или положить в банк под проценты, то к своим 100 неуплаченным прибавим 18% или потратим сразу и сэкономим на инфляции. А пени в размере 1/300 ключевой ставки ЦБ РФ — с 91-го дня просрочки – это сущие пустяки, не так ли? То же касается и НДС. Пени – в рублях, и тоже девальвируются, платим то по номиналу!

Еще лучше, если летом бакс по 70, а к новому году – 100. Считай – 30% в кармане.

А если прибыль лежит в битке? С начала года он вырос на 60% - хватит и на налоги, вернее – пени по ставке ЦБ*1/360, то есть минус те же 18%, а 42% оставим себе. К тому же он еще подрастет – США и БлэкРок все больше рассматривают стейблкоины как альтернативу «обычному» доллару. Так, президент США Дональд Трамп официально подписал в Белом доме закон GENIUS. Этот исторический законодательный акт не только означает официальное включение индустрии стейблкоинов (например, USDC или даже USDT и т.п.) в федеральную нормативную базу, но и закладывает институциональную основу для следующего этапа развития глобальной цифровой валюты.

В США до настоящего времени существует два эмиссионных центра –Министерство финансов США (Казначейство США) и ФРС, которые тесно взаимодействуют между собой. Первый занимается выпуском казначейских билетов (государственных облигаций), а другой — выпуском банкнот (долларов).

Когда государству требуются средства для финансирования расходов, оно выпускает облигации, которые представляют собой обязательства с различными сроками погашения (например, 1, 3, 10 или 50 лет). По этим обязательствам США обязуется вернуть средства с процентами.

Другие государства приобретают эти облигации за доллары. Это означает, что государства-инвесторы должны сначала их приобрести.

ФРС США, будучи крупнейшим мировым инвестором, также покупает государственные облигации.

Но где государство возьмёт деньги, чтобы погасить проценты по своим обязательствам? Ответ прост: оно выпустит ещё больше облигаций! Ведь в мире так много бумаги, и эта ситуация будет продолжаться до тех пор, пока крупнейшие мировые державы, не откажутся от доллара. И такие намерения имеются.

Однако, и США ищут возможность регулировать мировые финансы, особенно с учетом появления криптовалют на блокчейн.

И первый шаг - это закон GENIUS, который  устраняет давнюю неопределенность в области регулирования криптовалют, в первую очередь – стейблкоинов, предоставляя четкую, единую и действенную основу для тех из них, что, обеспеченных долларовыми активами США.

Так, по закону стейблкоины должны быть обеспечены долларами США или эквивалентными ценными бумагами Казначейства США в соотношении 1:1. Структурированное финансирование и неликвидный залог запрещены.

Закон не просто касается «надзора за стейблкоинами»; его более глубокая логика заключается в укреплении финансовой системы США и расширении ее глобального влияния.

Механизм резервирования фактически привлекает эмитентов стейблкоинов в пул покупателей на рынке краткосрочных казначейских облигаций США. По мере роста популярности стейблкоинов растет спрос на казначейские векселя (T-bills), что напрямую снижает давление на Министерство финансов в условиях высокого государственного долга. Другими словами, рост ончейн-долларов питает и укрепляет традиционную систему доллара США. Более того, по мере того как инфраструктура блокчейна все больше становится основой для трансграничных платежей, расчетов по торговым операциям и финансовых услуг, закон GENIUS ускоряет переход доллара США от суверенной валюты к сетевой валюте.

Это представляет собой синтетическую гегемонистскую структуру, сформированную посредством регулирования, реакции рынка и суверенного расширения.

Основные стейблкоины – это USDC, выпущенный Circle, и USDT от Tether.

Первый долгое время придерживался соотношения 1:1 с долларами США и казначейскими ценными бумагами и проходит регулярные аудиты, что ставит его в лидирующее положение в гонке за соответствием нормативным требованиям. Генеральный директор Circle заявил, что компания намерена использовать преимущества закона GENIUS для продолжения своего роста и дальнейшей интеграции в основную финансовую систему. Ожидается, что USDC станет предпочтительным стейблкоином для платежей и транзакций, а его доля на рынке соответственно увеличится.

USDT от Tether по-прежнему лидирует по масштабу и глубине рынка, но все еще не соответствует стандартам закона GENIUS в таких областях, как структура резервов и аудиторские практики. Генеральный директор Tether Паоло Ардоино объявил о планах завершить аудит на соответствие требованиям в течение трех лет, чтобы привести компанию в соответствие с новой нормативной базой.

Поскольку сейчас USDT является крупнейшим в мире стейблкоином, несоблюдение сроков приведения в соответствие может подвергнуть компанию регуляторному давлению с целью выхода с ключевых рынков США. Доминирующее положение USDT сейчас сталкивается с серьезным вызовом.

Используя стейблкоины в качестве средства расчетов, реальные финансовые инструменты, такие как облигации, дебиторская задолженность и коммерческие бумаги, могут выпускаться, торговаться и храниться ончейн. Этот переход знаменует собой сдвиг от блокчейна как «системы виртуальных активов» к «реальной финансовой инфраструктуре», обеспечивающей более прочную привязку стоимости и повышенную эффективность капитала.

Требование США «соблюдения норм ончейн доллара» снова устанавливает глобальные границы своего финансового влияния.

В то же время, например, система цифрового юаня Китая делает акцент на использовании в замкнутой системе и контроле центрального банка, что делает ее менее совместимой с трансграничными или открытыми системами. Свою нормативную базу MiCA продолжает продвигать ЕС, но ее техническая реализация и влияние на рынок остаются далеко позади преимуществ первопроходцев в виде стейблкоинов, основанных на долларе США. Страны ASEAN инициировали запуск Региональной Платёжной Связи (RPC) в 15 странах ASEAN в конце 2022 года. Один из ключевых аспектов RPC — стандартизация платежей через QR-коды. Уже подключено несколько систем QR-кодов, среди которых KHQR Камбоджи, QRIS Индонезии, Lao QR Лаоса, DuitNow Малайзии, QR Ph Филиппин, PayNow Сингапура, PromptPay Таиланда и VietQR Вьетнама.

Кроме того, страны ASEAN работают с Project Nexus — платформой, обеспечивающей модель региональной интеграции платежей. Этот проект направлен на создание трансграничных платежей между национальными системами мгновенных платежей.

Закон о стейблкоинах в США позволяет получить практически глобальную модель нового цифрового порядка, который другие страны рискуют пассивно принять ввиду привязки к доллару США.

Закон GENIUS – это больше, чем просто нормативная база для стейблкоинов, это стратегическое заявление США о намерении установить доминирование в глобальном цифровом финансовом порядке с помощью ончейн долларов. Используя соблюдение нормативных требований в качестве инструмента и сетевые эффекты в качестве рычага, США стремятся обеспечить функционирование всей экосистемы блокчейна в зоне доллара. Это современное финансовое соревнование, сформированное пересечением регулирования и технологий, суверенитета и капитала.

Пользователи могут приобретать USDC, выпущенный компанией Circle, через различные платформы, включая криптобиржи, обменники, платёжные платформы и кошельки.

Некоторые варианты, где можно купить USDC:

• Криптобиржи. USD Coin продаётся на Binance, Bybit, OKX и других площадках. Потребуется регистрация и верификация.
• Обменники. Например, ресурс Bestchange, который позволяет обменять фиатную валюту на стейблкоин. Верификация не нужна.
• Платёжные платформы. К ним относятся, например, Revolut и Circle.
• Кошельки и приложения. К ним относятся Trust Wallet и Metamask.

Важно помнить, что работа с криптовалютой связана с рисками, перед покупкой необходимо проконсультироваться со специалистом.

Какие требования для покупки USDC на криптобиржах?

Для покупки USDC на криптобиржах может потребоваться прохождение процедуры KYC (Know Your Customer), которая включает предоставление документов и селфи.

Также могут быть установлены минимальные и максимальные лимиты на покупку USDC, они зависят от способа оплаты и торговой пары. Для покупок в фиатных валютах лимиты могут отличаться в зависимости от регионального законодательства и сторонних провайдеров.

Платформы для торговли создают новую торговую среду, адаптированную к эпохе регулирования через эффективный механизм листинга токенов, позволяющий пользователям рано инвестировать в соответствующие требованиям проекты и новые направления, или через низкие комиссии и высокую ликвидность, которые повышают эффективность торговли и оптимизируют структуру затрат,

С другой стороны, подчиненность рынка стейблкоинов законодательству США приводит к возможным рискам – ограничениям и санкциям по формальным и неформальным основаниям – в торговле и обменных операциях сторонними инвесторами.

Мы знаем, что супернадежные активы в облигации США на сумму 300 млрд. долл., размещенные Российским ЦБ оказались «замороженными». Раньше замораживали активы Ирана, Ливии, и способ избежать санкций был только один – соблюдение политических требований США.

Будет ли и дальше развиваться блокчейн – да! Будет ли развиваться биткоин – да, но… Если американские стейблы займут лидирующее положение в цифровых расчетах, то обойти их в расчетах с помощью биткоина будет еще сложнее, а избежать санкций – невозможно – цифровой след таких транзакций очевиден, ведь технология блокчейн тем и славилась, что надежностью протоколов. Протоколы, конечно, надежны и… прозрачны. По следам всегда можно найти жертву. Была бы охота. А она есть…

Отказ от ответственности: Данная информация не является советом по инвестициям, налогообложению, юридическим, финансовым, бухгалтерским, консультационным или любым другим связанным с этими услугами, а также не является советом по покупке, продаже или удержанию каких-либо активов. Данная информация предоставлена исключительно в справочных целях и не является советом по инвестициям. Пожалуйста, убедитесь, что вы полностью понимаете все риски и проявляете осторожность при инвестировании. Автор не несет ответственности за инвестиционные решения пользователей.