Как не поймать фомо на ру-рынке, если индекс Мосбиржи вырастет до исторических максимумов?
В этой статье будут затронуты основные секторы Российского рынка, и в том числе сам индекс Мосбиржи.
Мы постарались провести полноценный анализ и рассмотреть активы как с технической, так и фундаментальной точки зрения.
И да, в заголовке так и веет бычьими нотками.
И не зря!
Начнем с индекса Мосбиржи, определяющего настрой крупного капитала и в целом экономику РФ.
Растет индекс = растет капитализация российских акций
Индекс Мосбиржи (IMOEX) - ключевой индикатор рынка ценных бумаг, который отражает изменения стоимости акций крупнейших и наиболее ликвидных компаний. Сейчас в индекс входят 50 акций.
С технической точки зрения, глобально, сверху скопилось достаточно высоколиквидных пулов ликвидности, в том числе и исторический максимум.
Сейчас мы видим очень хорошее закрытие как месяца, так и квартала.
С 2022 года рынок находится в бесконечном ап-тренде. Старая добрая бычка.
Снизу проведена хорошая работа и подчищена вся ликвидность,
а сверху - пустота и компрессия.
Теперь рассмотрим ситуацию локально:
C лета 2023 гора мы находимся в консолидации.
И на данный момент у рынка есть лишь два пути:
- реаккумуляция или
- дистрибуция.
Анализируя текущую конъюктуру рынка можно придти к выводу, что формирования на графике скорее являются реаккумуляцией.
Мы видим закреп выше верхней границы и последующий тест этой границы с сильным откупом. В конце концов, в пятницу, 29 марта прошло закрытие недельной свечи, которая закрепилась выше всех предыдущих тел свечей.
Получается, что после Ралли-2023 на российских стоках нас ждет такое же ралли до ATH?
- Вполне возможно, и скорее всего бычка уже находится с нами в одной комнате.
Но для начала выделю несколько аспектов, которые необходимо учесть при инвестициях в фондовый рынок России:
Ключевая ставка. На текущий момент, уже три заседания подряд ключевая ставка находится на уровне 16%.
Нужно помнить несколько вещей:
Высокая ставка - не приговор рынку, ведь период высоких ставок недлителен. На последних заседаниях риторика ЦБ смягчается и разговор о дальнейших повышениях уже не ведется.
Теперь начинается разговор о достижении целей по инфляции в конце 2024-начале 2025. Из пресс-релизов/конференций/макроэкономических прогнозов становится ясно, что цикл снижения точно начнется во 2п2024.
До этого времени будет еще 2 заседания ЦБ, в апреле и в июне.
На следующей неделе (1 апреля) опубликуются минутки ЦБ, где станет ясен настрой насчет текущей макроэкономической ситуации.
Вполне допустимо предположить, что оттуда станет понятно о смягчении в риторике, а в июне начнется первое снижение, что только прибавит позитива рынку.
Большая ликвидность заключена в биржевых фондах денежного рынка (LQDT, SBMM).
Просто представьте, что туда уже вложено около 250 млрд рублей живых денег. И как только появится голубиная риторика ЦБ, начнется снижение ставки, соответственно снизится и доходность денежного рынка.
Ястребиный настрой(и риторика)означает жёсткую позицию и политику ЦБ. А именно повышение процентной ставки по национальной валюте. - Голубь птица мирная и являющаяся символом мира, обозначает ожидания на снижение ставки.
Большая часть этих денег польется в рынок. А больше и некуда..доступ на иностранные рынки закрыт. Помните ралли в 2023? Тогда физлицами было скуплено более чем на 150 млрд рублей акций.
Разблокировка замороженных активов.
Начался процесс разморозки активов. В начале будет возвращено около 100 млрд рублей россиянам. А если верить министру финансов РФ Силуанову, то суммарно заморожено более 1 трлн рублей.
Постепенный впрыск ликвидности от фондов денежного рынка, разморозки активов - это как печатный станок ФРС! ALL DIPS FOR BUY
Да-да. Весна - исторически позитивный период для российского рынка. Мастодонты (Сбер, Лукойл, Транснефть) рынка выплачивают годовые дивиденды в апреле-мае-июне. В бюджет по-прежнему нужны деньги, а эти три акции вносят основной приток дивидендного дохода в госказну.
Урегулирование конфликта, прекращение огня, заключение перемирия, окончание СВО.
Глядя на некоторые акции, которые с фундаментальной точки зрения непривлекательны из-за санкций введенных ЕС и США, появляется мысль, что мирное урегулирование конфликта, а впоследствии частичное снятие санкций усилит ралли 2024-2025.
Стоит понимать, что окончание СВО вернет обратно институционалов, которые принудительно закрывали свои позиции в 2022.
Наша экономика в целом зависит еще от двух важных переменных.
Доллар и нефть. Более 50% акций индекса Мосбиржи завязаны на них. Не исключен рост доллара до 100-110-120 рублей, а нефть подорожает до 100$+ за баррель.
Итак, подходит к концу март. Месячная свеча закрывается почти на максимумах за 365 дней. Впереди дивидендный сезон, голубиный настрой ЦБ, огромный впрыск ликвидности, урегулирование конфликта. Что-то может быть упустил? Думаю пора переходить к самому сладкому... акциям!
Как учил У. Баффет, я предложу из основных секторов экономики 1-2 акции для диверсификации, которые имеют наибольший потенциал роста как с технической, так и с фундаментальной точки зрения.
Сектор Нефти и газа. Несомненно, ожидая 4300 по рынку, вырастет и Лукойл, имеющий больше 10% доли в индексе. Но здесь я хотел бы затронуть другую акцию, которая еще не у своих исторических максимумов и имеет потенциал роста как в payout % по дивидендам, так и по бизнесу.
Просто взгляните на Лукойл, как можно быть медведем на таком графике?
Хотите еще круче? Закрытие прошло чуть-чуть выше исторических максимумов. Но это закрепление на месячной свече! Don't fade it pls
Давайте перейдем уже к интересующей меня акции в нефтяной отрасли - Транснефть
Транснефть (TRNFP) — потенциал роста до ATH ~50% + дивиденды за 2023, пока держим позу в районе 12-13%
Фундаментал: 1) Транснефть - государственная компания. 78.55% акций принадлежит Росимуществу - госструктуре.
В столь непростое время для экономики РФ, государство постоянно пытается отщипнуть часть прибыли с компаний. Будь то госпошлины, НДПИ, повышение налогов.
В этот список можно включить и публичные акционерные компании. Государство может получать деньги через дивиденды. Особенно государство заинтересовано в выплате дивидендов, если имеет большой пакет акций. Так что Транснефть - дойная корова, которая будет строго и каждый год платить согласно дивидендой политике компании.
А может даже и выплатить всю чистую прибыль через дивиденды, кто знает...
Чистая прибыль Транснефти составила 300 млрд руб за 2023. Соответственно у РФ есть шанс взять в бюджет как минимум 100 млрд рублей через дивиденды.
2) Буквально в начале года акция стоила 160 000 рублей. Простому смертному она была почти недоступна. Чтобы купить акцию даже на 10% от портфеля - нужно иметь спот-портфель в 1.6-2 млн рублей.
В феврале компания провела сплит акций 1 к 100.
Сплит акций — это дробление количества акций в несколько раз с соответствующим снижением цены бумаги при неизменной капитализации. Дробление проводят компании, стоимость акций которых слишком высока, из-за чего снижается их доступность для широкого круга инвесторов.
Теперь акции стоят 1600 рублей и каждый может ее купить. Грубо говоря произошел mass-adoption
3) С точки зрения фундаментальной стоимости акция недооцененная. Справедливая оценка находится в районе 2200-2300 рублей за акцию.
Если цена закроет неэффективность и будет стоить около справедливой, то ее дивдоходность будет варьироваться от 8 до 11%. В целом это не плохо, даже хорошо.
Полюс (PLZL) - потенциал роста до ATH 60%
На недельках все выглядит не хуже! Моментум сильный, протестированоы зоны поддержки.
Фундаментал
1) Рост добычи может увеличиться кратно через 3 года за счет запуска Сухого Лога.
Месторождение Сухо́й Лог — крупнейшее по запасам золоторудное месторождение в мире. Также на него приходится 28 % от всех запасов золота в России.
2) В 2024 ожидается цикл понижение ключевой ставки ФРС США.
Согласно статистике и макроэкономическому циклу в период снижения ставки золото показывает положительную динамику.
Сейчас золото вышло из многолетней консолидации и снижение ставки лишь ускорит рост золота к 2500-2700-3000$
3) Компания зарабатывает в том числе за счет ослабления рубля. В перспективе 1 года курс доллара будет выше 100 рублей. А по графику таргет - ATH - 120 рублей за доллар.
Соответственно и прибыль увеличится
Еще одна акция из этого сектора - ММК (MAGN) - потенциал роста 40%.
С фундаментальной точки зрения: 2024 - год металлургов. Их долго морозили с дивидендами. Суды с ФАС, отложение, аппеляции и прочее.
Сейчас же Северсталь и НЛМК у своих исторических хаев. Планируют выплачивать дивиденды.
Теперь дело за следующим высокодоходным металлургом - ММК.
Опять же повторюсь, ожидание роста рынка до 4300 означает достижение исторического максимума по Сберу.
Но это не интересно. Просто купить Сбер и заработать.
Давайте глянем на Тинькофф - (TCSG) - потенциал роста вплоть до 150% - 8000 рублей за акцию
Видите ли вы схожесть этого графика с кое-каким другим графиком? Дам небольшую подсказку. Ян...декс!:)
С фундаментальной точки зрения Тинькофф привлекателен.
Недавно прошла сделка с Росбанком, а также редомициляция с Кипра.
Редомициляция - изменение юрисдикции компании, при котором сохраняется структура бизнеса и его внутренние и внешние отношения.
Грубо говоря, раньше, чтобы выплатить дивиденды, нужно было отправить деньги в европейскую финансовую структуру. Оттуда уже через некоторое время европейская структура направляла деньги в НРД.
НРД сейчас под санкциями, что означает прекращение финансовых отношений с Европой и США. А это значит, что дивиденды российским инвесторам приходить не будут.
Поэтому компания и не платила дивиденды. У нее накапливался кэш, нераспределенная прибыль.
Как только переезд случился, компания может спокойно направлять деньги в НРД напрямую, что означает вовзращение к выплатам дивидендов.
Выплата дивидендов лишь ускорит доставку цены.
Самолет (SMLT) — Потенциал роста до 65%
Локалально цене больше незачем идти ниже. Возможны небольшие коррекции в 3400-3500, но это не столь критично, когда цели 5800-6000 рублей.
А так, я считаю бычий рынок все простит
Что можно сказать про застройщиков такого, что вы не слышали? Самолет - лидер среди всех девелоперов по льготной ипотеке.
За расширение и продление льготной ипотеки ЦБ, правительство РФ. Темпы роста строительства колоссальные.
Бычий рынок внутри сектора застройщиков + бычий рынок по всем секторам
Аэрофлот - потенциал роста 170% с текущих или х3
Сектор информационных технологий.
Тут я не буду затрагивать Яндекс детально:) в чатике довольно легко прослеживался рост, который происходит сейчас. Колл был по 2200.
Судя по бычьему моментуму, который происходит на всех акциях, нас будет ждать массовый шортсквиз через 1. Поэтому Яндекс выше 6000 рублей за акцию is programmed/booked. А это 50% роста с текущих.
В целом хорошая покупка, но я бы хотел затронуть менее известную акцию.
Компания реализует российское программное обеспечение. Довольно интересный россйиский щиток, потому что это неликвидный инструмент. И его могут легко запампить.
С технической точки зрения все прекрасно. Слом нисходящей структуры, переход в консолидацию (aka reaccumulation). Тест бычьих зон и таргет в 250 рублей за акцию как минимум! Дальше только прайс дискавери. (+50%)
Да. в данном секторе 3 акции, Ростелеком обычка и преф + МГТС.
Разберу Ростелеком - потенциал роста до 200%.
Дивиденды компания платит, бычка есть, слом на графике есть, но можно было бы на 85 рублей брать)
Конечно если туда придет, то это стронг бай! Но можно и сейчас.
Потенциал все равно несколько иксов за год-два.
Здесь не все так очевидно с фундаментальной точки зрения, потому что это госкомпании, не платящие дивиденды и делающий упор на реинвестирование прибыли в бизнес.
Этот сектор рискованнее остальных! Но можно выделить несколько акций.
Россети и Юнипро.
Россети - про нее все забыли. Она не будет платить дивиденды до 2026 по указу президента. Но график выглядит неплохо. 100% можно забрать
Юнипро - акция стейблкоин:) Случился депег и нужно откупать дип!) AME модель попалась мне на российском рынке. ТАк что пропускать точно не стоит. Акция стоит на месте из-за неразберихи со структурой акционеров. Как только закончится СВО - акция взлетит, так как главный акционер Фортум сможет выйти/остаться и весь накопленный кэш пойдет на дивиденды
В конце статьи хотел бы подвести небольшой итог.
Да, вы не получите 200-500-1000% на каждой из спотовых позиций на ру-фонде, как на крипторынке.
Но давайте посмотрим под другим углом на эти акции.
Транснефть, Полюс, Ростелеком ГОДАМИ, а, кто-то даже больше 7-9 лет формировал зоны, куда сейчас я целюсь.
Фондовый рынок не волатилен, здесь место консервативным деньгам, которые диверсифицируют свой портфель.
Здесь можно зарабатывать на интрадей сделках, можно забирать 1-3-5% в неделю, но нужно быть профессионалом и чувствовать такой специфичный рынок, как российский.
А в данной статье мы заберем за 1-1.5 года 50-70-100-200%!!! на фондовом рынке.
Такие шансы даются раз в 5-10 лет. Так что давайте не упускать возможность и делать деньги.
Статья подготовлена командой @Obsession_0x / With help of Gune
