CEX и DEX биржи

На сегодняшний день на рынке представлено свыше 400 бирж для обмена криптовалюты. Эти биржи можно разделить на два типа: централизованные и децентрализованные.

На момент написания статьи ситуация с децентрализованными (DEX) и централизованными (CEX) биржами - это своего рода противостояние прогрессивного будущего и консервативного прошлого.

Не будем делать поспешных выводов, CEX-площадки пока нельзя окончательно списывать со счетов и называть "вчерашним днем". Централизованными ресурсами сейчас пользуются миллионы людей, рыночные гиганты Binance, Coinbase, Kraken уступать позиции не собираются и постоянно привлекают новых инвесторов.

Тем не менее, тренд на DEX в криптообществе окончательно определился - децентрализованное управление больше соответствует по своему духу самой концепции криптовалюты.

Прежде чем перейти к сравнению DEX и CEX, нужно дать четкие определения этим инструментам.

Централизованные биржи

Централизованными (CEX) называют биржи с централизованным управлением, они выполняют функции посредника при торговле криптовалютой.

Представляют собой платформы для торговых операций, на которой все сделки обрабатываются собственными серверами. Аккаунт пользователя, всего данные и кошелек полностью контролируется биржей.

Иными словами, эти площадки похожи на обычные фондовые биржи во всем, кроме того, что здесь торгуют преимущественно криптовалютными активами, а не ценными бумагами.

Возможности пользователей CEX:

• Создавать аккаунты и держать средства на кошельке биржи;
• Совершать сделки с участием криптовалют, которые обрабатываются серверами биржи;
• Проводить трейдерские операции: торговать фьючерсами, заниматься маржинальной и автоматической торговлей, и т.д.

Верификация пользователей обязательна. Управление реализуется из единого центра. Контроль обменных операций, безопасность средств, обслуживание - все это находится в компетенции биржи.

Децентрализованные биржи

Децентрализованными (DEX) называют автоматизированные биржи на блокчейне с децентрализованным управлением.

Здесь торговые операции основаны на смарт-контрактах. Никаких серверов, обрабатывающих информацию, здесь нет, как и централизованного управления.

Технология распределенного реестра исключает чье-либо управление кошельком, кроме самого пользователя. Участники совершают сделки без участия посредников, а напрямую друг с другом.

Что предлагают пользователям DEX-биржи:

• Кошелек и аккаунт контролируется только самим пользователем. Даже, если вы создаете хранилище на бирже, оно принадлежит только вам и не может быть заблокировано или ограничено в функционале;
• Все торговые сделки основаны на смарт-контрактах или свопах и обрабатываются на блокчейне. Если вы создали ордер, а другой пользователь на него ответил, отменить или остановить этот процесс технически невозможно;
• Биржа не выполняет посреднические операции;
• Верификация не нужна, пользователь сохраняет полную анонимность.

Принципиальное различие между DEX и CEX заключается в наличии третьей заинтересованной стороны в совершаемых сделках. На децентрализованных площадках посредника нет, а на централизованных он присутствует.

Кроме того, площадки технически устроены по-разному. DEX - это блокчейн и смарт-контракты, позволяющие совершать одноранговые обмены. CEX-биржи не имеют отношения к блокчейну и представляют собой традиционные сайты-посредники.

Плюсы и минусы CEX

Пользоваться централизованными биржами относительно просто даже новичкам в криптовалютных инвестициях. По сути такие ресурсы предоставляют брокерские услуги и гарантируют участникам определенный уровень безопасности.

В числе главных преимуществ CEX:

• Широкий функционал;
• Большой выбор валютных пар;
• Возможность покупки криптомонет за фиатные деньги.

Далее начинаются минусы, касающиеся наиважнейшего момента - управления. При желании централизованная биржа может заблокировать аккаунт, а с ним и кошелек любого пользователя. И, если раньше такую ситуацию рассматривали, скорее как гипотетическую, то в марте 2022 года блокировки пользователей из России на некоторых криптобиржах стали реальностью.

Более того, реальностью стали законопроекты в США, призванные блокировать все транзакции на централизованных биржах, связанные с кошельками российских пользователей. Для CEX это делается по нажатию кнопки со стороны администрации. В DEX заблокировать сделки или кошельки практически невозможно.

Кроме того, данные пользователей, которые хранятся на сервере, уязвимы для хакерских атак. Сложно подсчитать, какой объем активов был безвозвратно утрачен в результате взломов централизованных бирж, случившихся за последние годы.

Еще минусы:

• Нет анонимности. Каждый пользователь проходит идентификацию;
• Лимиты по сделкам зависят от статуса пользователя;
• Администрация биржи может устанавливать цены на активы по своему усмотрению;
• В любом момент биржа может закрыться по разным причинам, в том числе при невозможности покрыть убытки от сделок.

Приватность и другие преимущества цифровых активов при использовании CEX нивелируются или полностью обнуляются. Мы имеем дело с обычными фондовыми биржами, адаптированными под крипту.

Плюсы и минусы DEX

В плане технических характеристик децентрализованные биржи представляют собой полную противоположность CEX. Центрального контролирующего органа здесь нет, а все транзакции происходят непосредственно между двумя сторонами сделки. Это быстрее, безопаснее и дешевле. Нет серверов для обработки данных, средства покидают один адрес и переводятся на другой почти мгновенно.

Другие плюсы:

• Полная анонимность пользователей. Они не проходят процесс KYC;
• Правительственные структуры или иные регуляторы не могут закрыть DEX. Физически такие ресурсы не находятся в чьей-либо юрисдикции;
• У биржи нет доступа к аккаунтам и кошелькам пользователя;
• Безопасность. Поскольку данные не хранятся на серверах, похитить средства или взломать аккаунты и кошельки невозможно;
• Пользователи имеют всю информацию по движению финансов;
• Нет ограничений по политическим, географическим и прочим мотивам.

Недостаток в том, что работа с DEX требует от пользователей определенного опыта в обработке транзакций. Такие навыки есть не у всех. Однако сегодня открывается все больше бирж, функционал которых максимально прост и понятен даже новичкам в мире криптовалют. В одном из следующих разделов мы приведем пример современной биржи, которой без труда могут воспользоваться все желающие.

Какую биржу выбрать

Выбор зависит от ваших задач, целей и приоритетов. Раньше CEX имели существенное преимущество, поскольку только здесь можно было приобрести крипту за фиат. Теперь это можно сделать и на DEX-площадках. Плюс в виде широкого функционала для трейдинга тоже утратил актуальность. На современных децентрализованных биржах, таких, например, как Narfex, есть все возможности для торговли активами на профессиональном уровне.

Таким образом, преимущества CEX становятся все менее очевидными, поэтому популярность децентрализованных ресурсов неуклонно растет.

Пример централизованной биржи

Типичный пример CEX - Binance. Эта платформа имеет огромное влияние на крипторынок в целом и задает тренды, которые непосредственно влияют на капитализацию и стоимость тех или иных активов. Это системообразующая структура, которая тратит много средств на свое развитие и популяризацию: проводит конкурсы, поддерживает комьюнити.

Здесь есть собственный токен BNB, вполне перспективный для инвестиций, а также все инструменты для трейдеров, какие только существуют в природе. Binance выстраивает собственную экосистему, устойчивую и многофункциональную, что позволяет бирже находиться на вершине криптоиндустрии.

Выводы

Биржи DEX - выбор тех, кто ценит анонимность, безопасность, независимость от каких-либо инстанций. Здесь к вашим кошелькам и аккаунтам нет доступа ни у кого, кроме вас. Важно выбрать оптимальную платформу в плане функционала и перспектив развития, и умело пользоваться всеми возможностями.

Крупнейшие платформы CEX по прежнему популярны и имеют обширную аудиторию, но тенденции таковы, что многие пользователи уже усомнились в надежности таких ресурсов и подумывают о смене формата в пользу децентрализованных инструментов. В любом случае, хранить на таких площадках серьезные денежные суммы, особенно инвесторам из России, довольно опасно.

Телеграм-канал нашей команды: https://t.me/OnChain_channel
OnChain Arbitrage: https://t.me/OnChain_arbitrage Задать вопрос: https://t.me/OnChain_admin