Риск-реверсал с усиленным потенциалом роста
Присоединяйтесь к нашему сообществу в Telegram: Option Pulse, чтобы получать аналитику, советы и общаться с единомышленниками!
Если у вас есть доллары и вы не против купить актив на несколько процентов дешевле, но при этом сохранить возможность заработать на его росте, стратегия риск-реверсал с дополнительными коллами может стать эффективным решением.
- Купить актив дешевле, если цена упадёт.
- Заработать на росте, если актив сильно вырастет.
- Минимизировать потери, если цена останется на месте.
Стратегия состоит из двух этапов:
- Продаём пут с более низким страйком (например, на 5–15% ниже текущей цены).
- Покупаем колл с более высоким страйком (например, на 5–15% выше текущей цены).
Цель: полученная премия от продажи пута должна полностью или почти полностью покрыть стоимость купленного колла, сделав стратегию близкой к нулевой стоимости.
Используем небольшой дополнительный капитал, чтобы купить ещё один колл с более высоким страйком. Это увеличивает прибыль в случае сильного роста актива.
Допустим, текущая цена актива 70 000$
- Продаем пут 65 000$ (премия ≈ 1 500$)
- Покупаем колл 75 000$ (стоимость ≈ 1 400$)
- Чистая стоимость: +100$ (мы даже немного в плюсе).
Используем 100$ прибыли + 900$ из кармана. Покупаем колл 85 000$ (стоимость ≈ 1000$).
Цена на 80 000$. Пут 65 000$ истекает бесполезным (прибыль 1 500$). Колл 75 000$ имеет прибыль (3 600$). Колл 85 000$ истекает бесполезным (убыток 1 000$). Итог: 4 100$ прибыли.
Цена на 90 000$. Пут 65 000$ истекает бесполезным (прибыль 1 500$). Колл 75 000$ имеет прибыль (13 600$). Колл 85 000$ имеет прибыль (4 000$). Итог: 19 100$ прибыли.
Цена на 60 000$. Пут 65 000$ приносит убыток (3 500$). Колл 75 000$ истекает бесполезным (убыток 1 400$). Колл 85 000$ истекает бесполезным (убыток 1 000$). Итог: 5 900$ убытка.
Цена на 70 000$. Пут 65 000$ истекает бесполезным (прибыль 1 500$). Колл 75 000$ истекает бесполезным (убыток 1 400$). Колл 85 000$ истекает бесполезным (убыток 1 000$). Итог: 900$ убытка.
- Низкая стоимость входа (можно сделать бесплатной).
- Потенциал высокой прибыли при росте.
- Защита от падения (если актив упадёт, мы купим его дешевле).
- Ограниченный убыток при падении, но он всё же есть.
- Лучше работает на волатильных событиях (выборы, халвинг, макроновости).
Эта стратегия идеально подходит для ситуаций, когда:
- Вы ожидаете рост, но хотите застраховаться от падения.
- Готовы купить актив дешевле, если рынок пойдёт вниз.
- Хотите максимально дешёвый вход с высоким потенциалом прибыли.
Используйте её перед важными событиями, когда рынок может резко пойти вверх или вниз.