Опционная стратегия Колесо. Как зарабатывать без гадания на ценах
Присоединяйтесь к нашему сообществу в Telegram: Option Pulse, чтобы получать аналитику, советы и общаться с единомышленниками!
В мире криптовалют, где волатильность — это одновременно и возможность, и угроза, трейдерам часто приходится искать баланс между риском и доходностью. Стратегия "Колесо" — это один из таких сбалансированных подходов, который использует опционы для получения прибыли без необходимости точно предсказывать движение цены. Сочетая продажу пут и колл опционов с владением базовым активом она позволяет зарабатывать на премиях, а в случае удачного стечения обстоятельств — покупать актив дешевле или продавать его с выгодой. В этой статье мы разберём, как работает "Колесо", чтобы вы могли понять её механику, потенциал и подводные камни.
Шаг первый: продажа пут-опциона
Допустим, BTC торгуется по 70 000$. Вы считаете, что цена либо останется на месте, либо слегка упадёт, но не ниже 65 000$. При этом вы не против стать держателем BTC, если он подешевеет до 65 000$. Вы продаёте кэш-обеспеченный пут-опцион со страйком 65 000$, сроком на месяц и премией 2000$.
- Если BTC выше 65 000$ на экспирации: опцион теряет ценность, и вы забираете 2 000$ как прибыль.
- Если BTC ниже 65 000$: вас "исполняют" (на криптобиржах опционы обычно расчётные, так что вам необходимо самим купить биткоин). Но с учётом премии ваша чистая цена — 65 000$ - 2 000$ = 63 000$. Если вы готовы держать BTC (долгосрочно), это всё равно выгодная сделка.
Для этого нужен кэш (например, 65 000$) на счету, чтобы покрыть пут.
Шаг второй: продажа колл-опциона
Теперь у вас есть 1 BTC по цене 63 000$. Вы продаёте покрытый колл-опцион со страйком 72 000$, сроком на месяц и премией 1 500$.
- Если BTC ниже 72 000$ на экспирации: опцион истекает бесполезным, и вы оставляете себе 1 500$.
- Если BTC выше 72 000$: ваш BTC "забирают" по 72 000$ (или вы продаёте его сами при расчётном опционе).
- Купили за 63 000$.
- Продали за 72 000$.
- Премии: 2 000$ (пут) + 1 500$ (колл) = 3 500$.
- Чистая прибыль: 72 000$ - 63 000$ + 3 500$ = 12 500$.
Стратегия похожа на крутящееся колесо: вы либо собираете премии, когда цена в нужном диапазоне, либо покупаете BTC дешевле, либо продаёте его с доходом. Главное — покрытие: путы обеспечены кэшем (или синтетическим долларом), а коллы — уже имеющимся BTC.
- Падение BTC ниже 63 000$: Вы останетесь с активом в минусе, который придётся держать до роста или продать с убытком.
- Рост BTC выше 72 000$: Вы продадите BTC по страйку, упустив дополнительную прибыль от большего роста.
Стратегия "Колесо" — это консервативный и систематический подход для тех, кто хочет зарабатывать на волатильности BTC, не пытаясь угадать точное направление рынка. Она идеально подходит для инвесторов, которые готовы держать биткоин долгосрочно и не боятся временных просадок, либо для тех, кто ищет способ генерировать стабильный доход через премии от опционов. Хотя риски, такие как значительное падение цены или упущенная прибыль при сильном росте, присутствуют, грамотный выбор страйков и управление капиталом могут сделать "Колесо" надёжным инструментом в арсенале трейдера. В конечном итоге, это не про быстрый заработок, а про методичное "вращение колеса" рынка в свою пользу.