Греки. Точки безубыточности. Профили опционов и прочая лабуда

Логичнее начать с того, что такое профиль опциона. На деле это просто кучка цифр и график зависимости профита от цены базового актива. Среди всего, что там указывается нам будут интересны всего несколько вещей (конечно, если Вы фанат высшей математики, то можете смело использовать все, что видите).

Точки безубыточности

На скрине выше в блоке Quote details ищем Break even - это и есть точка безубыточности. Смысл ее очевиден - сколько должна стоить акция, чтобы купленный сейчас опцион на дату экспирации отбил деньги за покупку: акция стоит 100$, купили кол с страйком 110$ за 250$ (2.5$ * 100 акций) -> чтобы выйти в нуль на дату экспирации цена акции должна быть 112.5$.

Почему точки? - стратегии могут иметь более одной такой точки, более того, все эти значения высчитываются на текущий момент времени учитывая среднюю цену между бидом и аском опциона. Проще говоря: если открою профиль того же опциона завтра - увижу другие цифры.

Греки

В блоке Scenarios, как ни странно, описаны сценарии изменения греков и профита в зависимости от предполагаемой цены акции.

Delta - на сколько изменится цена опциона при изменении цены акции на 1$.
Gamma - на сколько изменится Delta при изменении цены акции на 1$.
Vega - на сколько изменится цена опциона при изменении волатильности на 1% - я не разгадал, зачем это может пригодиться.

@aleksey_panishev:
Это самый важный грек при опционах Колл. Нужно смотреть на индикатор «средний истинный диапазон» и покупать опционы колл когда ATR низкий.
Как только волатильность подскакивает цена опциона тоже сильно растёт. И соответственно нельзя покупать опционы колл на высокой волатильности, так как если акция начнёт флетить, цена опциона начнёт резко падать из за снижения волатильности.

Theta - на сколько уменьшится цена опциона за один день (мы с каждым днем все ближе к экспирации => опцион становится дешевле).

Очень важно понимать то, что все эти значения постоянно меняются, а значит можно не уделять им какое-то особое внимание (проще говоря, положить болт, ну или просто разок блеснуть знаниями в какой-нибудь душной дискуссии).

Профиль опционов

Без лишних слов. Просто осознайте, что пунктирная линия со временем деформируется до цельной.

Мини-итог

Забейте на греки. Смотрите на ATR.

Смотрите на брейк ивен: если акция стоит 150$ и при этом не сильно колеблется - не стоит покупать очень дорогой опцион, так как тогда, точка безубыточности будет слишком высоко и вы просто потеряете деньги.