Кто такие опционы и с чем их едят
Введение
Опцион - некая субстанция-договор между продавцом и покупателем на приобретение или продажу определенного количества акций (почти всегда это 100 акций) по заранее определенной цене в течение определенного срока.
Существует всего 2 типа опционов - call и put, и при этом каждый из них можно купить или продать => итого 4 варианта.
Рассмотрим некоторую компанию с тикером ABC. Допустим, сегодня 01/01/2021, и цена акции ABC = 100$.
Используются определенные обозначения опционов "ABC Jan21'22 110 Call", где:
ABC - тикер компании на бирже;
Jan21'22 - дата экспирации (истечения) опциона, '22 обозначает год, если не указан - считается, что год экспирации соответствует текущему;
110 - страйк (заранее определенная цена);
Call - тип опциона.
Звучит несколько сложно, но на деле все довольно-таки просто, разберем на простых примерах:
- Вы купили опцион ABC Jan21'22 110 Call =>вы получили возможность приобрести 100 акций компании ABC по цене 110$ за акцию вне зависимости от текущей рыночной цены акции в любой момент времени, начиная с момента покупки опциона, заканчивая 21 января 2022 года включительно.
Этой возможностью можно не пользоваться, то есть Вас к этому никто не принуждает. - Вы продали (выписали) опцион ABC Jan21'22 110 Call =>вы получили обязанность продать 100 акций компании ABC по цене 110$ за акцию вне зависимости от текущей рыночной цены акции в любой момент времени, начиная с момента продажи опциона, заканчивая 21 января 2022 года включительно, по востребованию.
В случае, если текущий владелец опциона изъявил желание реализовать опцион (запросил у вас акции) Вы обязаны их предоставить (либо акции, либо денежный эквивалент). - Вы купили опцион ABC Jan21'22 90 Put =>вы получили возможность продать 100 акций компании ABC по цене 90$ за акцию вне зависимости от текущей рыночной цены акции в любой момент времени, начиная с момента покупки опциона, заканчивая 21 января 2022 года включительно.
Этой возможностью можно не пользоваться, то есть Вас к этому никто не принуждает. - Вы продали (выписали) опцион ABC Jan21'22 90 Put =>вы получили обязанность выкупить 100 акций компании ABC по цене 90$ за акцию вне зависимости от текущей рыночной цены акции в любой момент времени, начиная с момента продажи опциона, заканчивая 21 января 2022 года включительно, по востребованию.
В случае, если текущий владелец опциона изъявил желание реализовать опцион, Вы обязаны их приобрести у него (либо акции, либо выплатить денежный эквивалент).
Простой жизненный пример: Вы захотели купить себе автомобиль Тесла Модель Z в супер редком красно-золотом цвете (да-да одна из тех моделей, что была произведена в количестве всего 10 штук, и все из них были скуплены спекулянтами), но у вас еще нет необходимой суммы.
Вы связались с одним из них и заключили контракт - в течение года Вы может быть выкупите у него машину за 10 000 000$, то есть он не продаст ее никому другому. За это Вы совершаете единовременный платеж в 1 000$ (премия продавцу).
Через какое-то время:
a. Рыночная цена машины не изменилась - можете уйти или купить машину.
b. Рыночная цена упала на 50% - просто уйдете.
c. Рыночная цена взлетела на 50% - купите машину за цену из контракта и, возможно, продадите по рынку на 50% дороже.
Зачем это нужно
Очевидно, чтобы делать больше денег на бирже. При движении цены акции в нужную сторону на 1-2% правильно подобранный опцион может увеличить свою стоимость на 20-40%. Более того, умные ребята придумали использовать комбинации разных опционов (стратегии) для различных ситуаций и сетапов на рынке.
Кстати, для тех, кто любит чтиво в жанре "по-жестче исторического романа", да еще и на английском - велком ту Инвестопидия.