Alap Shah: Глобальный кризис интеллекта
Глобальный кризис интеллекта.
Часть первая — Восхождение агентного искусственного интеллекта.
Введение
После многих лет экспоненциального роста недавний скачок возможностей до уровня агентного искусственного интеллекта (agentic AI) обещает перевернуть привычный нам мир уже начиная с 2026 года. Вот неприятная истина: ИИ больше не является просто инструментом экономического роста — он становится почти полным заменителем человеческого когнитивного труда. В ближайшей перспективе он вытеснит работников «белых воротничков» гораздо быстрее, чем рынок успеет создать для них новые возможности. В этой трёхчастной серии я опираюсь на 20-летний опыт инвестирования в публичные рынки и 15 лет работы над созданием ИИ-компаний, чтобы изложить своё видение надвигающегося экономического шторма.
Вся наша экономическая система построена на одном ключевом предположении: человеческий интеллект — это редкий и дорогостоящий ресурс. Он является основным фактором, превращающим сырьё в товары и услуги, определяющие уровень нашего благосостояния. В 2026 году, с наступлением эры агентного ИИ, это фундаментальное допущение рушится. Искусственный интеллект больше не просто инструмент или дополнение — он стремительно становится прямым заменителем человеческого умственного труда. Этот сдвиг радикально обесценивает интеллектуальную работу. Подпитываемое быстрым прогрессом ИИ и потоком капитала, это вытеснение будет ускоряться, создавая экономический шок, который может превзойти по масштабу Индустриальную революцию, мировой финансовый кризис и пандемию. Без срочных мер государственной политики это способно вызвать масштабный финансовый кризис в течение ближайших двух лет.
В первой части — «Восхождение агентного ИИ» я излагаю суть фундаментальной угрозы, которую агентный искусственный интеллект несёт для рабочих мест и существующей экономической модели.
Во второй части — «Глобальный кризис интеллекта 2028 года: мысленный эксперимент по финансовой истории из будущего», подготовленной совместно с моим другом Citrini, мы рассуждаем о том, как именно может развиваться подобный кризис.
В предстоящей третьей части — «Путь вперёд», я начну формулировать взвешенные политико-экономические меры, которые помогут пройти через этот кризис.
Однако мои предостережения не следует воспринимать как позицию пессимиста. Искусственный интеллект — это прометеевский момент человечества, огонь, наконец-то украденный у богов. Его возможности приближают нас к миру, где все люди имеют высокий уровень жизни, доступ к безграничной чистой энергии и избавление от большинства болезней. Наша истинная задача — не в самой технологии, а в том, чтобы пережить мощный экономический шок её появления и перестроить финансовую систему таким образом, чтобы она выдержала новую эпоху.
Агентный ИИ
Эпоха, когда искусственный интеллект представлял собой простой разговорный чат-бот, уже позади. За последние шесть месяцев мы пересекли критический рубеж и вступили в эру агентного ИИ — систем, способных автономно выполнять сложные, многошаговые рабочие процессы.
Темпы этой эволюции поражают. Согласно данным METR — независимой организации, оценивающей возможности автономных ИИ-систем, — продолжительность задач, которые модели способны выполнять без участия человека, удваивается каждые шесть–семь месяцев, и последние данные показывают дальнейшее ускорение этого тренда.
На сегодняшний день ведущие модели могут непрерывно работать до 14,5 часов в полностью автономном режиме. График ниже, подготовленный METR, иллюстрирует динамику продолжительности таких автономных сеансов с 2019 года. На нём чётко видно долгосрочное устойчивое ускорение — и важно отметить, что ось Y представлена в логарифмическом масштабе, то есть линейная тенденция на таком графике отражает экспоненциальный рост по типу “хоккейной клюшки”.
Чтобы проиллюстрировать силу экспоненциальных трендов, на графике ниже представлена оценка возможностей моделей и дат их появления, подготовленная Citrini, при условии, что текущие тренды сохранятся.
Я начал карьеру в финансах в качестве аналитика потребительского сектора в двух крупных хедж-фондах — Viking Global и Citadel, где инвестировал во время глобального финансового кризиса и последующего восстановления. В 2011 году я ушёл, чтобы запустить собственный фонд под названием LOTUS. Там стало очевидно, что главным ограничивающим фактором моей эффективности была способность обрабатывать нарастающий поток информации, движущей рынками. Мои рабочие процессы были разрознены между Bloomberg, S&P Capital IQ, Excel, Outlook, OneNote и различными финансовыми приложениями и сайтами.
Чтобы консолидировать эти разрозненные процессы, я вместе с братом Naman создал Sentieo — ИИ-движок для поиска финансовой информации. Результаты оказались поразительными: я начал видеть мир гораздо яснее, работать быстрее с меньшей командой и достигать лучших инвестиционных результатов. В итоге мы вырастили Sentieo до более чем 1000 клиентов из инвестиционных фондов, банков и корпораций, прежде чем продать бизнес конкуренту за свыше 200 миллионов долларов в 2022 году.
С момента продажи Sentieo я управляю LOTUS, littlebird — своей персональной ИИ-компанией, и Studio Management — инкубатором стартапов. Создание Sentieo кардинально изменило моё мировоззрение. Я осознал, что ИИ — это главный множитель силы, и начал искать способы применять его во всех аспектах своих компаний и жизни.
Наше использование агентного ИИ
В моих компаниях мы не просто наблюдаем за трендом агентного ИИ — мы агрессивно перестраиваем организации, чтобы они работали на его основе.
Наиболее драматичные изменения происходят в разработке программного обеспечения. Раньше прототипирование новой функции занимало неделю на проектирование спецификаций с продакт-менеджером и дизайнером, за которой следовала неделя итераций с небольшой командой инженеров. Теперь агентные интерфейсы для кодирования позволяют мне составить подробный промпт и сгенерировать рабочий прототип за минуты. Хотя он обычно не готов к продакшену с первого раза, это в значительной степени исключает других людей из начального процесса сборки и резко увеличивает скорость вывода готового продукта на рынок.
Мы наблюдаем похожую динамику в LOTUS. Год назад ИИ-модели справлялись с базовыми вопросами по финансовой структуре и оценке. Сегодня агентный ИИ полностью интегрирован с базами данных FactSet и S&P Capital IQ. В старой модели исследование новой идеи требовало назначения аналитика: несколько дней на чтение документов, изучение ключевых дебатов и данных, построение финансовой модели и подготовку письма с выводами, за которыми следовали итерации ещё несколько дней. Теперь агентный ИИ синтезирует отчёты и дебаты, строит модель и генерирует всесторонний меморандум сопоставимого качества за минуты. Такой быстрый оборот позволяет мне оперативно углубляться в ключевые вопросы и принимать инвестиционное решение на дни быстрее, чем раньше.
Стоимость токенов для такой агентной работы составляет менее 1% от затрат на аналогичную работу человека. Агенты не спят, не берут отпуск и могут запускаться (и останавливаться) в виде роев по мере необходимости. Однако, пожалуй, самое глубокое изменение — это способ координации в организации, управляемой агентами.
Координация людей — это наибольшая, экспоненциально растущая статья расходов в любом бизнесе. Семинарную работу экономиста Рональда Коуза 1937 года «Теория фирмы» можно перефразировать так: фирмы существуют, потому что внутренние затраты на координацию ниже рыночных транзакционных, но только до определённого предела. Фирма перестаёт расти, когда предельные затраты на организацию очередной внутренней транзакции равны рыночным. Передача инструкций от основателя к продакт-менеджеру и инженеру — это игра в «испорченный телефон» с бесконечными сообщениями, встречами и презентациями, чтобы все оставались в синхронизации. В сущности, весь Microsoft Suite (Outlook, Word, PowerPoint, Excel) — это технологии координации людей. Агенты ИИ же обмениваются почти идеальным, непрерывным контекстом. Где это возможно, замена людей агентами устраняет этот огромный «налог на координацию», резко снижая трение и наращивая выход.
Сегодня мы не сокращаем штаты активно, поскольку ведём быстрорастущие бизнесы на ранней стадии, захватывающие долю рынка. Однако мы значительно замедлили темпы найма и нуждаемся в меньшем количестве людей, чем раньше. Каждый сотрудник может делать больше и обязан агрессивно использовать ИИ для умножения своего выхода и влияния. Есть роли, которые мы сочли более эффективными выполнять полностью агентами, а не людьми: аналитика данных, миграция данных, некоторые дизайнерские роли, devops-задачи и часть клиентского сервиса. Этот список растёт ежемесячно по мере улучшения возможностей ИИ.
Комментарии CEO ИИ-компаний о рынке труда
Угроза ИИ для рабочих мест — не новая или оригинальная идея. За последний год из ИИ-лабораторий звучит всё более громкий хор предупреждений о замене «белых воротничков». Неудивительно, что CEO осторожны в соединении этих фрагментов — от рисков увольнений к последствиям для экономики.
В интервью Axios в мае прошлого года Дарио Амадей, CEO Anthropic, предупредил, что ИИ может уничтожить половину всех начальных позиций в офисной работе и поднять безработицу до 10–20% в ближайшие 1–5 лет. Хотя у Амадея есть стимул преувеличивать потенциал Anthropic, его прогнозы по улучшению возможностей сегодня выглядят пророческими. Всю статью стоит прочитать.
Через девять месяцев Мустафа Сулеман, CEO Microsoft AI, в интервью Financial Times на прошлой неделе сказал это вслух:
Интеллектуальная работа за компьютером — будь то юрист, бухгалтер, менеджер проектов или маркетолог — большинство таких задач будет полностью автоматизировано ИИ в ближайшие 12–18 месяцев.
Агентный ИИ явно наращивает способности выполнять интеллектуальную офисную работу, и CEO ИИ-компаний явно обеспокоены перспективами массовых увольнений. Стоит рассмотреть текущее состояние рынка «белых воротничков» накануне подъёма агентного ИИ.
На графике ниже пунктирная белая линия отражает основную занятость в интеллектуальной сфере, исключая сектора, зависящие от государственных расходов: государственный сектор, здравоохранение (государственные расходы составляют половину финансирования) и частное образование (государственные кредиты и гарантии по займам обеспечивают значительную часть рынка).
Мы чётко видим стагнацию и снижение основной занятости в интеллектуальной сфере (за исключением госсектора) с 2023 года. Хотя первые 12–18 месяцев после постпандемийного бума найма были ожидаемым откатом, последние 18–24 месяца показывают хрупкое равновесие. Эти ключевые офисные рабочие места выросли всего на 4% по сравнению с допандемийным уровнем за шесть лет, при росте населения на 5% и реального ВВП на 11% за тот же период. Сектор информационных технологий, который должен стать эпицентром потерь рабочих мест из-за ИИ, уже показывает падение на 8% от пика — текущие уровни даже ниже допандемийных 2020 года. Корпорации явно делают больше с меньшим количеством людей ещё до появления агентного ИИ.
Баланс спроса и предложения на рынке труда
Предыдущий раздел описал внедрение агентного ИИ в типичном стартапе, где приоритет — быстрый рост выручки, а не экономия на зарплатах. Это дорожная карта для крупных компаний в ближайший год. Однако у них выше затраты на координацию, больше автоматизируемых legacy-процессов и устойчивее бизнесы с меньшим потенциалом роста выручки, но большими возможностями сокращения затрат. Это означает гораздо больший потенциал корпоративных увольнений, которые стали постоянной чертой рынка «белых воротничков» с 2023 года. Сочетание слабого рынка труда и внедрения агентного ИИ сигнализирует о растущем риске кризиса рабочих мест в офисном секторе.
Агентный ИИ ускорит эти тренды, а рыночные силы их умножат. Критика, что крупные компании будут медлить, справедлива, но большинство работают в конкурентных рынках. Любая компания, медленно внедряющая агентный ИИ, получит конкурентное отставание по затратам. CEO это понимают и почти повсеместно ставят внедрение ИИ в приоритет №1 на 2026 год с соответствующими бюджетами.
Не потребуется много увольнений, чтобы нарушить уже хрупкий баланс спроса-предложения на интеллектуальный труд. Представьте 5% потери офисных рабочих мест за 12–24 месяца — значительно меньше, чем прогнозируют Дарио или Мустафа. Эти рабочие места не вернутся, поскольку прогресс ИИ ускоряется. Вытесненные работники хлынут в синие воротнички и gig-экономику, давя на зарплаты по всей экономике. Сотрудники, сохранившие работу, будут остро осознавать растущий риск, что обрушит уверенность потребителей и расходы.
Риск контагиозного распространения
Вместе с Citrini мы подготовили детальную перспективную хронологию возможного кризиса во второй части — «Глобальный кризис интеллекта 2028 года: мысленный эксперимент по финансовой истории из будущего». Вместо повторения деталей вот высокоуровневый взгляд на развитие событий.
Оценка в 5% потерь рабочих мест предполагает замкнутую экономику в равновесии. Этого нет. Экономика крайне рефлексивна, а движущая сила увольнений — сам интеллект ИИ — ускоряется ежеквартально.
Во-первых, нет естественных тормозов. Возможности ИИ растут → компаниям нужно меньше работников → вытесненные тратят меньше → ослабленные компании инвестируют в ИИ для защиты маржи → возможности ИИ растут дальше. Реакция каждой компании рациональна. Коллективный результат — самоподпитывающаяся отрицательная обратная связь.
Во-вторых, ущерб от сокращения расходов несоразмерно велик. Топ-20% по доходам генерируют ~65% всех потребительских расходов в США. Это «белые воротнички», наиболее уязвимые для ИИ. Даже скромное снижение их занятости нанесёт гораздо больший удар по дискреционным расходам, уничтожив бизнесы, зависящие от них, и спровоцировав новые увольнения.
В-третьих, агенты ИИ разрушат огромный промежуточный слой экономики США. За 50 лет мы построили триллионы долларов стоимости на человеческих ограничениях: всё занимает время, терпение кончается, люди принимают плохие цены, чтобы избежать лишних кликов. Агентный ИИ устраняет эту трение. ПО, консалтинг, финансы, страхование, туризм, недвижимость, платежи — всё построено на монетизации сложности, тривиальной для агентов. Резкое падение выручки в этих секторах приведёт к агрессивным увольнениям и усилит кровотечение.
В-четвёртых, финансовая система — длинная цепочка коррелированных ставок на рост производительности «белых воротничков». $2,5 трлн частного кредита вложены в LBO с допущениями о выручке, которые больше не работают. $13 трлн ипотечного рынка построены на предположении, что заёмщики сохранят занятость и доход на 30 лет. Это не субпрайм — это FICO 780 с 20% первоначальным взносом. Кредиты были хорошими в день выдачи. Мир изменился после.
В-пятых, фискальное положение правительства инвертируется в худший момент. Федеральные доходы — это налог на человеческий труд. С падением зарплат «белых воротничков» и сокращением payroll налоговые поступления иссякнут именно тогда, когда потребность в трансфертах взлетит. Правительство должно будет выдать больше денег домохозяйствам в момент, когда собирает с них меньше.
Есть несколько важных сценариев, при которых этот прогноз может не сбыться. Наиболее вероятный — потери рабочих мест происходят очень постепенно, позволяя ИИ-управляемой производительности ускоряться и толкать рост ВВП. Бурно растущая экономика с практически стабильной занятостью обеспечит плавный переход в мир ИИ. Это текущий базовый сценарий рынка. Хотя это возможно, динамика payroll в информационном секторе с 2023 года выглядит особенно опровергающей эту теорию. К тому же это потребовало бы значительного замедления прогресса ИИ, что выглядит проигрышной ставкой на фоне текущих трендов.
Второй сценарий сравнивает ИИ с прошлыми технологическими революциями. Логика такова: в каждом предыдущем цикле технологии и автоматизация заменяли рабочие места, но создавали больше новых в новых секторах. Это правда, но все прошлые технологии дополняли человеческий труд, а не являлись почти полной заменой. Каждая предыдущая технологическая революция также совпадала с периодами мощного роста занятости; основные офисные рабочие места США сокращаются более 3 лет и катастрофически отклонились от допандемийной траектории.
Третий сценарий — решительные действия политики предотвращают кризис. Сегодня я не оцениваю вероятность этого варианта, но верю, что существует реальный путь согласовать интересы большинства избирателей, корпораций, ИИ-компаний и политических игроков для такого будущего. Надеюсь в ближайшее время начать этот диалог всерьёз в предстоящей третьей части: «Путь вперёд».