Умей собирать конструктор: опцион из LP позиции
В данной статье речь пойдет об интересной концепции, о том как DeFi конструктор позволяет нам строить интересные системы если мыслить шире
Начнем
В DeFi нет достаточно крупных децентрализованных рынков опционов, с достаточной ликвидностью для покрытия любых нужд юзеров, поэтому появляются протоколы, который решают эту проблему следующим образом
Ранее уже выходил материал на тему хеджирование LP позиции на uniswap v3 при помощи опциона (вот она), а как нам известно - хеджирование (в классическом понимании) можно представить как компенсирование графика стоимости одного актива, графиком стоимость другого. Соответсвенно если мы можем захеджировать опционом LP позицию на uniswap v3 - значит опцион имеет схожий график стоимости
По этой логике, если вывернуть всю эту штуку в обратную сторону, то можно из LP позиции на uniswap v3 собрать график доходности опциона, тем самым буквально создав опцион
Пример подобного выкрутаса
Допустим что мы хотим открыть лонговый пут на эфир
А вот так выглядит график стоимости LP позиции WETH/DAI
Как видите, графики буквально идентичны, только как будто бы отзеркалены по оси Х, соотвественно встает вопрос, а как нам график LP позиции превратить в график опциона, как нам перевернуть его?
Супер просто - взять LP позицию в кредит!
И вот, у вас готов лонговый пут на эфир из WETH/DAI LP позиции, у которого так же есть strike price (Upper tick), есть breakeven обусловленная стоимостью кредита и есть практически идентичный график стоимости актива!
Далее можно докручивать эту историю добавляя колени к позиции, делая ее более кастомной и искажая по разному график стоимости и тд
Данный механизм можно использовать буквально на всей ликвидности юнисвапа, а так же теоретически используя его на любой ассет, который торгуется на uniswap
Надеюсь статья была интересной и понятной!