Путин ввел обязательную продажу валютной выручки: доллар упал до 97 рублей (анализ)

В нашем канале и комьюнити арбитражников мы работаем по связкам и обменам исходя из понятия курсов различных валют и спредов между разными площадками и биржами.

В связи с этим предлагаем обратить внимание на недавнее событие, которое имело прямое отношение к нашему роду деятельности, обсудить последствия данного решения и почему важно анализировать и отслеживать новостную повестку в дополнение к техническому и фундаментальному анализу курсов валют.

Как известно, бюджет РФ в значительной степени зависит от поступлений в него доходов от крупных компаний-экспортёров продукции на внешние рынки.
К такой продукции относятся прежде всего углеводороды (нефть, газ и их производные), различные металлы, удобрения, продукция химической промышленности, а также специализированное оборудование (продукция Росатома, например).

Так как бюджет РФ базируется на нашей национальной валюте (рубле РФ), то для государства и экспортёров выгодно, чтобы курс валют относительно рубля был достаточно высоким. Таким образом государством реализуется исполнение доходной части бюджета (налоговые поступления), а компании-экспортёры, могут придерживать валютную выручку для её продажи по более выгодным курсам в удобные моменты времени.
С другой стороны, чем выше стоимость продукции в валюте, продаваемой на экспорт, тем меньше необходимость в высоких курсах валют относительно рубля для целей государства (наполнение бюджета РФ), но укрепление рубля, в принципе, не очень выгодно непосредственно компаниям-экспортёрам, как коммерческим организациям, которым важна своя итоговая прибыль.

Вместе с тем в РФ, как и в любой другой стране, есть компании импортёры, которые импортируют товары, оборудования, сырьё, различные полуфабрикаты для своих производств из-за рубежа.
В рамках своей деятельности, они делают закупки соответственно за валюты, в которых они работают со своими партнёрами. И им, конечно, выгодней более крепкий рубль, так как стоимость закупки продукции для них будет снижаться (выгодней закупить партию товара при цене доллара по 60 руб., чем по курсу 100 руб.). Как следствие, стоимость конечной продукции, товаров, услуг на внутреннем рынке РФ можно снизить, при сохранении прибыльности компаний (в рублях).

Таким образом государство также обязано обращать внимание на тему импорта в РФ продукции и на каких финансовых условиях для компаний-импортёров это происходит.

Исходя из вышесказанного, в экономике страны идёт постоянный поиск "баланса", спроса и предложения валют, компромисса, который будет (хотя бы частично) устраивать всех участников. Различные компании (бизнес), население и государство (бюджет РФ).

В наше неспокойное "санкционное" время, кроме рыночных вариантов воздействия на рынки (с помощью ключевой ставки центрального банка, например), государство может прибегать и в определённой степени к политическим решениям, для усиления воздействия на рынок валют.

К таким, в принципе политическим решениям, можно отнести и вчерашнее решение об обязательной продаже валютной выручки крупными компаниями-экспортёрами.

Если смотреть несколько упрощённо, то требование о продаже валюты, означает увеличение заявок на продажу валюты на бирже, а когда количество продавцов и объём предложения увеличивается, "дефицит" снижается и цена на "товар" падает.
Как следствие, сегодня с утра, мы могли наблюдать реакцию курса валют на данное решение.
Очевидно величина около 100 руб./долл. для нашего бюджета является пока достаточной, поэтому государство обратило внимание на интересы импортёров, тем самым "придерживая" курс, т.е. тут уже не рынок "определил", а ему "помогли", так как действующих мер было недостаточно и очевидно экспортёры снижали продажу выручки, придерживая до более выгодных (для себя) курсов валют.

Итог: при появлении политических новостей, подобной вчерашней, либо решений по ключевой ставке ЦБ можно поворачивать ситуацию в арбитраже опять же в свою пользу. Поторопиться распродать USDT или наоборот подождать, чтобы закупиться USDT по более выгодному курсу.