Геоарбитраж

Все ранние пенсионеры молятся на одно число, на норму сбережений. Подняли с сорока процентов до сорока пяти и сэкономили пару лет жизни на пенсии. Красавчик.

А теперь посмотрите на ту же математику с другой стороны. Один и тот же образ жизни, дом, рестораны, медицинская страховка, в тайском Чиангмае стоит около миллиона долларов, а в Нью-Йорке почти четыре. В белорусской деревне, где я провожу полгода, ещё дешевле. Разница между этими пенсиями больше, чем вся цель обеспеченного молодого человека, который прямо сейчас копит на раннюю пенсию. В цифрах это выглядит так: копишь шестнадцать лет или тридцать шесть. Откладываешь одну и ту же сумму в год, а меняется только город, где ты будешь тратить оставшуюся жизнь.

Я называю такой ход геоарбитражем. Сегодня расскажу про него не как турист, а как инвестор. Никаких пляжей и кокосов, только финансовый рычаг: зарабатывать в сильной валюте, тратить в дешёвой среде.

Дисклеймер по традиции: я никого ничему не учу, просто делюсь опытом.

Жить надо не по доходу, а по капиталу

Фразу «живи по средствам» повторяют все, а понимают немногие. Человек, который тратит девяносто пять процентов дохода, идёт к свободе бесконечно долго. Тот, кто тратит шестьдесят пять, дойдёт в разы быстрее. Оба формально живут по средствам. Правильная формула другая: жить надо не по доходу, а по капиталу. Больше зарабатывать ещё не значит стать богаче, вопрос в том, какую долю ты оставляешь себе, а не отдаёшь банку и магазинам. Про сам механизм нормы сбережений у меня был подробный разговор в отдельной главе, здесь он нужен как отправная точка для куда более мощного рычага.

Не сумма, а срок

Первый удар цифрами. По правилу четырёх процентов вам нужно накопить примерно двадцать пять годовых расходов, эту арифметику я разбирал в главе про умножение на триста. Все зацикливаются на самой сумме, особенно ранние пенсионеры из США. А ваши годовые расходы напрямую зависят от того, где вы живёте. Смените город, и цель изменится сама, иногда вчетверо.

Берём один и тот же комфортный образ жизни, хорошее жильё, рестораны, нормальную медицину, путешествия, и прикладываем к разным городам. Такие расчёты делали западные FIRE-блогеры, цифры я перепроверял сам. Самый дорогой Нью-Йорк, почти четыре миллиона долларов. Самый дешёвый Катманду, девятьсот тысяч. Разница больше четырёх раз. А между Нью-Йорком и Чиангмаем разрыв почти три миллиона долларов, это больше, чем цель среднего раннего пенсионера из США.

Сразу для критиков. Дёшево не значит убого. Комфортная жизнь в моём ставшем родным Могилёве это не нищета. Тёплый дом со всеми удобствами, интернет пятьсот мегабит даже в огороде, ужин в лучших ресторанах города, надёжная машина на треть дешевле московской, отличная медицина по прайсу втрое ниже. Медосмотр я прохожу только здесь. Никаких лишений, просто другой ценник за ту же жизнь.

Теперь про срок. Берём семью, откладывает сорок тысяч долларов в год под пять процентов, начинает с нуля, зарабатывает удалённо в сильной валюте. Меняется только город проживания. Результат: работать ещё шестнадцать лет или тридцать шесть. Та же сумма, та же доходность.

Сравните с тем, что делают остальные. Инвестор из Нью-Йорка, Тель-Авива, Лондона или Москвы решает поднажать и поднимает норму сбережений на пять пунктов. Похвально, это минус два года из тридцати шести. А выбрал бы средний американский город, минус десять лет. Выбрал бы Чиангмай или Могилёв, минус двадцать. Один и тот же результат, только рычаг в десять раз мощнее. Норму сбережений крутят все. Географию не крутит почти никто, потому что она лежит на расходной стороне и ощущается не как финансовое решение, а как жизненное.

Математика тут нелинейная. По известной таблице ранней пенсии при норме сбережений десять процентов ты работаешь девять лет ради года жизни на пенсии, а при семидесяти пяти всего четыре месяца. Геоарбитраж чуть ли не единственный легальный способ для среднего класса мгновенно поднять норму до этих семидесяти-восьмидесяти процентов.

Зарабатывай в долларах, трать в песо

Геоарбитраж это не поиск дешёвой жизни под пальмой, а разделение двух вещей: места, где вы генерируете доход, и места, где вы его тратите. Монетизируете навыки в сильной валюте на сытом рынке, а расходы несёте там, где дёшево. Зарабатывай в долларах, трать в песо, как говорил Тим Феррис.

Работает это из-за валютной асимметрии: высокая стоимость труда в развитых странах против низкой стоимости товаров и услуг в развивающихся. По сути это покупка чужого времени со скидкой. Уборка, барбершоп, медицина, ремонт стоят в разы дешевле, и вы освобождаете и время, и деньги.

Почти любой удалёнщик может так жить, но большинство делает вслепую. Если навыки портативные, вы держите оклад уровня Кремниевой долины, живя с расходами уровня Таиланда или Беларуси. А куда валят программисты? На дорогой Кипр. Я знаю айтишников, которые получают семь-восемь тысяч долларов и чувствуют себя бомжами, потому что аренда, налоги, страховки и парковки сжирают всё. Большие цифры на бумаге и ноль свободы.

Живая история. У моей жены есть подруга под Сан-Франциско, белоруска, парень из Индии. Переживает про местный рынок труда и недвижимость, которая ей не по карману, а сама накопила от полумиллиона до миллиона долларов. Сидим летом в могилёвском кафе, она приехала к родителям, и я говорю: ты одним геоарбитражем можешь перевернуть жизнь. У тебя два паспорта, капитал можно раскидать по юрисдикциям. Берём по нижней планке, пятьсот тысяч, умножаем на четыре процента, получаем почти двадцать тысяч в год, тысяча семьсот в месяц. В Могилёве это очень много, местные в среднем зарабатывают вдвое меньше. Мало, добери удалёнкой до трёх тысяч и живи королевой. Ты выходишь на американский рынок из своей Калифорнии за пять-десять тысяч, а тут заявляешь, что стоишь две с половиной, но в среде с копеечными расходами. Никакого офиса, максимум созвоны в зуме. И не верь мне на слово, приезжай на сезон, лучше на два, ведь первый это всегда адаптация, а понимание приходит на второй. Не понравится, свалишь. Или ротируй локации: полгода в Беларуси, полгода в Индии у парня, оба работаете на сытый рынок. За один разговор человек может поменять положение.

Иммиграция это не геоарбитраж

Самый важный удар. То, что вам продают под словом «геоарбитраж», чаще всего иммиграция. Всё это «пора валить, всё пропало, переезжай» не имеет ничего общего с моими мыслями. Не слушайте паникёров. Это либо продавцы паспортов, которые наживаются на испуганных, либо беглые из серых зон, либо люди, зазомбированные политическими телеграм-каналами, готовые принимать решения по отсутствию бензина на заправке.

Настоящий арбитраж это не выбор страны, а выбор точки на карте. Про то, почему мыслить надо локациями, а не паспортами и даже не странами, у меня был подробный разговор в главе про козу, повторяться не буду. Здесь важно одно различие. Человек с мыслью «пора валить» продаёт квартиру в Москве и улетает в Лондон, а там его ждёт такая же несчастная жизнь, только теперь с чужим языком и ощущением чужака. Он поменял одну многомиллионную тюрьму на другую. Геоарбитраж про иное: вы не бежите от страны, вы выбираете среду, где ваши деньги и ваша психика чувствуют себя лучше.

Сначала доход, потом география

Теперь самый опасный вывод, который рождается в неокрепших умах после такого разговора. Человек думает: всё бросаю, продаю, уезжаю в деревню, как Бабайкин, или на пляж во Вьетнаме. В этот момент он превращается в деграданта и ставит крест на карьере. Телега впереди лошади.

Тест простой. Спросите себя, накопили ли вы значимый капитал. Назвали пару миллионов рублей? Значит, думать об этом рано, вопрос с доходами не решён. Пока вы не зарабатываете хотя бы выше медианы в своей локации, про геоарбитраж думать рано. У большого города есть жирные минусы, но есть и плюс: там больше платят, не зря люди едут в мегаполисы. Исключений два: либо вы научились зарабатывать удалённо в твёрдой валюте, либо накопили капитал и живёте с него в дешёвой среде. В остальных случаях сначала побудьте в мегаполисе и постройте карьеру или бизнес.

Геоарбитраж как защита портфеля

А это недооценённый инструмент против риска последовательности доходности. Стандартные защиты я разбирал в главе про кризис: подушка, облигации, гибкий вывод, подработка бариста. Но есть ещё одна, о которой почти не говорят, гибкость базовых расходов.

Пример. Вы вышли на пенсию в дорогом Нью-Йорке, портфель два с половиной миллиона, снимаете сто тысяч в год, ровно четыре процента. И в первый же год рынок обваливается, портфель проседает на треть, до миллиона семисот. Те же сто тысяч это уже почти шесть процентов, и портфель начинает таять. Путь к разорению. А теперь тот же житель переезжает в условный Лиссабон, где комфортная жизнь стоит не сто тысяч, а шестьдесят. Вы не продали ни одной лишней акции, просто снизили скорость, с которой прожигаете деньги, и опасные шесть процентов снова стали безопасными тремя с половиной. Портфель получил годы на восстановление. Настоящий финансовый опцион, он имеет ценность, даже если вы им никогда не воспользуетесь. Не обязательно всю пенсию жить экспатом, достаточно быть готовым переехать туда, где дёшево.

Где я и почему деревня

Про то, что урбанизация плохо заточена под счастье, что мегаполис для меня шахта по добыче денег и что без культуры человек звереет, у меня был отдельный разговор в главе про козу. Здесь скажу коротко: геоарбитраж решает это без всякого океана, простой переезд в дом под городом уже меняет психику, а мой выбор локации всегда с условием, чтобы театр, музеи и хоккей были в шаговой доступности. И ещё одно правило, которое соотечественники в упор не видят: не живите там, где вас ненавидят. Незачем оптимизировать жизнь под дешёвую точку, если ты там каждый день чужой. Выбирайте среду, которая хочет вашего присутствия.

Мобильность это не паспорт

Геоарбитраж работает не потому, что у вас есть виза или запасной паспорт. Он работает, потому что у инвестора есть брокерский счёт, интернет и капитал. Настоящая мобильность это ваша записная книжка, навыки и связи. Паспорт вам могут аннулировать в любой момент, запасной аэродром прикрыть, у меня такое было. А навыки и связи отобрать труднее, этот капитал остаётся с вами. Поэтому, когда меня спрашивают, во что я вкладываюсь в непростое время, я отвечаю: в людей и в друзей.

Раздел со звёздочкой

Я обманул бы вас, сделав вид, что всё бесплатно. Вот подводные камни.

Налоги и резидентство. Переезд не отменяет налоги, а иногда увеличивает: на дивиденды, на прирост капитала, на наследство. Отдельная ловушка это американский паспорт, пожизненный поводок: граждане США платят налог с любого дохода в любой точке планеты, пока не откажутся от гражданства.

Медицина. Дешёвая жизнь часто предполагает платную страховку, и болезнь без неё это прямой путь к банкротству. Я знаю обеспеченных людей, которые летают лечить зубы в Россию и Беларусь, потому что на западе это стоит безумно дорого.

Потеря дохода и профессиональной среды. Я видел миллионеров, которые от скуки лезли в местные стартапы в чужой стране и почти все разорялись, потому что не понимают чужого рынка и ментальности, не считывают сигналы.

Семья и одиночество. Дом там, где твои близкие, а большую часть семьи не перевезёшь. Быть вечным кочевником дорого и трудно. Мне повезло с Беларусью: сажусь в ласточку и через пять часов в нужной точке.

И грабли, на которые наступают. Считать бюджет по красивым интернет-индексам, забывая про налог на экспатов, ведь с чужака всегда берут больше. Морозить капитал в зарубежной недвижимости: увидели Турцию, купили квартиру за четыреста тысяч долларов и заморозили их ради паспорта, который могут аннулировать, а весь смысл геоарбитража как раз в мобильности. Хранить все активы в банках страны проживания, тут привет пострадавшим на Кипре, гуглите кипрскую десятину. Планировать бюджет впритык по нижней границе, как фанаты жёсткого lean fire: один нежданчик, и конструкция рушится, всегда держите запас прочности. И уходить в полную нелегальность: в эпоху автоматического обмена данными это путь в тюрьму, а не к свободе.

А где я и почему

Я не призываю вас менять локацию и уезжать в деревню, как я. Просто помните, что рычагов несколько. Нормой сбережений пользуются почти все, а географией почти никто. Первые годы думайте про норму, а через десять-пятнадцать лет можно подумать и про географию.

Домашнее задание. Откройте карту и спросите себя: я живу здесь, потому что выбрал это место, или потому что здесь родился и никогда не думал, что можно иначе? Финансовая свобода начинается не только с первого отложенного рубля, но и с вопроса «а где я и почему».

Ссылка на ролик:

Полезные ссылки:
🔗 Телеграм-канал "На пенсию в 35 лет" https://t.me/pensiya35
🔗 Мой канал в МАКС https://max.ru/pensiya35
📝 Статья Mad Fientist https://teletype.in/@pensiya35/zip-code