Стенограмма прямого эфира от 22.01.22

🔸 Я не сторонник совершения сделок под влиянием внезапных эмоций на фоне раздувания новостной ленты. Сейчас происходит то, что можно назвать "политической болтовней" на высших уровнях власти. Помимо провокаций со стороны Украины я не вижу вероятности возникновения реальных военных действий или вооруженных конфликтов.

Я абсолютно спокоен и лишь краем глаза поглядываю за развитием событий. За 12 лет, в течение которых варюсь в котле фондового рынка, с разной периодичностью возникают те или иные глобальные волнения. В данный момент я верю в позитивное разрешение нагнетающейся мировыми СМИ проблемы.
⠀
🔸 Америка (S&P 500) пошла на коррекцию, от хая было -12%. Наш рынок следом. Инвесторы всего мира в первую очередь ориентируются на колебания американских индексов. В этом нет ничего удивительного и имеет свои исторические корни - американскому рынку 200+ лет, в то время как российскому - 30 с хвостиком. Почувствуйте разницу. Наш рынок - венчурный, развивающийся. В случае серьезной коррекции американские инвесторы будут выводить деньги из развивающихся рынков и переводить к себе на родину, чтобы не получить margin call по своим ключевым позициям. Это видно по курсу USDRUB - он уже под 80 руб.

🔸 Динамика наших IT компаний (Яндекс, VK и т.д.) имеет явную корреляцию с индексом NASDAQ, который упал уже на 15%. Яндекс в моменте давали купить на 50% дешевле, чем в ноябре 2021г.
⠀
У VK ситуация хуже, котировки упали на 76% с августа 2020 года. Смена названия с Mail.ru на VK не помогла. Возможно, давление еще оказывает факт вхождения государства в капитал компании.

🔸 При сильном падении цен можно покупать акции сырьевых компаний, которые в дальнейшем можно выгодно продать при росте цены на базовый товар. Например, недавно продал часть позиций в Русал по 80 руб., которые покупал по 23,40 руб., и переложился в Газпром. Идеальное инвестирование в цикличные компании - набрать акции на дне цикла, а на его пике - распродать. Но так не всегда получается:)

🔸 В 2021 году произошел рост сырья, подорожала энергетика в целом (нефть, газ, уголь). На мировом рынке возникли серьезные структурные сдвиги. Фосагро неплохо на этом заработал, так как основная статья в его себестоимости - это газ, который у нас внутри страны дешевый, а для стран зарубежья - дорогой. Европейские компании, специализирующиеся на удобрениях, либо минимально заработали, либо вовсе ушли в убыток. Данный фактор очень сильно ударил по их EBITDA.

В целом, рост цен на энергетику влияет не только на стоимостные показатели удобрений и сельскохозяйственной продукции, но и отражается на ценниках в магазинах.

Сейчас практически во всех сферах можно наблюдать небывалый скачок цен, будь то недвижимость или автопром.

🔸 Текущая политическая шумиха выглядит лишь попыткой выбить как можно большее число инвесторов из гонки перед рекордными годовыми отчетами и рекордными дивидендами.

🔸 Я уже не раз говорил и вновь хочу подчеркнуть, что искренне не рекомендую пользоваться брокерскими “плечами”. Рано или поздно привычка брать “плечо” может затянуть вас на самое дно, откуда уже не будет пути назад.

🔸 Когда вы приходите на рынок, вне зависимости от размера первоначально вложенной суммы, будь то 100 тыс. руб. или миллион, продумайте свою инвестиционную стратегию, не изменяйте главным принципам под влиянием сиюминутных порывов, не полагайтесь на авось. Если четко понимаете, что хотите инвестировать в долгосрок (не менее 3 лет) и заработать капитал, то не спекулируйте и не тратьте свои нервы на все эти политические разборки, не пытайтесь предугадать финансовые сдвиги, просто спокойно плывите дальше по течению.

🔸 Чтобы избежать соблазна постоянного слежения за котировками и сохранить спокойствие, можно вообще удалить брокерские мобильные приложения. Их установка при необходимости займет 5-10 мин. Зачем лишний раз переживать из-за текущей ситуации, если в перспективе все может встать с ног на голову по несколько раз? Просто измените свое отношение к проблеме, и жить станет легче. Выбирайте компании с хорошей дивидендной политикой, отслеживайте динамику денежного потока от дивидендов, особо не парясь над стоимостью портфеля. Пусть это будет потом приятным бонусом.

🔸 Большой и длительной коррекции на российском рынке не было с 2008 года. Тогда наш индекс упал на 75% и возврат к докризисным уровням занял 3 года. Рано или поздно такая коррекция наступит, нужно к ней готовиться морально и физически заранее.

🔸 На данный момент я воздержусь от комментариев по компаниям и дождусь годовых финансовых отчетов, которые разложат всё по полочкам.

Резюмируя, скажу, что инвестирование - это больше про размышления, видение ситуации в целом. Стремитесь найти баланс между рисками, компаниями, котировками. Не забывайте вовремя разгружать голову, чтобы впустить поток свежих мыслей. Для себя я открыл бег как способ медитации.
⠀
Желаю каждому найти свой дзен в инвестировании!