Стейблкоин. Поясняем.

Стейблкойны - это криптовалюты, использующие различные методы для поддержания фиксированной стоимости.

Итак, стейблкойны - это криптовалюты, предназначенные для поддержания стабильности цен (сильных) фиатных валют при сохранении безопасности, скорости и низкой стоимости транзакций с виртуальными активами. Первоначально это было сделано для минимизации влияния волатильности цены криптовалюты в торговле. Сейчас же происходит расширение в рамках основного банковского дела, чтобы облегчить расходы и выполнение платежей. Существует четыре основных типа стейблкоинов. Три централизованных стейблкоина поддерживаются фиатными валютами, товарами или криптовалютами, в то время как децентрализованные полагаются на алгоритмы и смарт-контракты для автоматического поддержания стоимости. Тут же их перечислим. Обеспеченные фиатом:

Крипто-обеспеченные стейблкойны:

Алгоритмические:

Гибридные модели:

Что такое стейблкоин, обеспеченный фиатом?

Стейблкоин, обеспеченный фиатом, поддерживает уровень цен за счет хранения фиатной валюты, обеспечивающей каждую монету на индивидуальной основе.

Как большинству из нас известно, первый и самый простой стейблкоин обеспечен фиатом, а в частности долларом США, а также евро, иеной и другими, в соотношении один к одному. Пока базовая валюта, или корзина валют, остается стабильной, то стейблкоин будет сохранять свою стоимость. Что значит эта выделенная фраза? Стейблкоины поддерживаются «верой или доверием» эмитента фиатных денег, стоимость которых защищается центральным банком этой страны.

Несомненно, крупнейшим из них является Tether с рыночной капитализацией 63,3 миллиарда долларов на момент написания этой статьи.
Ссылка на другие ведущие стейблкоины.

Что из скандально-вкусненького?😋
Tether долгое время заявлял, что на 100% обеспечен долларами США один к одному. После того, как генеральный прокурор Нью-Йорка подал в суд на Tether, выяснилось, что 26% были долговыми расписками от биржи Bitfinex, дочерней компании. 😁 В марте Tether сообщил, что его «денежные резервы» содержат около 3% денежных средств.😁
Что забавного? Сначала заявили одно, затем как прижали -второе. Как бы и проверки бухгалтерские проходили и все же как оно на самом деле, точно не известно.

Что такое стейблкоин, обеспеченный активами?

Похож на обеспеченный фиатом, за исключением того, что он содержит физические активы, такие как золото.

Но другие поддерживаются корзинами драгоценных металлов, даже швейцарской недвижимостью. Как правило, эти стейблкоины привязаны к определенному количеству товара и хранятся в известном месте и часто подвергаются внешнему аудиту.

Pax Gold - сертификат ERC-20, созданный генеральным директором Paxos Чарльзом Каскариллой - обеспечен одной тонкой тройской унцией золота London Good Delivery, хранящимся в одобренном LBMA золотом хранилище Brinks в столице Великобритании, и может быть обменян на драгоценный металл. Digix Gold, с другой стороны, представляет собой один грамм чистого золота 99,99%, хранящийся в Сингапуре и проверяемый ежеквартально.

Что такое алгоритмический стейблкоин?

Эти сложные стейблкоины используют алгоритмы и смарт-контракты для защиты стабильности цен за счет увеличения или уменьшения предложения, используя рыночные силы для поддержания цены на уровне.

Самая сложная версия стейблкоина - это алгоритмический стейблкоин, не обеспеченный никаким залогом. Скорее, как следует из названия, его стоимость контролируется специализированными алгоритмами и смарт-контрактами, которые автоматически сокращают или увеличивают предложение токенов на рынке, чтобы поддерживать стабильность цены токена с отслеживаемой им фиатной валютой. Если рыночная цена начинает падать ниже стоимости этого доллара, евро или чего-то еще, алгоритмы удаляют токены из обращения. Если стоимость стейблкоина превысит стоимость фиатной валюты, система выбросит на рынок новые стейблкоины.

Другими словами, цель состоит в том, чтобы создать децентрализованный и автоматизированный центральный банк, который увеличивает или уменьшает предложение стейблкоинов по мере необходимости для поддержания уровня цен.

Что такое стейблкоин, обеспеченный криптовалютой?

Поддерживаются корзиной из одной или нескольких других криптовалют.

Криптовалюты, обеспеченные другими виртуальными активами, обычно с самой большой капитализацией на рынке (биткоином или эфиром). При этом, как правило, обеспечением является не одна монета, а несколько, чтобы таким образом лучше распределить риски.

Почти все такие стейблкоины работают на базе смарт-контрактов, которые блокируют определенное количество валюты (обеспечение) в смарт-контракте и затем создают фиксированное количество новых монет.

По описанию вы, думаю заметили, что кому-то мы вынуждены доверять, а кого-то сложно проверить.
У стейблов обеспеченными фиатом организация, которая контролирует депозит фиата в банке и эмиссию токенов — это, по факту, тот же Центральный банк. А значит Tether централизован и доверия не вызывает вовсе.

А у стейблов обеспеченными товарами еще больше ступенек возможного обмана.
1) Эмиссию токенов и контроль обеспечения производит одна организация, что создает риски манипуляции данными и денежной массой.🤨
2) Представьте подсчет и контроль физических активов в хранилищах банков — долгий и трудоемкий процесс. 🤨
3) В процессе обеспечения участвуют несколько дополнительных сторон: поставщик, хранитель, аудитор - уйма посредников.🤨

Меньше всего рисков у стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой. Может быть временной лаг между изменением курса основной валюты и курсом стейблкоина. Но тут обманчивая стабильность: на практике такой подход не имеет смысла, поскольку стоимость альткоинов всегда движется за биткоином. Единственное исключение — монеты с фиатным или товарным обеспечением, но у них больше возможного обмана.
По итогу получился какой-то замкнутый круг😤.