"Золотая лихорадка наизнанку": как Samsung заработал в этом году на ИИ больше, чем все создатели софта

Почему во время золотой лихорадки – нужно не столько копать золото, сколько продавать лопаты 👌

⚡️ чт · 9 июля · 09:09 · #plugoShots 148 – южно-корейский

Вчера мы обсуждали, как Илон Маск пытается пересобрать железо под ИИ, а сегодня Samsung публикует предварительный отчет за второй квартал 2026, от которого у аналитиков перехватывает дыхание:

Рост операционной прибыли --> в 19 раз (!!!) год к году:
до $58 млрд за квартал.

Прогноз на год --> запредельные $200+ млрд, что перекроет доходы компании за последние 40 лет вместе взятые (!!!)

И причина здесь вовсе не в том, что люди стали покупать больше смартфонов. Причина – в ИИ-буме, который уперся в инфраструктурный дефицит.

1 | Главное правило золотой лихорадки

Есть старая бизнес-аксиома: во время золотой лихорадки нужно копать не золото, а продавать лопаты.

В 2026 году этот принцип развернулся на полную мощность. Пока разработчики приложений пытаются монетизировать подписки на чат-ботов, а инвесторы считают, когда окупятся вложения в LLM-модели – производители инфраструктуры забирают себе всё "мясо".

Рекордные показатели Samsung – это чистая победа железа над софтом. Нейросети требуют колоссальных объемов специализированной памяти высокой пропускной способности (HBM3e и HBM4). Без чипов памяти от южнокорейских Samsung и SK Hynix новейшие графические процессоры NVIDIA – просто дорогой кремний.

Так Samsung оказался в идеальной точке рыночного тайминга.

2 | Инфраструктурный потолок и On-Device AI

Если посмотреть на этот рекорд сквозь призму нашего дайджеста SIGNALS 2026 Q1, мы увидим реализацию тренда на жесткий дефицит и пересборку мощностей.

ИИ-модели становятся тяжелее, но главное – они мигрируют из облаков прямо в наши карманы (On-Device AI).

И Apple Intelligence, и Galaxy AI, и новые прототипы от SpaceX – требуют кратного увеличения оперативной памяти (DRAM) внутри самих устройств, чтобы крутить модели локально. Чтобы ваш смартфон завтра понимал контекст без задержек, вендорам приходится закупать у Samsung чипы памяти нового поколения в промышленных масштабах. Это создало долгосрочный дефицит, который взвинтил цены и маржинальность корейского гиганта до небес.

3 | Уроки «Пересборки»: бэкэнд пожирает фронтэнд

Для нас, участников цифрового рынка, это важный урок. Ценность в ИТ-индустрии сейчас стремительно перетекает вниз по стеку – от пользовательских интерфейсов к физической инфраструктуре:

Тот кто владеет данными – управляет смыслами
Тот кто владеет кремнием и памятью – управляет физической возможностью эти смыслы обрабатывать

Всё, что находится посередине (просто приложения, обертки над чужими API, стандартный софт), сжимается в марже под давлением инфляции и стоимости вычислений.

Вывод

Цифры Samsung наглядно показывают, кто на самом деле бенефициар текущей технологической революции. Это не авторы "гениальных" ИИ-стартапов из Кремниевой долины. Это инновационная азиатская промышленность, которая десятилетиями строила заводы и ковала полупроводники.

Если страна / бигтех / экосистема в своей "цифровой стратегии" не учитывает стоимость и доступность инфраструктуры – они строят замки на песке. Завтра цена памяти или аренды серверов съест всю маржинальность, а азиатские производители полупроводников положат в копилку очередные сотни миллиардов долларов.

Почти все участники рынка сегодня уже почувствовали, как дорожают вычисления и поддержка "умных" функций. И это только начало.