Актуальное по активам на 9.04.26. Popcorn Capitals Research

Доля мировых рынков, превышающих свои 50-дневные средние значения, отступила от недавнего минимума, но по-прежнему находится в «красной зоне», что не свидетельствует о устойчивом росте американских или мировых индексов (устойчивые ралли, как правило, начинаются после того, как этот показатель превышает порог в 40%):

Показатель глобальной широты рнков и SPX

Либо это масштабный прорыв, подтверждающий формирование долгосрочного пика на рынке акций по отношению к золоту, либо это неудавшаяся попытка, которая создает условия для резкого роста акций, к которому большинство участников рынка не готовы:

SPX/GLD

Что происходит, когда S&P 500 пробивает свою 200-дма, но при этом менее 50% акций компаний с большой капитализацией находятся выше 50- и 200-дма? Если говорить кратко: чаще всего это значит дальнейшее падение:

Показатели S&P 500, когда индекс пробивает свою 200-дма, но при этом менее 50% акций компаний с большой капитализацией находятся выше 50- и 200-дма

За два дня индекс полупроводников подскочил более чем на 8%, что ставит это движение в 100-й процентиль с 2011 года. Интересно, что подобные двухдневные колебания в прошлом часто знаменовали достижение минимумов или, по крайней мере, приводили к дальнейшему росту. В среднем через три месяца ETF SMH показывал рост на 12,1%, а доля успешных сделок составляла 89%:

Индекс полупроводников SMH и его последующие показатели

В индексе Russell 2000 акции прибыльных компаний с начала года по-прежнему значительно опережают по доходности акции убыточных компаний, в отличие от прошлого года, когда акции убыточных компаний показали рост на 20%, а акции прибыльных — на 10%:

Показатели прибыльных и убыточных компаний R2k

Хотите получать больше чартпаков, переводов зарубежной аналитики, глубоких ресерчей и портфельные решения команды Popcorn Capitals? Присоединяйтесь к нам Popcorn Macro.

Благодарим за внимание. Делитесь материалом и подписывайтесь за обновлениями. С уважением, команда Popcorn Capitals