В вопросе долгов Киви-банка ставят "Точку"

Коммерсантъ, Москва, 12 марта 2024

Авторы: Гайдаев Виталий, Дементьева Ксения, Куликова Ксения

К сбору средств на расчеты подключили цифровые активы

Банк "Точка" привлек 200 млн руб. через ЦФА для финансирования части выкупа обязательств Киви-банка перед своими клиентами. Ранее АО "Точка" сообщало, что намерено направить на выкуп обязательств Киви-банка у его клиентов 8 млрд руб., новые средства выделены дополнительно. По мнению экспертов, ЦФА имеют преимущества перед классическими способами привлечения средств, если они нужны оперативно.

"Атомайз" организовал финансирование для банка "Точка" через выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА), рассказали "Ъ" в "Операторе информационных систем" (ОИС). Эмитентом выступило ООО "Точка Коммерческое финансирование". Сумма сделки составит 200 млн руб. Срок обращения ЦФА - почти десять месяцев, при этом процентный доход будет выплачиваться ежемесячно, а его величина привязана к величине ключевой ставки, увеличенной на 1 п. п.(в настоящее время - 17% годовых).

21 февраля ЦБ объявил об отзыве лицензии Киви-банка. "Мы столкнулись с повышенным спросом на финансирование цепочек поставок со стороны оптовых компаний малого бизнеса. Некоторые из них потеряли ликвидность, это нарушило привычный ход дел в закупочных цепочках и в ликвидности", - отметил лидер инвестиционного направления в "Точке" Александр Троицкий. По его словам, выпуск ЦФА помог срочно профинансировать нарушенные цепочки поставок и немедленно восстановить их ликвидность. Среди получателей средств были поставщики торговых сетей, участники госконтрактов, селлеры на маркетплейсах, грузоперевозчики и небольшие оптовые компании. В перспективе клиенты "Точки" смогут напрямую познакомиться с возможностями ЦФА благодаря готовящейся интеграции с "Атомайз", отметил гендиректор компании Алексей Илясов.

В филиале "Точка" Киви-банка были открыты счета у 3% клиентов банка "Точка". 27 февраля АО "Точка" объявило, что за счет собственных средств выплатит своим клиентам суммы, не покрытые страховкой Агентства по страхованию вкладов. С 5 марта банк проводит выплаты клиентам, чьи счета оказались заморожены. Их общая сумма может достичь 8 млрд руб.

Эти 200 млн руб. не входят в 8 млрд руб., которые "Точка" выплачивает из собственных средств, пояснили "Ъ" в банке. Конкретных цифр по следующим сделкам пока нет, указали там.

По мнению экспертов, ЦФА имеют преимущества перед классическими способами привлечения средств, если они нужны оперативно. "Выпуск ЦФА возможно сделать более оперативно, чем привлечь кредит или разместить облигации, - поясняет управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования "Эксперт РА" Александра Веролайнен. - ЦФА не требуют раскрытия информации эмитентами, а также не предполагают регистрации решения о выпуске в Банке России или на бирже". По оценке руководителя департамента рынков долгового капитала БКС КИБ Дениса Леонова, полностью подготовленный эмитент с приличным кредитным рейтингом может сделать довольно быструю сделку за несколько рабочих дней, и привлечь несколько миллиардов для него не будет проблемой, а у эмитента-дебютанта процесс может занять несколько месяцев.

В этом их преимущество и одновременно недостаток, ограничивающий возможности широкого рыночного привлечения, отмечает Александра Веролайнен. Вместе с тем, по ее мнению, для компании без кредитного рейтинга маржа в 1 п. п. над ключевой ставкой ЦБ (16%) является весьма выгодным условием привлечения средств.

Однако ЦФА в большей степени пока не пользовались популярностью на финансовом рынке, указывает президент инвестплатформы "ИнвойсКафе" Геннадий Фофанов.

В сложившейся ситуации с банком "Точка" это скорее новшество, которое возникло из-за стечения обстоятельств, добавляет он. "Полагаю, выбор в пользу ЦФА, а не облигаций был сделан потому, что вопрос возмещения средств клиентам Киви-банка является очень срочным и связанным с репутацией, поэтому облигации тут бы не подошли: просто нет нескольких месяцев на подачу документов на биржу, регистрацию выпуска и т. д.", - согласен управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский.

С другой стороны, инвесторам, которые могут заинтересоваться покупкой ЦФА, нужно понимать, что простота выпуска этих инструментов прямо пропорциональна более высоким рискам дефолта эмитента, в том числе поскольку инструмент инновационный, заключает господин Жарский.