Риск-менеджмент: как не загнать себя в убытки, из которых невозможно выбраться
Когда люди начинают изучать трейдинг, риск-менеджмент и управление позицией - это последнее, о чем они думают. Весь фокус новичков направлен на то, как заработать больше денег. В этом и кроется причина почему более 90% трейдеров теряют деньги.
В вопросе риск-менеджмента люди часто ограничиваются только торговлей на n% от депозита. Это неплохо, но только как часть стратегии, так как стили торговли, рынки и таймфреймы у всех разные. Так что риск-менеджмент - тема, которая, требует глубокого изучения, потому что универсального ответа для каждого трейдера нет.
О специфике прогнозирования и зачем нужен риск-менеджмент
Когда вы только начинаете торговать, вы изучаете всевозможные стратегии, которыми заполнен YouTube, даже TikTok. В это время, когда вы как младенец изучаете мир, легко почувствовать, что в какой-то момент вы разгадали рынок. Но, как я уже говорил, рынок - это место, где вы соревнуетесь с самыми умными трейдерами и алгоритмами. Поэтому вероятность того, что одна стратегия, которую вы выучили на YouTube, значительно превзойдет рынок, очень мала…
Никогда нельзя точно сказать, что рынок пойдет в ту или иную сторону, потому что какой-то индикатор указал на это движение. Конечно, умение замечать закономерности и хорошая торговая стратегия, дают вам преимущество на рынке. Это преимущество может быть в индикаторах, понимании прайс экшена, торговле на основе фундаментала и т.д. Главное, чтобы это преимущество позволяло вам иметь положительное математическое ожидание.
Но любая стратегия превращается в ничто без необходимого риск-менеджмента. Потому что специфика рынка такая: его нельзя разгадать. Вы можете только работать по стратегии, которая чаще срабатывает, чем нет. Т.е. нет никакого the edge, что работает всегда. Трейдинг - это всегда работа со случайностью, с прибылью и потерей. Если вы понимаете это, и ваш риск-менеджмент позволяет вашей стратегии работать, это поможет вам остаться в трейдинге в долгосрочной перспективе. Есть два ключевых фактора, которые лежат в основе управления рисками: риск на сделку и RR.
Risk to Reward Ratio (RR)
RR - это соотношение риска и вознаграждения, которое говорит о том, насколько вы рискуете по сравнению с вашим возможным вознаграждением. Например, 2RR, или 2R, или 2:1 говорит о том, что за 1 единицу риска вы получите 2 единицы вознаграждения.
Здесь % риска составляет 1.54%, а % прибыли +3.43%. Вероятная прибыль на сделку в 2.23 раза больше вероятного убытка. Т.е. RR = 2.23.
RR тесно связан с вашим винрейтом (вероятность побед):
Например, если вы торгуете с винрейтом >40%, то RR 2 позволяет вам быть прибыльным трейдером. Торговля с RR 4 позволяет вам торговать долгосрочно прибыльно даже при винрейте 30% (ваша сделка закрывается в прибыль в 30% случаев.
Риск на сделку
Риск на сделку - это сумма в $ или %, которой вы рискуете в каждом трейде. Каким же должен быть риск на сделку? Согласно распространенному мнению, не следует рисковать более чем 2-5% от всего баланса на одну сделку. Но на деле все сложнее, конечно. Риск на сделку должен быть плотно связан с вашей стратегией.
Как вы думаете, какова вероятность столкнуться с чередой из 8 последовательных убытков (losing streak)? Наверняка, ваш первый ответ - что это крайне маловероятно. На деле же, на это указывают цифры в таблице, которой я поделюсь с вами, торговая стратегия с 50% винрейтом имеет 50%-ую вероятность получения 8 последовательных убытков.
Даже если ваша стратегия прибыльна, вы должны учитывать возможность убыточных последовательностей, которая может стереть в 0 ваш депозит. Я уверен, что таблица станет для многих открытием, но это те цифры, которыми вы должны пользоваться. Считайте свой винрейт, далее смотрите какова вероятность losing streak и на основе этого просто проверьте выживет ли ваш депозит, если вы рискуете на сделку 5%, 2% или 1%...
Если вы торгуете внутри дня, я не рекомендовал бы вам рисковать на сделку более, чем 2% от своего баланса. Но куда лучше, если вы сами посчитаете и убедитесь на цифрах какой риск допустим для вашей стратегии. Для наглядности можно воспользоваться симуляторами кривой баланса, о которых я расскажу далее.
Симулятор Equity Curve
Для симуляции я использую https://equitycurvesimulator.com/. Покажу вам примеры кривой баланса на 100 случайных симуляциях со 100 сделками, 50% винрейтом, фиксированным RR = 2 на сделку и фиксированным риском 2% на сделку. Как вы можете увидеть, за 100 сделок нет ни одной симуляции, где баланс в результате оказался убыточным.
Обратите внимание на максимальное количество убыточных сделок по порядку - 11! Для этой же стратегии покажу наглядно что будет с вашим балансом, если вы будете рисковать 10% на сделку.
Как вы можете видеть, некоторые балансы невероятно сильно растут, но помимо них все еще остаются 11 последовательностей из убытков, которые еще в самом начале могут уничтожить ваш депозит. В среднем с таким подходом на расстоянии вы будет проигрывать.
Важно сказать, что риск 10% для многих трейдеров остается допустимым вариантом. Но все это сильно зависит от стратегии.
Универсального ответа нет - все зависит от вашего стиля торговли
Все трейдеры торгуют по-разному: исходя из стратегий, таймфреймов, балансов. Кто-то совершает вплоть до 50 сделок на скальпинге за день, кто-то - 50 сделок проторговывает только за год.
Для трейдеров, которые торгуют долгосрочные и среднесрочные сделки, риск в 5%-15% - это ок. Но для трейдеров внутри дня и скальперов такой риск недопустим. Из-за частоты открытия сделок лучше рисковать 1%-2% на сделку.
Но в конечном счете все начинается с вас и заканчивается на вас. Никто не принесет вам инструкцию как зарабатывать. Вы должны знать свою стратегию, статистику, свои ожидания, отношение к риску, чтобы применять оптимальный риск-менеджмент.
Не существует правильного или неправильного ответа на вопрос о том, как нужно управлять рисками. Но теперь у вас есть все инструменты и знания для того, чтобы как можно ближе приблизиться к оптимальному для вашей стратегии риск-менеджменту. Помните, что вы должны ограничивать риски всегда для того, чтобы завтра у вас были деньги на новые торговые возможности!