Палево от Binance. Что скрывают от нас проекты? Как заработать на маркетмейкерах?

Зайдем с ноги в комнату с маркетмейкером (ММ), биржей и командой токена – все они скрывают от нас очень важные непубличные данные. Когда говорят про крипту, то обычно подразумевают децентрализацию, открытые исходный код и информацию. Но все далеко не так.

Ритейлу важно осознать, что инсайдеры всегда на два-три-четыре шага впереди. И у нас есть только отдельные части пазла, по которым мы отдаленно можем увидеть полную картину. Один из таких пазлов — контракты между биржей, ММ и проектом.

Дверь к инсайдам приоткрыл CZ. Бывший CEO Binance любезно поделился вырезкой из договоренностей с проектом в рамках листинга и последующего поведения цены на токен.

Дела обстоят таким образом, что почти у каждого проекта есть страховой фонд, который биржа может изъять, а также установленные цены на токен, ниже которых он не может упасть. Иначе Binance заберет деньги из страхового фонда. Забавно же?

В итоге мы на точно знаем, что биржа устанавливает границы поведения цены токена с командой проекта, а проект в свою очередь нанимает маркетмейкера для соблюдения этих границ. Осталось только узнать некоторые детали типовых контрактов на листинг. И тут нам опять помог CZ:

Токен не может находиться в просадке более 50% от условной цены листинга более 15 дней подряд.

Далеко не все проекты заключают подобные контракты, далеко не все четко им следуют. Команды и проекты бывают очень разные. От бирже к бирже, от проекта к проекту условия будут меняться. Но для чистоты эксперимента разберем с десяток последних листингов на Binance в рамках лаунчпулов и крупных листингов. Этот выбор сделан потому, что здесь с высокой вероятностью есть контракты биржа-проект-ММ. За основную цену берем закрытие дневной свечи после листинга. А также проекты от 3-х месяцев жизни на бирже.

ММ раздает монеты на старте и начинает накапливать монеты в пределах просадки 50% от цены листинга, а это и есть наша граница контракта. Как завещал CZ.

Под эту схему не подходят всякие мем-токены и нормальное DAO, где работают сетевые эффекты и просто не с кем заключать контракты (нет публичной команды). Ключевая цель от таких сделок — выход к цене листинга.

Это еще один инструмент для поиска точки входа в среднесрочную позицию. Следуя этой схеме, но только в совокупности с другой аналитикой, можно рассматривать условное дно по таким монета в районе 40-60% просадки от листинга на бирже.

Из личного опыта, не советуем использовать фьючерсы и заходить одним ордером на всю котлету. Помимо обычного здравого отношения к рискам. Например есть случаи (их несколько), когда, "тестировщики" данной схемы ловили бан на монете NFP через пару минут после входа. Только спотовый рынок и набор позы частями.