Токенсейлы (ICO/IDO/IEO/IGO/SHO)
Sale (сейл) - продажа части проекта в виде акций/токенов, с целью получения средств для дальнейшего развития. Покупателями выступают инвесторы, оценивающие проект как перспективный, ожидающие, что он принесёт прибыль в будущем, когда цены на эти акции возрастут.
Если взять классический пример - IPO (Initial Public Offering) - первичное публичное размещение. Эту аббревиатуру можно часто слышать в новостях, когда компания выходит на фондовый рынок.
На сегодняшний день, в сравнении с фондовым рынком, рынок криптовалют - "дикий запад". Фондовый рынок стандартизирован и безопасен, но имеет низкую волатильность из-за огромных объёмов и устоявшейся "культуры" на рынке. Криптовалютный рынок - очень хаотичен и небезопасен, но имеет очень высокую волатильность из-за низких объёмов и отсутствия устоявшейся "культуры" на рынке. Там где есть высокая волатильность, есть и потенциальные иксы.
Под "культурой" я понимаю долгую историю, традиции и целые поколения участников. Всё это в совокупности делает рынок более предсказуемым и устойчивым.
Нужно понимать, что проекты не сразу выходят на публичные торги. Этому предшествуют непубличные этапы, каждый из которых отвечает за определённую стадию в развитии проекта: Seed, Private Rounds A/B/C (всё индивидуально).
Seed Round (Сид) - самый ранний этап. Есть идея, но она ещё не реализована. Предприняты первые шаги к реализации. Инвестирование на данном этапе самое прибыльное, следовательно и самое рисковое. Чаще всего это накопления создателей, либо какие-то инкубаторы.
Private Round (Приват) - есть наработки, прототипы готового проекта. На этой стадии необходимы первоначальные инвестиции, консалтинг со стороны инвесторов. В зависимости от стадии приватного раунда, инвестируют как венчурные фонды, так и крупные.
Венчурные фонды занимаются инвестициями в начинающие стартапы. В модели таких фондов сразу просчитан риск на полную потерю инвестируемых средств. Они ищут свой грааль, который даст много иксов.
Инвестирование в приватных раундах также рискованно, но есть продукт, который можно изучить и оценить "риск-прибыль". Цена выше чем на Seed Round, но всё равно с высоким потенциалом прибыли.
На данном этапе проект получает не только финансовую поддержку. Фонды также помогают разработать правильную стратегию, проводят аудит и тестируют бизнес-процессы проекта.
Public Sale (публичный сейл) - первичное публичное размещение, во время которого ранние инвесторы могут получить прибыль, реализовав свои акции/токены.
В паблик сейле участвуют обычные участники рынка. Актив покупается с надеждой на рост, который возникнет в следствии хайпа. На этой стадии очень важен маркетинг проекта. Если с ним слабо, то и рост будет слабый.
Как видно из всего написанного выше, реальные деньги делаются на непубличных инвестициях.
Виды сейлов
ICO - Initial Coin Offering (первичное размещение монет) - классический сейл в криптовалюте (примером может быть Coinlist, Tokensoft и др.).
ICO проводят на специальных площадках "агрегаторах" (Coinlist, Tokensoft). Чтобы попасть на такую площадку, проект изучается и проходит отбор. Это позволяет снизить риски как площадки, так и инвесторов, которые будут участвовать в ICO.
Инвесторы подают заявку на участие в ICO. В определённый день подача заявок закрывается. В день ICO за пару часов до начала, необходимо зайти в waiting room (комнату ожидания) по ссылке на почте, либо внутренний интерфейс сервиса. В момент сейла, случайным образом вам выдадут номер в очереди. Если повезёт оказаться в первой части очереди, то вы получите возможность взять аллокацию на покупку актива.
Аллокация - сумма, на которую можно купить актив. Обычно даётся диапазон суммы покупки (например: 100-500$). То есть мы можем выбрать, купить на 100, 120, 300$.
Чтобы понять какое количество людей получит аллокацию, нужно найти информацию об объеме токенов, который будет реализован на сейле, а также цену за токен.
На сейле будет реализовано 1.000.000 токенов. Цена за токен: 0,15$. Аллокация: 100-500$.
Так как сейлы очень популярны, нужно делать поправку на то, что скорее всего люди будут выкупать полную аллокацию (500$).
Считаем какое количество токенов можно приобрести: 500/0,15=3333 токена.
Теперь можно посчитать примерное количество людей пройдёт по очереди и возьмёт аллокацию (это все с поправкой, что все берут полную аллокацию):
1.000.000/3333= 300 человек. Понятно, что часть людей не будет брать полную аллокацию, но исходя из известных цифр, можно примерно узнать границу. Если вы 600 в очереди, можно подождать. Если 15000, скорее всего можно уже закрывать страницу. Смысла ждать нету.
Для продажи своих токенов, нужна площадка (биржа). Процесс добавления токена на биржу называется листинг.
IEO - Initial Exchange Offering (первичное биржевое предложение) - похоже на ICO, только на базе биржи. Смарт-контракт внутри биржи контролирует сейл. Чаще всего для участия необходим токен биржи (к примеру OKB - OKEx). Сразу после сейла происходит листинг на биржу. Это позволяет быстро продать токены.
IEO намного безопаснее, так как биржа выступает гарантом. Перед такими сейлами проводится тщательный анализ всех аспектов проекта.
Например с ICO всегда есть риск скама, если это не проверенные временем площадки.
IDO - Initial Dex Offering (первичное децентрализованное биржевое предложение) - сейл на основе смарт-контрактов децентрализованных бирж (DEX). Примером такой биржи может быть: Uniswap, 1inch и др.
IGO - Initial Game Offering (первичное предложения игровых токенов) - ICO в игровой тематике.
SHO - Strong Holder Offering (предложение токенов для стейкеров) - право участвовать в сейлах есть только у людей, держащих в стейкинге токены проекта. Чаще всего есть ранговая система, по которой чем больше застейкано монет, тем больше шанс получить аллокацию.