ТОКЕНСЕЙЛЫ
Наверняка вы слышали про IPO, когда компания выходит на широкий рынок с целью собрать средства с частных инвесторов для развития своего проекта, а инвесторам предлагает на эти средства акции компании. В криптовалютном мире есть понятие Токенсейла, в которое в свою очередь входит масса разновидностей: ICO, IEO, IDO, IFO, SHO, STO и другие, о которых чуть позже.
Токенсейл (Tokensale) — дословно означает распродажу токенов. В аналогии с IPO токен можно упрощенно сравнить с акцией компании.
То есть токенсейл — это продажа токенов или криптовалюты ранним инвесторам. Во время такой распродажи желающие покупают активы у владельцев напрямую. Компании устраивают токенсейлы в рамках программы краудфандинга и собирают таким способом инвестиции в проект.
Зачем нужен токенсейл?
1. Для инвесторов он полезен своей потенциальной прибыльностью. Цена на криптоактив при токенсейле ниже, чем предполагаемая в будущем после прохождения компанией определённых этапов. Инвестор заинтересован в долгосрочном (или среднесрочном) вложении в компанию в ожидании «иксов». Под иксами мы понимаем увеличение стоимости актива кратно: в два раза, в пять и так далее.
2. Для разработчиков и владельцев проекта токенсейл — необходимая часть развития стартапа. С помощью токенсейла они рекламируют продукт, находят инвестиции для его развития. По факту это средства, необходимые на реализацию своей идеи.
В начале были ICO (Initial Coin Offering) или первичное размещение монет, бум которых пришелся на 2017 год, когда с помощью распродажи монет стартапы смогли заработать почти $5 млрд.
После недолго пика репутация у первичного размещения монет сложилась не слишком хорошая. Инвесторы, отдавшие деньги проектам, жаловались на их низкое качество, а иногда и вовсе обвиняли в мошенничестве. Мы настоятельно рекомендуем проводить исследования проектов самостоятельно, о DYOR (Do Your Own Research) и о структуре самостоятельных исследований подробнее рассказываем на Криптошколе.
В качестве более безопасной альтернативы ICO придумали IEO — первичное биржевое размещение, где в роли посредника и некоего гаранта «качества» проекта выступает централизованная криптобиржа.
Более новый способ размещения — IDO (Initial DEX Offering) или первичное размещение на децентрализованной бирже. Основа такой биржи – пул ликвидности, который обеспечивает торговую активность на площадке.
Успешным ICO можно назвать проект Ethereum, так как создатели второй по популярности криптовалюты тоже собирали средства при помощи ICO. Успешные IEO: Bittorrent (платформа для обмена файлов), Gate (централизованная криптобиржа), Polygon.
Из IDO можно отметить Orion Protocol, платформу-агрегатор, которая собирает вместе централизованные и децентрализованные биржи, а также пулы ликвидности. Весной 2020 года разработчики провели крайне успешный IDO, получив от инвесторов $3,75 млн. Тогда один токен ORN стоил $0,1, а на максимуме в марте 2021 года его цена росла почти до $28. Таким образом, прозорливые инвесторы получили прибыль 28000%.