Форекс в России - кухня или стоит разобраться? Часть II

Теперь перейдем к обзору брокеров валютного рынка, которые доступны гражданам РФ. Их тоже делю на две части - обзор отечественных контор и обзор иностранных (мировых).

Начнем с отечественных.

В прошлом материале примерно нашли понимание - кто такие регуляторы и какие они бывают. Лицензия регулятора один из важных параметров обзора, вот все остальные:

  • Сколько лет на рынке - в данном параметре учитываем "выживаемость" брокера, как долго существует, какие были знаковые инциденты или моменты за минувший период;
  • Регуляторы - наличие лицензий регуляторов, какие есть и на какие регионы действуют;
  • Тип брокера - какой тип моста с биржевой информацией, описание системы соединений (расшифровки тоже в прошлом материале), какие терминалы предоставляются, какой функционал рабочего интерфейса;
  • Депозит - минимальные необходимые требования к депозитам, тип комиссий, спреды, ввод и вывод средств;
  • Кредитное плечо - размер кредитного плеча, маржинальное обеспечение, представленные инструменты для торгов;

Итого 5 ключевых показателей.

Отмечу, что брокеры не попавшие в обзор не прошли даже при первом оценочном суждении (сайт, регуляторы, масштабы и тд). Всего доступ к валютному рынку РФ и мира дают порядка 40 контор, позиционирующие себя как отечественная фирма или филиал зарубежной.

  1. Alpari Limited

1) На рынке валют с 1998 года. Имеет офисы в Белизе, Белоруссии, Маврикий, России, Сент-Винсенте и Гренадины

2) На самом сайте Альпари нет никакой информации о лицензиях, регуляторах и любых обязательствах

Естьб только ссылка на архив документов - но и там ничего нет!

По версии сайта выгодный-вклад.рф (не является первоисточником информации) у брокера есть следующие лицензии:

  • IFSC (Белиз) лицензия №IFSC/60/301/TS/17 - из прошлого обзора помним, что лицензия ничего из себя не представляет и на сайте регулятора нет достоверного перечня выданных лицензий
  • НАФД (Россия) - регулятор только дает рекомендации и не требует никаких обязательств
  • FSA (Сент-Винсент и Гренадины) лицензия №20389 IBC 2012 - пожалуй единственный весомы аргумент, если не одна маленькая деталь - регион присутствия, поскольку острова относятся входят в зону интересов содружества, возглавляемого Великобританией (по факту бывшие колонии Британской империи), то и регулируются счета клиентов исключительно британских поданных.
  • ЦБ (Россия) лицензия №045-14003-020000 - а вот здесь внимание! ЦБ РФ исключил ряд форекс-брокеров из реестра профессиональных участников рынка с последующим заявлением, что данные организации создавали фиктивные российские представительства, в то время как вся клиентская база регистрировалась на счетах в оффшорной зоне , в которой регулятор не имел рычагов влияния
Перечень лицензий выданных форекс-брокерам по состоянию на 08.05.2019

Ознакомиться с изменениями можно на официальном сайте ЦБ РФ - https://www.cbr.ru/finmarket/supervision/sv_secur/

3) Брокер позиционирует себя как относящийся к типу ECN

Но разобравшись в особенностях работы выясняется, что в работе брокера применяется два способа использования ордеров:

  • Instant Execution – в данном случае клиринг происходит внутри компании. Ордера исполняются по потоковым ценам. Доход брокера складывается из спреда клирингуемого клиента. Т.е. исполнение "внутри" спроса/предложения клиентов брокера без вывода на межбанковский сектор ранка. Как итого получаем большие проскальзывания и тот самый эффект кухни, потому что биржевая информация необъективна
  • Market Execution – заявки клиента сразу же выводятся на внешний уровень через сеть ECN. Ордера исполняются по текущим рыночным котировкам. При сильных рыночных колебаниях проскальзывание не происходит, что способствует достоверности информации и является более надежным способом. Но до конца не понятно - по какому принципу реализуется выбор способа исполнения брокера - когда ордер исполняется через IX, а когда через MX. В депозитах указывается тип исполнения ордеров, но судя по отзывам (априори считаю их субъективным источником информации) метод исполнения может быть изменен на любом из счетов.

Для выполнения торговых поручений и считывания биржевой информации доступны терминалы МетаТрейдер 4 и 5 версий

Интерфейс терминалов довольно древний, но интуитивно понятный. Присутствует возможность проведения графического анализа, использования индикаторов и внедрения торговых систем.

4-5) Брокер предоставляет на выбор несколько депозитных счетов с разными наборами инструментов:

Счет nano.mt4 - счет не требующий минимального депозита и представленный в в евроцентах и центах США. Кредитное плечо 1:500 - что безусловно слишком много для неопытного трейдера! Торговля возможна по 33 валютным парам и двум металлам. Маржинальное обеспечение (залог) 50% от позиции.

Счет standart.mt4 - счет с минимальным депозитом 20$ или 1300 руб. Кредитное плечо уже переменное от 1:1000 к 1:10 - первое значение слишком велико и повышает риск сделок, второе более приемлемый вариант для неопытного участника торгов. Маржинальное обеспечение (залог) 50% от позиции. Торговля при таком счете останавливается при просадке позиции более 20% (margin-call).

Счет standart.mt5 - практически аналом standart.mt4, но м минимальный порогом входа от 100$ или 6000 руб. Принцип кредитования такое же.

Счет ecn.mt4 - название счета сразу указывает на механизм реализации ордера - ECN, то есть вывод на межбанковский сектор рынка.Минимальный размер депозита 500$ или 30 000 руб. Торговля происходит уже по 46 валютным парам, 2 индексам металлов и 18 CFD контрактам на товары (практически фючерсы). Кредитное плечо от 1:1000 к 1:2. Маржинальное обеспечение (залог) 50% от позиции. Margin-call при 60% потери позиции.

Счет pro.ecn.mt4 - аналог счет ecn.mt4. Отличие только в том, что за сделки более 1 000 000$ (кредитные и не кредитные) взимается комиссия 16$.

Счет ecn.mt5 - аналог pro.ecn.mt4, но под другой терминал.

На каждый счет доступен определенный перечь инструментов, который привязывается к обеспечению такого счета. Комиссии за сделке в основном представлены плавающими спредами с разбросом от 0.2 до 6.4 pips (пункта).

Перечень спредов по инструментам доступен здесь

Более подробно о маржинальных условиях здесь

Ввод и вывод средств.

Пополнение счета банковскими картами, через интернет-банкинг, интернет-кошельки только с комиссией (за исключением валютного перевода с кошелька qiwi)

Возможно пополнение криптовалютой при чем в случаем с некоторыми без процентов.

Вывести средства можно теми же способами при взимании комиссии + фиксированная ставка за перевод на карты (напрямую на банковский счет нельзя). Дешевле всего обойдутся крипто-переводы или Яндекс.Деньги.

Итог: по совокупности факторов мы получаем

  • нет лицензии ЦБ РФ, более того исключен из реестра за махинации
  • счета открываются в оффшорах
  • огромные кредитные плечи, что только соблазняет и подводит неопытного трейдера к риску
  • непрозрачный механизм исполнения ордеров
  • морально устаревшие терминалы
  • дорогой ввод и вывод средств обложенный комиссиями

Решение как относится к данному брокеру каждый примет сам. Добавлю только субъективной информации с форумов: участники форумов часто обращают внимание на расхождение биржевой информации, предоставляемой брокером и доступной на открытых источниках бирж (есть отзывы с отличиями графиков от 5 до 100 pips), проскальзывание ордеров, неисполнение ордеров или ранне закрытие сделок по причине margin-call при недостижении таких условий и блокирование средств на вывод, а также обнуление депозитов (средства со счетов исчезали)*.

P.S.

При регистрации от вас не потребуется ни копий паспорт, ИНН или выписки по счету. По факту средства участников переводятся на счета нескольких банков и не в полной мере участвуют в процессе работы депозита.

Интересное мнение по поводу Alpari Limited есть на сайте smart-lab.ru - https://smart-lab.ru/blog/468231.php

2. Forex Club International Limited

1) На рынке с 1997 года и имеет представительства в Армении, Белоруссии, Азербайджане, Украине.

2) И снова нет никакой информации о лицензировании брокеру регуляторами на официальном сайте

В открытых источниках приводятся следующие регуляторы, в которых зарегистрирован FXClub:

  • CySEC (Кипр) лицензия №164/12- регулятор с доверием, но не самой лучшей репутацией. CySEC в основном наблюдательный орган, который дает рекомендации, хотя довольно часто используется как инстанция первого предупреждения или освещения той или иной проблемы.
  • ЦБ (Россия) лицензия №045-13997-020000 от 12.10.2016 - и снова смотрим реестр, в котором FXClub вычеркнут вместе с 8 другими брокерами.
  • КРОУФР и НАФД (Россия) - репутация этих регуляторов описана в предыдущей статье.

3) Брокер использует более надежные методы соединения с биржевой информацией - NDD и STP, которые при должном исполнении практически исключают вероятность кухни.

Для торговли применяется несколько графических интерфейсов:

Самый доступный - платформа libertex как в PC так и мобильном виде

Для работы с платформой создана информативная база видеокурса с длительностью каждого видео около 1 минуты. Из минусов - на учебном счете доступен не весь функционал, а в особенности стоп-лосс и тейк-профит. Сделки осуществляются по целям, который исходят из выбранного плеча, которое называется в терминале мультипликатором (сбивает с толку).

Доступно использование МТ4 при чем как в случае с Альпари: Instant Execution и Market Execution. Исчерпывающая информация о работе через этот терминал на фото.

По тому же принципу используется терминал МТ5

Терминал Rumus имеет свои условия по счету, при этом функционал схож с МТ4 и 5.

4-5) Депозиты и плечи. FXClub делит свои депозиты исходя не из условий, а из заведенных на счет сумм. Чем выше сумма - тем больше привилегий. И, как не странно, бытует мнение, что чем больше сумма депозита тем надежнее счет и меньше риск проведения махинаций и использования средств без ведома клиента.

Кроме того брокер предоставляет готовые модельные портфели от своего собственного аналитического отдела

Единственное, чего явно не хватает на сайте брокера- информации по страховке депозита. При этом в сети есть неподтвержденная информация, что все таки некоторые из депозитов действительно страхуются.

Использование кредитного плеча зависит не от конкретного счета, а от конкретного терминала. В целом доступны плечи от 1:2 к 1:1000.

Пополнение счета возможно банковской картой, интернет-кошельками, по номеру телефона и банковским переводом. Дешевле всего обойдется банковский перевод.

А вот за снятие средств банковский перевод уже будет дороже всего.

Итог. По совокупности факторов мы получаем:

  • нет лицензии ЦБ РФ, более того исключен из реестра за махинации
  • счета открываются в оффшорах - Кипр
  • огромные кредитные плечи, что только соблазняет и подводит неопытного трейдера к риску
  • дорогой ввод и вывод средств обложенный комиссиями

Из существенных плюсов:

  • Более современный софт
  • Обучающая база
  • Аналитика
  • Выше репутация

FXClub славится своей агрессивной рекламой. Он везде! И самое большое количество клиентов валютных брокеров РФ приходятся именно на этого брокера.

3. BCS-Forex Limited

1) На рынке с 2004 года. Офис компании находится все в том же Сент-Винсент и Гренадины. Офисов по поддержке форекс секции в РФ нет, хотя зачастую при обращении в службу поддержки отвечают русскоязычные операторы из представительства БКС-Брокер.

2) При переходе на страницу регистрации нас сразу встречает такая вот информация

Услуга предоставляется компанией-нерезидентом BCS-Forex Ltd., зарегистрированной в юрисдикции Сент-Винсент и Гренадины, не подлежащей регулированию в РФ

Соответственно имеем только одну лицензию: FSA все того же оффшора Сент-Винсент и Гренадины.

3-5) Методы соединения зависят от типа депозита и выбранного терминала. Поскольку информация о депозитах, плечах и терминалах взаимосвязана, то объединим эти пункты:

Все счета можно открыть в трех валютах - USD, EUR, RUB, при этом минимальный депозит счета 1 USD или его эквивалент в другой валюте.

Кредитное плечо для всех счетов одинаково - 1:200 к 1:1.

На счетах PRO и DIRECT существует лимит по стоп-лоссам и стоп-ордерам - не менее 6 pips.

Количество торговых инструментов напрямую связано с типом соединения и здесь есть своя логика:

  • при типах соединения EX и IX количество доступных торговых инструментов 129-131, что объясняется более простым вариантов поставки ликвидности - поставщиком ликвидности будет выступает дилинговый центр по стандартам MM - маркет-мейкера.
  • тип счета NDD с таким же названием депозита предоставляет всего 38 пар инструментов, при чем только валют. Это подтверждает утверждение выше, поскольку здесь идет прямое соединение с межбанковским сектором рынка, который является единственно верным поставщиком ликвидности.

Терминалы для торговли все те же - МТ4 и МТ5. Их функционал известен и описан выше. Но помимого того есть еще автотрейдинг MQL.5Signals

Ввод и вывод средств.

Важный момент - цифры отмеченные красным не являются полностью таковыми и вот почему:

*Ввод/вывод денежных средств осуществляется только на карты VISA и Mastercard. Карты МИР не обслуживаются. Комиссия на вывод средств составляет 2,5%, но не менее 4USD, 3EUR, 50RUB. В некоторых случаях вывод может достигать шести дней.

** Размер комиссии за выполнение перевода средств необходимо уточнять у специалистов банка-отправителя. В случае если банком-отправителем является БКС-Банк, – комиссия за перевод средств не взимается.

*** При выводе средств на банковский счет БКС Банка, комиссия не взимается. При выводе на сторонний банковский счет банк–корреспондент БКС Банка (первый в цепочке корреспондентов) взимает фиксированную плату:

Перевод в рублях: 30 RUB;

Перевод в долларах США: 35 USD;

Перевод в евро: 40 EUR.

Итог:

  • нет лицензии ЦБ РФ (попытки получить ее были несколько лет подряд, но в итоге всегда отказ)
  • счета открываются в оффшоре
  • дорогой ввод и вывод средств обложенный комиссиями
  • только один счет соответствует типу соединения с межбанковским сектором - остальное кухня
  • существенных плюсов, говорящих о выборе этого брокера назвать не могу. Отмечу только, что уже есть выбор более малых плеч, что однозначно безопаснее для начинающих и появилась аутентификация личности по паспортным данным. Но при завершении регистрации просят поставить галочку, что вы "Не публичная личность". Почему BCS-Forex так важен этот пункт? Возможно не хотят шума вокруг себя в случае проблем, а может и нет.

BCS-Forex ассоциируется у многих с БКС-Брокер. Но это совершенно разные конторы, авторитет одной довольно высок в РФ, а другой наоборот.

4. ООО "ФИНАМ-ФОРЕКС"

1) Компания начала свою деятельность еще в 1994 году постепенно увеличивая спектр услуг - брокерские счета, памм-инвестиции, валютный рынок и тд.

2) На сайте брокера предоставлена информация об имеющихся лицензия

Офис Финам Форекс находится в Москве, а в регионах представительствами могут выступать отделения банков. К сожалению для открытия счета придется их посетить - услуги дистанционного открытия нет.

Финам Брокер - первый в списке, кто требует аунтификацию личности по паспорту гражданина РФ и подтверждения ИНН, а значит есть уплата налогов

3) Брокер использует два типа соединения NDD и DMA - и это плюс.

Для работы терминалом служит МТ4, который предоставляет на выбор торговлю по 27 валютным парам.

Также есть мобильная версия и собственная платформа FinamTrade.

4-5) Тип счета фактически один с выбором трех основных валют - USD, EUR, RUB. Торговля производится с плечом не более 1:40 и может быть выбрана по типу:

  • лот - торговля определенным количеством лотов
  • сумма - торговля на определенную сумму

Спреды, как и у других брокеров, зависят от валютной пары и не опускаются ниже 0.11

При открытии счета доступна аналитика (в том числе платная) и обучающая база материалов.

Ввод и вывод средств доступен только со счетам банка Финам. Комиссия при этом не взимается, но может занимать до 2-х рабочих дней

Итог:

  • Есть лицензия ЦБ РФ
  • Брокер основан на базе банка, а значит отвечает репутацией
  • Есть двух факторная аутентификация личности и подтверждение налогооблагаемой базы
  • Небольшое кредитное плечо

Для более комфортной торговли советуется пополнение счета не менее чем на 1000$ - по мнению аналитиков Финам это минимально доступное предложение для торговли лотами и получение минимального профита

5. ООО "Альфа Форекс"

1) Альфа Форекс зарегистрирован CySEC в 2003 году и так же как и финам является продуктом банка - АО "Альфа-Банк"

2) После регистрации CySEC брокер не имел официальной лицензии от ЦБ РФ, а только НАФД и КРОУФР и предоставлял услуги только юридическим лицам. В 2015 году из за череды скандалов с потерей средства клиентов (в СМИ освещались моменты, когда у клиента увели 4600$ сразу после пополнения счета, тот даже не начал торговлю) брокер приостанавливал свою деятельность. В ряде заявлений CySEC были явные угрозы лишить брокера своей лицензии якобы за то, что Альфа Банк кредитовал Российский оборонный сектор. После первой волны санкций и снижения волатильности на валютном рынке брокер возобновил деятельность и стал добиваться получения лицензии ЦБ РФ, которую собственно и получил в декабре 2018 года.

Тем не менее официально Альфа Форекс существует в двух вариантах - одно лицо зарегистрировано в РФ (для лицензии ЦБ), другое в оффшоре на Кипре.

3) Для платформы МТ5 доступен тип соединения NDD через MX . Ранее был доступен терминал ZuluTrade, ныне заменен онлайн торговой платформой для мобильного трейдинга, которая использует тип соединения ММ - маркет-мейкера (опять повод думать о кухне).

4-5) Торговый счет один и доступен все в тех же трех валютах. Порог открытия 40 000 руб. А вот условия предоставления кредитных плеч не совсем прозрачны:

  • во первых торговля доступна по сумме или по лоту - стандартный размер 1 лота = 100 000$, но его можно бить до 0.01 = 1000$, соответственно кредитное плечо 1:100
  • на некоторых валютных парах, таких как USD/MXN и USD/ZAR - совокупная позиция не может превышать 20 000 000$ т.е. кредитной плечо 1:20 при дроблении лота до 0.01

Спреды для некоторых валютных пар заметно выше чем у конкурентов. От 1.7 до 300 pips для экзотических валют. Очень много.

Кроме того есть плата за перенос позиции на следующий день в зависимости от направления сделки - long или short. Комиссия спреда сопоставима с началом новой сделки.

Ввод и вывод средств.

Пополнить счет проще всего через интернет-банкинг в Альфа Клик без комиссий

Вывод средств аналогичен

  • Есть лицензия ЦБ РФ
  • Брокер основан на базе банка, а значит отвечает репутацией
  • Есть двух факторная аутентификация личности и подтверждение налогооблагаемой базы
  • Небольшое кредитное плечо
  • Большой лот для входа
  • Много комиссий и большие спреды

В целом брокер позиционировал себя как брокер для юридических лиц, а только позднее стал давать доступ частным клиентам. От чего и большие комиссии и сложность содержания позиции.

При прочих равных мировые брокеры смотрятся даже выгоднее.

6. ООО "ПСБ-Форекс"

1) PSB-Форекс вышел на рынок валют совсем недавно - в 2016 году. Является продуктом ПромСвязьБанка и, несмотря на то что банк с долей в 100% является государственным, брокер продолжил свою работу и при последнем пересмотре списка лицензированных брокеров сохранил свою позицию

2) Лицензия ЦБ РФ №045-14023-020000 от 07.04.2017 была сохранена при сокращении списка лицензируемых брокеров. Является членом АФД.

3) Заявлено, что тип брокера соответствует стандартам ECN, но официального подтверждения информации нет.

Для торговли используется терминал МТ5 при с допуском к хеджированию позиций в т.ч. по одному инструменту можно открыть разнонаправленные позиции.

4-5) Торговый счет доступен только один и и только рублевый. Минимальный порог входа 50 000 руб. Доступное кредитной плечо 1:40.

Торговля осуществляется лотами, которые можно дробить. Размер стандартного лота 100 000 базовой валюты (рублей). Изменение лота 0.01. Максимально допустимая позиция 50 лотов.

Брокер предоставляет торговлю по 17 валютным парам

Спред устанавливаются на каждую валютную пару. Margin-call при 89%.

Ввод и вывод средств бесплатный и доступен только на счет в ПромСвязьБанке.

Итог:

  • Лицензия ЦБ РФ
  • Брокер основан на базе банка, а значит отвечает репутацией
  • Есть двух факторная аутентификация личности и подтверждение налогооблагаемой базы
  • Небольшое кредитное плечо
  • Большой лот для входа
  • Ограничение по максимальному количеству лотов
  • Узкий диапазон применяемых инструментов

PSB-Форекс - не самый популярный брокер. Рассматривая отзывы на форумах встречаешь больше негатива, под которыми часто встречаются ответные комментарии сильно похожие по содержанию текста на сотрудников банка)

7. ООО "ВТБ Форекс"

1-2) ВТБ Форекс - последний в перечне брокеров с лицензией ЦБ РФ. Брокер начала работу в 2009 году на базе банка - сначала для проведения собственных операций с валютой, затем для юр.лиц и потом для частных клиентов

Брокер сохранил за собой лицензию ЦБ РФ и заявил о последующем выполнении всех рекомендаций ЦБ, а именно снижении кредитного плеча.

3-5) Брокер использует тип соединения ECN, но через разные мосты. Есть и ММ и NDD. Какой тип при подаче ордера будет использован - зависит от волатильности на рынке и ликвидности инструмента.

Для торговли используется МТ5, в котором представлены 34 валютные пары. Уровень кредитного обеспечения 1:50. Минимальный размер депозита для начала торговли 50 000 руб.

Стандартный размер лота 100 000 единиц базовой валюты (рубль) с допустимым максимумом 10 000 лотов (1 млрд. руб). Минимальный раз лота для исполнения ордера 0.5 лота, т.е. 50 000 руб. Плата за перенос позиции на следующую торговую сессию не взимается.

Ввод и вывод средств без комиссий и доступен только на счета в банке ВТБ.

Итог:

  • Лицензия ЦБ РФ
  • Брокер основан на базе банка, а значит отвечает репутацией
  • Есть двух факторная аутентификация личности и подтверждение налогооблагаемой базы
  • Небольшое кредитное плечо
  • Большой лот для входа
  • Ограничение по МИНИМАЛЬНОМУ количеству лотов
  • Узкий диапазон применяемых инструментов

В целом брокер по прежнему ориентирован на крупных, профессиональных инвесторов. Из явных минусов это содержание счета не в твердой валюте и ограничение по минимальному размеру лота - для новичков это по факту весь размер депо в 50 000 руб.

Исходя из отзывов на форумах не встречаешь сильного негатива для брокера, так как он не популярен у непрофессиональных трейдеров. Приемлимы размером депо считается не менее 1.5 млн. руб. для комфортной торговли. Но с таким размером депозиты куда выгоднее смотрятся мировые брокеры, которые осуществляют торговлю в твердой валюте.


ПОДВЕДЕМ ГЛАВНЫЙ ИТОГ

В разборе рассмотрено 7 форекс-брокеров. Брокеры, которые не попали в разбор не вызвали доверия и не прошли поверку даже при первом грубом рассмотрении.

Всего же имеем 4 брокера с лицензий ЦБ РФ и 3 брокера с лицензиями Кипрских и других островных оффшоров. И выходит так, что 2 брокера с большой долей вероятностью являются кухней (Alpari и FXClub), надежность 3 вызывает большие сомнения (BCS-Форекс, Альфа-Форекс Финам Форекс), один имеет высокий порог входа в позицию (ВТБ-Форекс) и один совсем не популярен и предоставляет узкий перечень инструментов, но имеет более менее внятную информацию по типу исполнению ордеров и требования к их переносам и выводам средств (PSB-Форекс).

Стоит ли открывать счет в одном из этих брокеров решит каждый сам.

Далее будет обзор на мировых брокеров (ссылка обновится)