Nasdaq 100: квартальный обзор

Представляем среднесрочный инвестиционный обзор индекса Nasdaq Composite.

Фондовые индикаторы продолжают уверенный нисходящий тренд на фоне роста волатильности, вызванной ожиданиями рынка дальнейшего ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США, а также глобальной геополитической напряжённостью. В настоящий момент всё больше участников торгов пытаются найти баланс между риском и доходностью, часто перемещая свои капиталы между фондовым рынком и товарными активами.

Мировые индексы, которые получали поддержку от постоянного экономического стимулирования, высокой инфляции и низких процентных ставок с начала года развернулись и активно теряют в стоимости. Наиболее сильное снижение демонстрирует Nasdaq 100, поскольку основными драйверами его укрепления традиционного выступают акции компаний технологического сектора, которые очень чувствительны к стоимости заёмного капитала. Тем временем, инфляция в США достигла отметки в 7,0%, и ФРС США всё активнее намекает на начало цикла повышения процентных ставок для сдерживания темпов роста потребительских цен. Сегодня завершается двухдневное заседание регулятора, и участники рынка ожидают получить сигналы о дате начала корректировки монетарной политики. Большинство экспертов видят возможность более чем трёх повышений базовой процентной ставки в этом году. Если регулятор последует этому сценарию, выкуп активов в рамках программы количественного смягчения (QE) уже будет завершён, и это станет сигналом к началу нового нисходящего цикла на фондовых рынках. Конечно, текущее снижение индекса с начала года более чем на 11,0% — уже весомый результат, но, если ставка будет повышена, это будет лишь началом для более глубокой коррекции. Тем не менее, катализатором снижения для фондовых индикаторов выступает и растущий рынок облигаций, который в период с начала года совершил значительный рывок вверх. Доходность 10-летних US Treasuries выросла с 1,510% до текущих 1,779%, а несколько дней назад и вовсе достигала 1,875%.

Кроме того, неопределённость на рынке сохраняется в преддверии выхода на текущей неделе квартальной и годовой отчётности ведущих технологических корпораций, влияние на которые могут оказать повышающаяся инфляция и замедление экономического роста. Большинство представленных данных уже зафиксировали негативную динамику — результаты оказались гораздо хуже не только прогнозов аналитиков, но и собственных данных за предыдущие кварталы. Так, компания General Electric Co. отчиталась о чистом убытке в 3,84 млрд долларов относительно прошлогоднего показателя, и её акции снижаются более чем на 6,0%.

Помимо основообразующих фундаментальных факторов за возможное снижение котировок Nasdaq 100 в ближайшем будущем говорят показания технических индикаторов. На недельном графике цена уже давно покинула пределы глобального восходящего канала и торгуется значительно ниже линии поддержки.

Как видно на графике, цена индекса уже преодолела уровень начальной коррекции 23,6% по Фибоначчи, и сейчас происходит обратный ретест данного уровня, что только подтверждает вероятность продолжения снижения после его завершения.

В районе отметки 15650.0 располагается зона отмены сигнала на продажу. В случае разворота и роста котировок Nasdaq 100, нисходящий сценарий будет либо отменён, либо заметно отложен по времени, и открытые короткие позиции следует ликвидировать.

В районе отметки 11600.0, совпадающей с уровнем промежуточной коррекции 50,0% по Фибоначчи, располагается целевая зона, в случае достижения ценой которой следует фиксировать прибыль по открытым позициям на продажу.

Более подробно уровни входа в сделку следует рассмотреть на четырёхчасовом графике.

Уровень входа в сделку на продажу располагается на отметке 13900.0, и локальный сигнал может быть получен уже в ближайшие дни. Технически будет реализован пробой локального минимума текущего нисходящего импульса, после чего на пути цены к целевой отметке 11600.0 значимых поддержек не останется, и позиция может быть реализована.

Учитывая среднедневную волатильность торгового инструмента за последний месяц, которая составляет 3250 пунктов, движение цены до целевой зоны 11600.0 может занять примерно 37 торговых сессий, однако при возрастании волатильности в фондовом индексе это время может сократиться до 27 торговых дней.

Информация представленная на данном сайте не является инвестиционным советом или рекомендацией и выкладывается исключиткльно в образовательных целях. Вышеизложенное не следует толковать как инвестиционный совет, рекомендацию или мнение относительно каких-либо финансовых продуктов.

Всем хорошей недели и профитов от команды Quamant!

Disclaimer
Торговля финансовыми инструментами сопряжена с высоким уровнем риска который может не подходить каждому инвестору.
Торговля на финансовых рынках может привести к потерям, которые превысят ваши депозиты. Такая торговля не может быть пригодна для всех. Пожалуйста, убедитесь, что вы полностью понимаете все риски.