Pingu Exchange MOBY ICO

Что происходит?

Pingu exchange это perp DEX запущенный в январе 2024. Проект запустился как комьюнити форк CAP Finance. (CAP был заброшен командой, которая вывела средства и остановила любые коммуникации с сообществом).
Как "народный perp DEX" Pingu предлагает привлекательную токеномику и revenue-share model. В частности, 35% доходов протокола идет стейкерам PENGU.

https://blog.launchmoby.com/pingu-spotlight/

Кроме того, обещают прикрутить SocialFI + GameFi но в каком виде непонятно, возможно просто маркетинговые лозунги.

Позиция Pingu среди конкурентов

За 3 месяца они показали такие метрики:

https://dune.com/pingu_exchange/pingu-exchange

$350 000 TVL
~600 трейдеров
$1 100 000 000 объем торгов
$1 000 000 совокупная прибыль от комиссий

Сравним с GNS:

https://dune.com/gains/gtrade_stats

FDV ~$180M
~$40M TVL
~$25M совокупная прибыль от комиссий (за ~15 месяцев)
~25 000 трейдеров
$66B объем торгов (за ~15 месяцев)

Для сравнения, посмотрим метрики выручки основных конкурентов:

По какой оценке будет проводиться ICO?

MOBY объявил о том что будет проводить ICO этого проекта 22 марта, за 4 дня до даты проведения самого ICO, которое запланировано на 26 марта.

https://twitter.com/MobyHQ/status/1771189216719831368

По непонятной причине этой информации MOBY не дает, поэтому придется считать самостоятельно.

MOBY Early Access получат 7% общего предложения за ~$1 000 000. Т.е. Для приватного раунда ICO FDV =~ $16M
MOBY стейкеры получат еще 5% общего предложения в виде Alpha Chest airdrop. Если стейкер примет участие в приватном раунде, этот эйрдроп будет эквивалентен снижению цены приватного раунда. Примерно до FDV =~ $10M.
MOBY Public ICO получат 2% токенов за ~$450 000. Т.е. для публичного раунда ICO FDV =~ $23M
2,5% общего предложения токенов пойдет в виде айрдропа "стратегическим комьюнити" - т.е. пользователям продуктов конкурентов, с целью известить их о существовании PINGU:
pyth Stakers and also people that traded with over $100k volume in @GMX_IO , @vertex_protocol , @HyperliquidX , & @muxprotocol. (https://x.com/PrudentSammy/status/1770817167509836000?s=20)

Выводы

PINGU ICO проходит по FDV ~$10M(private)-$25M(public). Для сравнения GNS FDV ~$180M
Доход протокола PINGU за Q1 =~$1M. Доход протокола GNS за Q1 ~$8M-$10M
Обновление Dencun скорее-всего приведет к значительному увеличению активности торговли на L2 perp DEX
Общий контекст бычьего рынка будет способствовать более быстрому развитию проектов и оценке токенов с премией по отношению к их реальной внутренней стоимости

Мои цели по токену:

В приват-раунде ICO участвовать буду
Потенциал роста токена до конца года оцениваю как x5-x10 (без учета дохода от стейкинга)