Финансовый инжиниринг - синтетический доллар, предоставление ликвидности и различные DeFi кейсы.
Ждешь коллапса финансовой системы и третьей мировой с патронами и консервами? Держишь под подушкой доллары? Покупаешь монеты Георгий Победоносец? Инвестируешь в вечно расстущий бетон?
Есть более верный способ сохранитьпотерять накопления используя технологии блокчейн. Почему? Главный пойнт доверие коду а не неким анонимным (и не только) лицам\организациям\странам отвественным за фиат(считай скамеры - меняющие постоянно правила игры).
Как говорится, биток не напечатать как фиат, но зато легко создать(АНБ) и заставить массы поверить в него не только как инструмент для переноса велью в далекое прекрасное будущее, а так же как "анонимный" трансфер по миру (основное юзабилити сегодня в usdt) как альтернатива cdbc. Поэтому не зря "прессанули" tornado cash (под предлогом помощи КНДР) а как же code is law? Или продавцы ножей тоже несут ответственность..
В общем "не можешь победить - возглавь" в действии.
Часть I
Синтетический доллар и другие дельта нейтральные стратегии
- Возможность иметь дополнительную доходность превышающею, чем просто держать usdt на кошельке или фармить стейблы в пулах.
- Отсутсвие риска депега (отвязки 1к1 - см. историю с usdc и тд)
- Не подтвержен риску доверия эмитета\кастоди.
- Гибкость а точнее возможность взятия торговой позиции по желанию - оставить открытой одну из сторон (требует навыков торговли и понимания рынка\прайс экшена)
- Иногда фарм потенциального дропа от протокола\сети и\или доп инициатив в виде раздачи токенов за лояльность в использовании.
- Фарм фандинга, по статистике чаще фандинг в нашу сторону (лонгисты платят шортистам)
- Требующая бОльших навыков взаимодействия и понимания крипты.
- Иногда более длинная цепь взаимодействий ончейн для билда конструкции, и как следствие рост рисков поломок в каждой из них.
- Хаки смартконтрактов\протоколов.
- Скам разрабов\слабый аудит.
Самый простой пример и наиболее секьюрный -
Покупка на 100$ эфира на споте и шорт с 1х плечем того же обьема на фьюче в паре eth/usd (или большим плечем и меньшим сайзом - х2 50$ и тд)
Главное держать в уме продажу спота во время ликвидации позиции шорт.
И если спот при этом где то фармится то не стоит использовать огромные плечи так как можно не успеть выйти. Подбор плечей в зависимости от волатильности инструмента.
Так же стоит стремиться к найболее секьюрному билду стратегии по мере роста инвестируемой суммы.
И так мы купили эфир на споте что с ним делать? От наиболее секьюрных к менее решениям.
1. Просто холд на своем холодном кошельке.
2. Предоставить под % в лендингах - app.aave.com/markets, app.silo.finance (https://www.coingecko.com/en/categories/lending-borrowing)
Тут появляется возможность (не обязанность) более эффективнее использовать капитал но и более рисковано - занять другую альту или стейблы или накрутить плечо.
Риски - хак\взлом протокола поэтому рекомендуется использовать только проверенные временем.
Так же если занимать под залог эфира позиция может уходить в минус. Маркеты динамичные нужно мониторить постоянно по сетям.
3. Стейкинг в Lido, RocketPool и прочие решения ликвидного стейкинга эфира. (Достаточно просто свапнуть ончейн на юнисвапе на токен Steth, Reth, frEth и тд) В свапнутый токен уже изначально будет вшито приблизительно 5% годовых то есть как будто вы стейкаете эфир без необходимости иметь 32шт.,
пара steth/eth всегда рост и steth в $ по истечению времени будет только больше стоить чем eth.
Так же его возможно заложить в дифай протокол(aave и др) и накрутить небольшое плечо, или занять стейблов\другой крипты.
Тут уже появляется риск взлома\хака\депега протоколов ликвид стейкинга.
4. Залочить в фарминге бриджей между сетями - stargate.finance/farm
Для подбора сети стоит смотреть где больше %.
Так же огромным плюсом данной стратегии является потенциальный фарм айрдропа от LayerZero.
Риски все теже что в стейкинге.
5. Закинуть в один из пулов юнисвапа к паре к другой альте - цель получить еще больше эфира за счет комиссий от свопов.
Наиболее сложная стратегия так как может и не сыграть и нужно четко понимать в какокой паре наиболее вероятно событие и нахождение рейнджа. Так же чтобы "выйти" при своих+ может взять дольше времени. (Примерный разбор стратегии будет описан в след главе)
Где шортить пару eth/usd? От наиболее секьюрных к менее решениям.
1. Дексы - dydx.exchange, gmx.io V2, synthetix.io и множество других но эти наиболее безопасные и позволяют фармить фандинг. Так же по каждой необходимо мониторить иногда бывает платят токены за использование (из за сильной конкуренции за юзера и привлечению TVL)
https://app.artemis.xyz/comparables?tab=perpetuals - монитор фьючей ончейн.
2. В лендинг протоколах app.aave.com, app.silo.finance предоставить стейбл как залог под % и занять eth чтобы тут же его продать за этот же стейбл и его снова ленднуть. Получится тот же шорт только нужно мониторить % чтобы поза не уходила в минус на разнице lend/borrow так же в разных сетях разные %.
Для расчета необходимого обьема к споту немного отличается так как есть ratio т.е соотношение возможного обьема взятия в кредит отличается чем на фьючах.
3. Бинанс и прочие cex.
И так мы рассмотрели эфир, но есть так же множество других вариантов альткойнов которые дадут гораздо больший % но нужно понимать где риски и в чем они заключаюся и почему выше чем у эфира. Например, токен APE, который на споте можно стейкать под 30% годовых в таких дефай протоколах как app.beefy.com и app.abracadabra.money. Но его шорт возможен далеко не на всех площадках и как правило фандинг не в пользу шорта + оч волатинный желательно 1х-2х плечи.
Другой пример монета SNX, можно обратить внимание на негативный большой фандинг в моменте на большинстве площадок. Что делает его фарм 20% годовых не привлекательным на фьючах, но если заложить стейблы на ааве, и под них занять сам токен с целью его продажи. То остается только следить за позой - при росте цены переливать часть спота в лендинг.
Так же из монет для потенциального сетапа можно чекнуть CRV, ATOM, XTZ. Главный принцип найти спотовое приминение для монеты вместо ходла и не сильно выходящий средний по маркету фандинг.
Сразу следует начать с понятия Impermanent Loss.
Непостоянные убытки (Impermanent Loss, IL) — это временные убытки в процессе удержания позиции на децентрализованной бирже на основе механизма автоматического маркетмейкера (AMM). Они представляют собой разницу в стоимости активов при хранении в кошельке (HODL) и удержании в пуле ликвидности.
Ряд инструментов для мониторинга различных метрик - TVL, кол-ва свопов, fee tier и др для аналитики в какой пул предоставить ликвидность.
https://dune.com/coindataschool/uniswap-v3-pools-volume-fees-tvl-and-fee-apr - хороший тул для подбора пула, разбивка по сетям и подробная статистика перформонса за последние 7 дней. Не все пулы покрывает, те что нет, можно руками искать на - https://dexscreener.com/, сервис позволяет мониторить по сетям и протоколам.
Так же обширный сервис для аналитики - https://defillama.com/.
https://info.uniswap.org/#/pools - стата от юни.
https://app.zunami.io/
https://dune.com/murathan/pool-analyzer
Цель - стремление предоставить только в те пулы ликвидность, где есть активность, чтобы капитал был более эффективен. Хотя имеет место быть сезонность, поэтому критерий отбора должен быть тем чтобы токен имел инвест прилекательность с расчетом на долгосрочное удержание и на споте, а не только в пулах.
Стратегии и рейнджы значительно отличаются - от краткосрочных несколько дней/недель до долгосрочных вплоть год+, это может быть как набор позиции так и ее распределение.
Главная задача угадать с рейнджом - тем выше доходность в моменте, если цена боковит и большой обьем свапа. Определить рейндж - смотреть граффик на парах к эфиру arb/weth, op/weth и тд
Так же предпочтение пулам с более высшим процентом за свап 1% и 0,3% при условии хорошего соотношения Volume to TVL. Такие токены как OP/ARB/MATIC есть неплохой apr и на fee 0.05%.
Важно если это возможно уйти из L1 и держать пулы на L2. Так как сеть эфира для криптобояр огромные траты за каждую транзу и если нет вариантов то подбирать время когда сеть не перегружена смотреть за GWEI - https://ultrasound.money/
Honeypot - нет возможности выйти из токена
Fake token - схож с оригиналом но другой котракт токена - чекать адреса на coingecko.com
Залив в пустой пул где цена оч далека от текущей - и как следствие огромный слипадж - https://beincrypto.com/kyber-network-investigates-reverse-token-swap-cost-user-2-million/ как юзер потерял 2кк.
Помимо uniswap где еще можно предоставлять ликвидность?
Мониторить на - https://dexscreener.com/. Например сейчас большие % в сети Base.
Так же - curve.fi balancer.fi которые не учитываются в скринере.
Кейс 1
https://www.liquity.org/ LQTY LUSD
Без кастоди наиболее трушный стейбл позволяющий занимать с 0% в залог ETH.
V2 в разработке - https://www.liquity.org/blog/introducing-liquity-v2.
Кейс 2
Бриджы - используют для трансферов токенов между различными сетями - предостовление ликвидности в https://stargate.finance/ synapse symbiosis hop и другие - https://www.coingecko.com/en/categories/bridge-governance-tokens
Тут бывают различные дополнительные возможности по заработку - например использовать старгейт для потенциального айрдропа layerzero.
Кейс 3
Парсить кошельки ончейн для выявления потенциального изменения в цене.
На рынке существуют разные ММ одни предоставляют ликвидность и гаранты OTC сделок другие создают прайс экшен.
Например - https://wintermute.com/otc-spot/ поставщик ликвидности, если другой фонд взял большой сайз и идет отправка на бинанс, то скорее всего будет экшен.
https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/wintermute - отслеживать транзы кошельков аффелированных с этим ММ.
Так же, на платформе debank следить за кошельками -
https://debank.com/profile/0xdbf5e9c5206d0db70a90108bf936da60221dc080
https://debank.com/profile/0x4f3a120E72C76c22ae802D129F599BFDbc31cb81
debank имеет рейтинг можно следить за кошельками китов и искать некотрые кейсы для спекуляций - https://debank.com/ranking
https://cryptoyed.com/ru/ - Отслеживание ввода и вывода криптовалют с бирж.
https://www.tradinglite.com/ - Лимитные ордера по маркету.
https://app.beefy.com/ - различные готовые стратегии для деплоя. Разбивка по категориям и сетям. Так же оценка риска в готовых стратегиях. Сервис удобен для использование в некоторых позициях так как есть авто компаунд и экономия на газе.
https://app.abracadabra.money/#/ - так же есть ряд вариантов фарминга.
Лендинг протоколы позволяют занять или одолжить - https://www.coingecko.com/en/categories/lending-borrowing
https://app.silo.finance/ - удобная архитектура позволяет занимать до 3х ассетов в каждом пуле, в отличии от классики по типу comp и aave.
RWA нарратив - https://www.coingecko.com/en/categories/real-world-assets-rwa
app.rwa.xyz - разбивка по сеторам и протоколам.
С Makerdao в лидерах, токенизация реальных ассетов. Наиболее популярны сейчас бонды\трежаки. Но все больше и других использований.
https://app.artemis.xyz/comparables?tab=perpetuals
Предоставление ликвидности в пулы для дексов.
Например покупка токена GLP V1, GM V2 протокола GMX.io по сути приобретение корзины токенов или по отдельности для каждой торгуемой пары в противовес к трейдерам. Т.е вы лочите активы а трейдер берет\занимает у вас для трейд позы с плечем.
https://stats.gmx.io/arbitrum - статистика для аналитики.
GMX флагман декс L2 Arbitrum.
Другой протокол L2 Optimism - https://synthetix.io/
SNX учавствует сразу в нескольких продуктах - от фьючей, опционов до бинарных опционов и спортивных ставок. Сам токен можно залочить под 20% годовых и еженедельно клеймить реворды(иначе сгорает).
Механизм несколько отличается - https://staking.synthetix.io/ для изучения.
GNS - gains.trade (Арбитрум) и его конкурент PIKA (Оптимизм) так же позволяют трейдить валюты а не только крипту ончейн. Из плюсов не нужно проходить KYC.
DYDX - dydx.exchange
Переехали из эфира на Космос. И в планах свой L2. Токен можно стейкать но в отличии от других платформ пока не предоставляет прибыль от доходов от убытков трейдеров.
https://hyperliquid.xyz/ - еще нет токена но возможно будет айрдроп при использовании.
Арбитраж опционов и предоставление ликвидности что дает профит от потерь трейдеров.
https://app.lyra.finance/#/earn - лок usdc в различные пулы. Так же протокол в скором времени планирует перети на свой чейн.
Пока что направление только зараждается и нет достаточной ликвидности для торговли опционами ончейн. Но есть возможность арбитража контрактов через деребит.
Другие доступные протоколы - aevo.xyz (он же ribbon)
https://www.coingecko.com/en/categories/decentralized-options
Telegram apps - https://www.coingecko.com/en/categories/telegram-bots
Unibot https://t.me/unibotsniper_bot - используют в основном для торговли и спекуляций в мем койнах.
Легкий онбоард новичков и простота в использовании. Но большие суммы не рекомендуется использовать из-за рисков взлома\хака.
Основные фичи - лимитные заявки в пулах,
зеркальные трейды (повторять действия какого ли бо кошелька)
снэп покупка новых задеплоенных токенов
покупка токенов автоматически при N событии
Фарм аккаунтов под потенциальный айрдроп. Гонять ликвидность по сетям. Использовать протоколы. Минтить НФТ. Голосовать ончейн и создание прочей не только сибил деятельности. Требует изучение много информации и быть на передовой в твиторе.