Arbitrum – Объективный разбор от Ramadana.

Arbitrum - это платформа для масштабирования блокчейна Ethereum, основанная на технологии Optimistic Rollups. Она разработана компанией Offchain Labs и позволяет создавать смарт-контракты на блокчейне Ethereum, которые могут выполняться в боковой цепи Arbitrum.

Основная идея проекта Arbitrum заключается в том, чтобы решить проблему масштабирования Ethereum, которая связана с высокими комиссиями за транзакции и низкой пропускной способностью сети. Платформа Arbitrum позволяет значительно увеличить пропускную способность блокчейна, а также снизить комиссии за транзакции, что делает Ethereum более доступным и эффективным для всех пользователей.

Для достижения этой цели Arbitrum использует технологию Optimistic Rollups. Смарт-контракты на платформе выполняются в боковой цепи, а результаты их работы агрегируются и передаются в основную цепь блоков Ethereum. Таким образом, смарт-контракты выполняются быстрее и более эффективно, что позволяет увеличить пропускную способность сети и снизить комиссии за транзакции.

Важным аспектом платформы Arbitrum является ее совместимость с Ethereum. Смарт-контракты, созданные на Ethereum, могут быть легко перенесены на платформу Arbitrum и выполняться там без изменения кода. Это обеспечивает безопасность и совместимость смарт-контрактов и позволяет пользователям использовать уже существующие приложения на блокчейне Ethereum на платформе Arbitrum.

Интересным является то, что будучи роллапом для Ethereum, у Arbitrum есть и свой Roll-Up - Arbitrum Nova. Ее основной целью является обработка микро-транзакций: NFT, P2E, социальные продукты и прочее.

В целом, проект Arbitrum представляет собой решение проблемы масштабирования блокчейна Ethereum, которая становится все более актуальной с ростом числа пользователей и приложений на сети Ethereum.

Основные конкуренты:
Polygon Matic
Scroll
StarkNet
ZkSync
Прямые конкуренты:
Optimism
Boba Network
Caldera

Оценка: 8/10

Ed Felten - профессор компьютерных наук и общественных связей имени Роберта Э. Кана в Принстонском университете, директор-основатель Принстонского центра политики в области информационных технологий, а также член Совета по надзору за неприкосновенностью частной жизни и гражданскими свободами Соединенных Штатов. В 2015-2017 годах он работал в Белом доме президента Барака Обамы в качестве заместителя главного технического директора Соединенных Штатов. Он опубликовал более 150 статей в исследовательской литературе и три книги. Эд также является соучредителем и главным научным сотрудником стартапа Offchain Labs, занимающегося масштабированием блокчейна.
Twitter score - 254/1000

Steven Goldfeder возглавляет Offchain Lab в качестве генерального директора компании и был одним из основателей компании. Голдфедер также является одним из авторов книги "Биткойн и криптовалютные технологии: всестороннее введение". Голдфедер закончил бакалавриат в Нью-Йоркском университете Yeshiva, впоследствии получил степень доктора философии в Принстоне. Он прошел стажировку в Google работал в отделе разработки программного обеспечения и стажером-исследователем в одном из подразделений Microsoft, Microsoft Research. Twitter score - 239/1000

Harry Kalodner является соучредителем и техническим директором Offchain Labs. Гарри Калоднер - кандидат наук в Принстонском университете, работающий под руководством профессора Арвинда Нараянана. Его исследование посвящены экономике, анонимности и стимулирующей совместимости криптовалют. Он разработал BlockSci, инструмент для анализа криптовалют, а также симулятор стратегии майнинга биткоинов.
Twitter score - 137/1000

Оценка: 8.5/10

На фоне L1 блокченов, Twitter Score Arbitrum выглядит просто суппер.
Даже если сложить показатели Cardano, IOTA и Fantom, совокупный показатель этих трёх старожилов рынка не достигнет уровня Arbitrum.

Но, прямым конкурентам Arbitrum все же немного уступает...

Данные о социальных сетях Twitter:

Количество подписчиков - 692 693 Подписки - 5 Твиты - 1961

Количество значимых фолловеров по категориям:

Founders - 580
Projects - 497
Influencers - 218
Angels - 101
Venture Capitals - 41
Media - 27
Exchanges - 18
Auditors - 1
No Category - 1044

Twitter Score Arbitrum: 493/1000

Для сравнения, основной конкурент Arbitrum имеет следующий показатель: Polygon - 689/1000

Прямые конкуренты:
Optimism - 593/1000
Boba Network - 394/1000
Caldera - 52/1000

Оценка: 8/10

Данные по GitHub: Команда: 7
Участники: 45
Stars: 963
Коммиты: 609
Релизы: Н/Д

В целом статистика за месяц выглядит не очень, средние показатели. В принципе можно списать на то, что обычно после листинга разрабы могут сбавить обороты.

Сравнительный анализ с основными и прямыми конкурентами:
Polygon: Команда: 19
Участники: 16
Stars: 669
Коммиты: 1859
Релизы: 9
Optimism: Команда: 3
Участники: 111
Stars: 2583
Коммиты: 6056
Релизы: 1962
Boba Network: Команда: 0
Участники: 27
Stars: 564
Коммиты: 334
Релизы: Н/Д

Оценка: 7/10

Актуальная цена: 1.12$

С даты листинга, с 23 марта 2023 года:
Максимальная цена – $7.50
Падение от максимальной цены на сегодня: -85%

Минимальная историческая цена: $0.91 от Min: +22.45%

Presale: ICO: Н/Д
Presale(собр): $123.7M

При цене 1.12 $, с 12.75% в обороте от тотал в 10 b, капитализация составляет 1,42 b$.

Полная разбавленная капитализация – 11,15 b$

Ходлеры:
Total Addresses: 907
Active Addresses 24h: Н/Д
Top 10 Holders: 50.04%
Top 20 Holders: 61.07%
Top 50 Holders: 77.78%
Top 100 Holders: 88.37%

Более 80% всех токенов сосредоточены в 100 кошельках:

График разлоков:

Разлоков не ожидается до 23.03.2024 года, но есть одна загвоздка, 42% токенов которые находятся у казначейства не заблокированы и могут быть распроданы, как ранее были потрачены 50 млн токенов еще до окончания голосования.

TVL

TVL протокола - показывает совокупное значение стоимости заблокированных средств во всех пулах ликвидности одного проекта (протокола). Это важнейший показатель для проекта, потому что все они нуждаются в высокой ликвидности и чем она выше, тем лучше для проекта и пользователей.

Чем больше значение TVL у проекта - тем выше доверие и интерес пользователей к данному протоколу.

Ниже приведено TVL Arbitrum относительно основных и прямых конкурентов по рынку:

Arbitrum

Optimism

Polygon

Boba Network

Оценка: 5.5/10 ***Рыночная оценка занижена на фоне того факта, что 42% токенов не имеют блока и данный вопрос до сих пор не закрыт!

Основные тэги по проекту: Layer 2, Optimistic Rollup, DAO, Smart Contract Platform.

Мультичейн: Ethereum, Arbitrum.
Аудит: Отсуствует.
Для сравнения блокчейн:
Polygon: CertiK - 95,39/100 Boba Network: CertiK - 85,03/100

Новостной фон: ~Arbitrum раздаст 12,75% своего токена управления ARB своему сообществу 23 марта. Токен будет контролировать управление сетями Arbitrum One и Nova через DAO. Снимок был сделан 6 февраля. Общий оборот ARB составит 10 миллиардов токенов, а предложение токенов будет иметь уровень инфляции не более 2%. Подробнее
~Multichain интегрировалась с Arbitrum One, Arbitrum Nova и Ethereum Mainnet. medium
~Фонд Arbitrum начал продавать токены ARB еще до того, как его управляющее сообщество держателей токенов «ратифицировало» бюджет организации почти в 1 миллиард $, что вызвало споры в сообществе. forum.arbitrum
~Держатели ARB проголосовали против. Теперь они заявили (Arbitrum), что голосование было формальностью, и они уже потратили 50,5 млн (6,7%) предлагаемые 750 миллионов ARB
~Сообщество Arbitrum инициировало предложение вернуть DAO оставшиеся 700 миллионов ARB фонда, текущая поддержка превышает 80%. Голосование закончится 15 апреля.
~Предложения Arbitrum DAO AIP-1.1 и AIP-1.2 были приняты.
Они регулируют ограничения расходования средств, отдельные принципы и категории бюджета и многое другое.

Биржи: Binance, Bybit, Coinbase и т.д. ✅

Оценка: 5.5/10

Как мы и писали выше Arbitrum позволяет значительно повысить пропускную способность блокчейна Ethereum и снизить комиссии за транзакции, что может привлечь больше пользователей и инвесторов в экосистему Ethereum.
Однако, можно смело утверждать что именно в L2 самая жесткая внутринишевая конкуренция во всем рынке... Тут и проекты которые используют те же технологии что и Arbitrum, не говоря уже о проектах которые используют альтернативные и более мощные технологии масштабирования блокчейна Ethereum, которые могут дать фору Arbitrum и привлечь к себе большее внимание пользователей и инвесторов.
На фоне основных и прямых конкурентов и будем делать выводы:

Естественно, основной конкурент Arbitrum в нише L2 блокчейнов – Polygon Matic. Детище Сандипа Наилвала безоговорочный лидер данной ниши. Проект уже давно на рынке в отличии от Arbitrum, который совсем недавно запустил майнет. Также не стоит забывать, что технологии Optimistic Rollups, которые применяются Arbitrum, являются менее прорывными и менее хайповыми, нежели ZK Rollups – технологии которые используются такими проектами как Polygon Matic, ZkSync, StarkNet и т.д

Что касается прямых конкурентов, т.е проекты которые используются технологии Optimistic Rollups для решения проблемы масштабируемости Ethereum, то тут только один проект – Optimism... И среди оптимистичных роллапов на рынке пока два равноценных лидера: Arbitrum и Optimism. Остальные L2 блокчейны которые применяют данную технологию, сильно уступают этим двоим.

Почему такое внимание мною уделяется конкурентам?
Тут мы должны понимать что, чем больше таких проектов конкурируют между собой, тем сильнее размывается ликвидность в данной нише. Думаю в будущем еще одной проблемой Layer 2 решений станет недостаток ликвидности из за сильной конкуренции...

Ну а пока, под ожидаемый всеми следующий бычий забег, Arbitrum является одним из основных лидеров в нише L2 блокчейнов, и в целом, проект имеет высокий потенциал и может стать важным игроком в экосистеме Ethereum как минимум на ближайшие 2-3 года.

Какие перспективы у ARB?

...Опять таки, если мы увидим повтор цикла, естественно будучи объективными, минимум чего мы ожидаем, это рост рынка в целом в 2-3 раза...
Тут соответственно, для визуализации ожиданий от Arbitrum, смотрим на ATH маркеткапа Polygon на прошлом бычьем цикле...19 млрд...
На данный момент очень сложно высчитывать то, какое количество ARB будет в обороте к 25-ому году.
Если взять половину эмиссии, и при самых скромных подсчётах, то цену мы можем ожидать в районе 4-5$.
А если отбросить скромность и объективность, то есть два варианта при которых токен может стоит выше 10$.
1. Токен могут пропампить ещё до халвинга Биткоина, пока большая часть эмиссии в блоке. В этом случае сделать это будет достаточно просто.
2. После халвинга, на полноценном бычьем цикле, средняя капа в 10-15 лярдов (мы все понимаем что все это рисуется) может стать нормой для рынка...

Arbitrum В нише блокчейнов:
ARB – монета средней консервативности, которая не дотягивает до уровня Atom или Polygon.

В нише L2 блокчейнов:
ARB – Из того что на рынке здесь и сейчас, не учитывая L2 стартапы, является одним из трёх лидеров в этом направлении. Актив относим к консервативу.

В целом по рынку:
ARB – Безусловно является железным кандидатом в консервативный крипто-портфель.

Интересно сотрудничество?

Мой контакт: https://t.me/RamadanCrypton

Подписывайся на Telegram канал: https://t.me/CryptoHuntersR