RAZB0RKA отчета МТС по РСБУ за 1 полугодие 2022 - расчет дивиденда
Пост на канале с новостью об отчете МТС не вызвал особого интереса подписчиков
Да, я и сам слежу за результатами компании в "пол-глаза"
Просто, чтобы держать руку на пульсе
МТС дивидендная фишка и ее котировки, как "собачка на привязи" бегают за размером дивиденда и ставкой ЦБ
По этому, для экономии времени, я первым делом всегда открываю отчет РСБУ
Потому что, именно прибыль РСБУ является ИСТОЧНИКОМ выплаты дивидендов
Или не прибыль? Скоро узнаем....
Не буду нудно писать про все показатели и про все эти + или - Х% к прошлому году
Покажу только графики с теми цифрами за которыми слежу я
Выручка мне не важна, сразу переходим к Операционной прибыли
Операционная прибыль 5 лет на одном уровне!
Без обид, но мне такие компании не нравятся
Далее смотрим из чего формируется чистая прибыль
Хорошо, что "рецепт" прибыли достаточно прост: ОП+дивы дочек+сальдо по %
Но мне не нравятся компании у которых растут % и не растет ОП
Долг взятый на развитие компании, не принес никакой добавленной стоимости и только ухудшил фин.результат
Или долг был взят не на развитие?
Смотрим почему так растут % - тут цифры в млн руб
605 000 000 000 руб долга на 2кв 2022!!!
А вы говорите Мечел закредитован...
Далее те же самые цифры, только в переводе на акцию
Собственного капитала и НЧП около 25 руб
Откуда же взялся такой огромный долг?
МТС основной актив АФК Системы, которая остро нуждается в постоянном пополнении своего "инвестиционного ресурса"
По этому, МТС каждый год выплачивал ЩЕДРЫЕ и РАСТУЩИЕ дивиденды
За прошлый год дивиденды составил рекордные 45 руб!
Постойте, а как могут расти дивиденды если операционная прибыль не растет?
В точку!
Высокие дивиденды были на СТОЛЬКО "щедрые", что часто превышали ПРИБЫЛЬ
За последние 11 лет, 7 раз дивиденды были выше чем прибыль РСБУ
На графике следите за красными точками - это годовой дивиденд
Что все это означает для меня?
Что дивиденды, по сути, выплачивались за счет наращивания долга
Как говорят в Сибири: "Нуууу такоооээээ"
В завершении, график прибыли МТС
Без каких либо дополнительных "усилий", компания по году пока идет на прибыль 25 руб/акция
Соответственно, вот вам ориентир на годовой дивиденд
Или компания опять увеличит долг чтобы заплатить больше? Что вы думаете?
Какие "усилия" по увеличению прибыли я имею в виду?
К примеру, "поднять" накопившиеся дивиденды МГТС...
Разбор отчета МГТС делал ранее https://t.me/razb0rka/38
Буду рад Вашим комментариями и «плюсам» в Телеграмме, Smart-labe и в Teletype
Ваши "плюсы" и "пальцы вверх", лучшая обратная связь моей работе
Как обычно, все выводы вы делаете сами!
Подписывайся чтобы не пропустить новые RAZB0RKI
мой канал в телеграмме t.me/razb0rka
блог на Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/
блог на Teletype https://teletype.in/@razborka