RAZB0RKA отчета X5 по МСФО - 3кв'22. Лидер роста в индексе!
Прошлый раз в разборке отчета X5 писал о том, что котировки компании сильно отстали от котировок МАГНИТа
В разборке подробно рассказывал про структуру акционерного капитала и двойной уровень оффшоризации владения - рекомендую к прочтению
Прежде чем перейти к отчету, решил проверить лидеров роста индекса ММВБ за 6 месяцев 2022 года
Х5 вышел на первое место по росту котировок!
Но капитализация X5 по прежнему меньше, чем у меньшего по размеру МАГНИТА
То ли МАГНИТ слишком дорог, то ли X5 слишком дешев
Обратите внимание на падение обьема торгов X5, -80% - недружественные нерезиденты очень любили бумагу
Как вам такая динамика показателей?
Продажи Пятерочки растут 20% год к году, Чижик продажи растут в 13 раз!
В результате, получена рекордная для 3кв выручка
Прибыль на акцию в 3кв'22 составила 59 руб, а за 9м'22 171 руб
В последние годы компания направляла 100% ЧП МСФО'17 на дивиденды
Но после начала СВО и запрета на вывод капиталов в недружественные страны голандская X5 Retail Group N.V перестала платить дивиденды
Расчетный гипотетический дивиденд за 1п'22 составляет 112 руб/акция
Что у компании с денежными потоками?
Рекордный свободный денежный поток!
Как распоряжается компания этим денежным потоком в период отсутствия дивидендов?
Сильный отчет, сильный бизнес!
Но по прежнему, инвестиционный кейс портит голандская прописка
Все выводы как обычно вы делаете сами!
Телеграм t.me/razb0rka
Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/
© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником