RAZBORKA отчета Химпром по РСБУ за 2кв 2022 года
Химпром относительно небольшая компания из химической отрасли расположенная в городе Новочебоксарск
Бизнес компании особо не рос в последние годы, годовая выручка топталась около 13-14 млрд руб
У компании 2 вида акций, но на ММВБ торгуется только привелигерованная
Количество префов намного меньше чем обыкновенных акций
Чем акция интересна, тем что как и в Ленэнерго на префы идет 10% всей чистой прибыли
Free float у компании всего около 4.6%
Основной владелец компании - Виктор Вексельберг, находящийся под санкциями
Однако, из-за того что его пакет акций находится во владении ООО «Группа
Оргсинтез» в российской юрисдикции дивиденды Химпром выплачивал как за 2020 год, так и за 2021
Низкий Free float и наложенные санкции негативно отражаются на раскрытие информации компанией
На официальном сайте нет раздела "Акционерам и инвесторам", вся отчетность доступна только на e-disclosure
И так перейдем к отчету за 2 кв 2022
Сильный рост выручки привел к рекордному росту как и операционной так и чистой прибыли
Кроме того, рентабельность ОП достигла рекордных 33%, по ЧП рентабельность так же рекордная 19%
Для сравнения, аналогичные показатели в 2кв 2021 году были 8% и 9%
С чем связан данный рост? Может быть у вас есть информация...
Динамика ОП и ЧП в Хипром почти всегда совпадает, отличие ЧП только в том что она меньше примерно в 2 раза меньше из-за % платежей, налогов
Согласно дивидендной политике, расчетный дивиденд на преф за 1кв составил 0.14 руб, а за 2кв уже рекордные 0,33 руб
Если 3-4 квартал 2022 будут хотя бы на уровне 2021 года, акционерам можно будет расчитывать на дивиденд 0.65 руб
Надо напомнить, что ранее в 2017-2019 года компания выплачивала дивиденды ежеквартально
Но, начиная с 2020 года компания отказалась от этой практике и перешла на выплату раз в год
Текущая цена префа 7.95 руб/акция прогнозная доходность за 2022 при дивиденде 0.65 руб составляет 8%
Для настолько неликвидной бумаги это откровенно мало
Я попытался найти информацию отчего могла так вырасти выручка в 2кв, и наткнулся в корпоративной газете на информацию об остановочном ремонте, который проводился в Июне
Возможно, рост выручки был связан с тем, что клиенты Химпрома заранее выкупили обьем продукции чтобы обеспечить себе запас на период ремонта
В статье указано что событие ежегодное, и простой завода составил 5 дней
Продолжим следить за отчетностью компании и новостями
Подписывайся на мой канал https://t.me/razb0rka