RAZB0RKA опер.результатов НОВАТЭК 3кв'22. Делаем прогноз выручки и прибыли
НОВАТЭК в этом году отказался от публикации финансовой отчетности
Все что мы знаем о финансовом положении, это данные СЧА на конец 2кв'22 года
Делал расчет прибыли и дивидендов еще в середине Августа
По моим расчетам, прибыль за 1 полугодие составила 38 руб/акция, что давало базу для выплаты дивидендов
В итоге, в Сентябре совет директоров решил направить на дивиденды за 1 полугодие 45 руб/акция
Писал отдельный разбор про то, почему мажоритарии могли решить выплатить такие большие дивиденды
Кроме данных СЧА, НОВАТЭК раскрывает операционные квартальные данные в усеченном формате
Давайте посмотрим как результаты этого года выглядят на графиках в динамике последних лет
Добыча газа в 3кв'22 выросла +5% к прошлом году
История роста газового бизнеса продолжается не смотря на санкции и всевозможные ограничения
Добыча нефти в 3кв'22 замедлила падение до -2% к прошлому году
Как заявляла компания в феврале, снижение идет за счет естественного падения добычи на зрелых месторождениях
Это все о добыче, переходим к продажам
Продажи газа в 3кв'22 снизились на 2% к прошлому году
Обратите внимание какая большая доля продаж на внутреннем рынке
Продажи в РФ снизились на 4%, при этом продажи на экспорт выросли на 13%
Леонид Михельсон заявил сегодня, что ситуация с платежами Европы за газ улучшилась
Давайте попробуем прикинуть какую выручку могла сгенерировать компания
В своих расчетах, я взял фактические цены на газ Новатэка в 4кв'21 и увеличил их на 10%
Компания работает в основном по долгосрочным контрактам и продает большую часть газа в России
По этому рост цен на газ на спотовом рынке нельзя транслировать напрямую в рост цен и выручки Новатэк
По нефти взял средние обьемы продаж прошлого года и пересчитал их с учетом цен на Urals текущего года
При таких вводных, выручка компании за 9м'22 составила более 1.1 трлн рублей!
При такой выручке и при средней для последних лет маржинальности в 25%, операционная прибыль за 9м'22 могла составить 275 млрд рублей
В пересчете на акцию это 92 руб за 9м'22 года
В годовом выражении операционная прибыль составила почти 120 руб/акция
По прогнозам Михельсона, производство СПГ на ключевом проекте компании "ЯМАЛ СПГ" вырастет с 19.6 млн до 21 млн тонн
Напомню, что первая очередь АРКТИК СПГ2 должна начать работу в 2023 году
Согласно действующей стратегии компании, на 2022-2023 год запланировано 19.6 и 26 млн тонн СПГ
Подводя итог, НОВАТЭК остается историей роста при этом обладает определенным иммунитетом к санкциям и эмбарго
Традиционно напоминаю, что все выводы делаете Вы сами
Ваши подписка, лайк и репост будут лучшей благодарностью за мою работу
Телеграм t.me/razb0rka
Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/
© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником