RAZB0RKA данных инфляций РФ и США - Август 2022. Красная цена грязной зеленой бумажки
Мне нравятся люди, которые могут рассказать просто о сложных вещах
Один из таких расказов, это открытый урок Эльвиры Набиуллиной для школьников от 27 апреля 2021 года
Я хоть давно уже не школьник, но с удовольствием посмотрел это полезное видео
Очень понравилось, как глава нашего ЦБ формулирует мысли и выстраивает логическую схему своего рассказа
В ходе урока, Эльвира Сахипзадовна рассказала о 3 экономических индикаторах за которыми стоит следить всем инвесторам
Я бы добавил еще пару-тройку, типа денежной массы и валютных резервов страны, стоимости нефти
Писал об этих показателях ранее на канале
Прислушаемся к советам главы ЦБ, посмотрим на цифры инфляции и ставки ЦБ
По итогам августа годовая инфляция составила 14.3%
Не смотря на то, что уровень инфляции снижается 3 месяца подряд, темпы рост цен остаются на очень высоком уровне
За последние 22 года, так быстро цены росли только в начале нулевых, в кризис 2009 и в кризис 2014 года
В разборке про денежную массу приводил график того, как ЦБ наполняет экономику страны новыми деньгами рекордными темпами
Там же размышлял о том, что к концу года мы можем увидеть ускорение инфляции, как результат роста денежной массы
И вот сегодня выходят данные ЦБ о росте инфляционных ожиданий населения
В эту пятницу ЦБ может быть более сдержан в темпах снижения ставки
Текущая разница между ставкой ЦБ и инфляцией на рекордном уровне
ЦБ всеми силами пытается сделать стоимость денег минимальной для того, чтобы экономика могла легче пройти через структурную перестройку
Я уже писал ранее на канале, что сравниваю инфляцию в РФ с инфляцией в США для расчета курса $
Инфляция в США по итогам Августа составила 8.3% против 8.5% в Июле
Статистическая магия заключается в том, что цены в Августе не снизились на 0.3%, а выросли на 0.1%
Эта новость обрушила американский рынок на 5%
Гляда на рост цен, рынок ожидает более быстрых темпов повышения ставки FED
С момента начала повышения ставки, рынок сильно скорректировался
Но вернемся, к инфляции и посчитаем КРАСНУЮ цену "грязной зеленой бумажки"
Текущая разница в инфляции дает расчетный курс $ около 68 рублей
Фактический курс $ около 60 руб, апсайд 13% к расчетному курсу
Как и любая другая модель, модель расчета курса $ через разницу инфляций имеет свои плюс и минусы
По графику видно, что фактический курс $ может долго находится как выше (1998-2004), так и значительно ниже (2005-2014) расчетного курса
Но рано или поздно, курс возвращается к уровням расчетного
В ближайшие дни нас ждут важные новости от ЦБ РФ и FED - решение по ставке
На сколько снизит ставку наш ЦБ, и на сколько повысит ставку FED?
Если наш снизит на 0.25%, а американский повысит на 0.75%, спред между ставками ЦБ и FED снизится до минимальных исторических значений
Понятно, что carry trade в условиях санкций практически невозможен
Но учитывая проинфляционные риски и повышение ставки FED, возможности нашего ЦБ по дальнейшему снижению ставки считаю достаточно ограничены
Попробуем натянуть "сову на глобус" - Индекс РТС и ставка ЦБ (вверх ногами)
Рынок "прайсит" снижение ставки в пятницу, может быть сюрприз...
Традиционно напоминаю, что все выводы делаете Вы сами
Понравилась разборка и вы хотите сказать «спасибо» автору?
Подписка, лайк и репост будут лучшей благодарностью
Телеграм t.me/razb0rka
Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/
© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником