RAZB0RKA отчета ЯНДЕКС по МСФО 4кв'22. Нет смысла смотреть отчеты...
На мой взгляд, отчеты ЯНДЕКСА не имеют вообще ни какой ценности в данный момент
Если вы давно на канале, то видели ранее разборку МСФО ЯНДЕКСА по итогам 1п'22
И разборку результатов МСФО за 9м'22
Если вы читали эти разборки, то знаете что я писал о сложности бизнеса компании и сложности ее отчетности
В качестве примера Complexity, приводил слайд из презентации компании о фин.результатах за 3кв'22
Куда смотреть? Что самое важное?
Не знаю уж читала компания мои разборки или нет, но по итогам года, слайд был упрощен и трансформировался вот в такой
Уже лучше, но по прежнему не понятно кому адресован этот слайд и что главное нужно знать акционерам
Обратите внимание, что нет данных EBITDA про "необьективность" которой я писал по итогам 1п'22 :)
Судя по желтым акцентам, самое главное что нам нужно знать что кол-во сотрудников стало на 16% больше и на сотрудников потратили дополнительные 18.5 млрд руб
Еще по мнению компании важно, что доходы партнеров Райдтеха составили 664 млрд руб
Алле Яндекс, а что с доходом акционеров???
Презентация компании по итогам 2022 выглядит так что это не презентация для акционеров, а презентация для сотрудников и партнеров
Из 30 слайдов фин.результатам посвящено всего 3 невнятных слайда!
За то, к примеру есть слайд про новый наверное недешевый офис компании
Повторю что писал в разборке МСФО за 3кв, ЯНДЕКС это компания ориентированная не на акционеров, а ориентированная на своих сотрудников
Напомню график соотношения операц.прибыли и бонусов сотрудников
В 4кв'22 при операц.прибыли 6.1 млрд руб, бонусы 21 тыс сотрудников составили 4.8 млрд руб
Средний сотрудник Яндекса получил за 2022 год "дивиденд" от компании в размере 228 тыс руб
Отмечу, что если раньше бонусы выплачивались дорогооценными акциям, то теперь половина бонусов была выплачена живыми деньгами!
Вам хватило про бессмысленность отчета Яндекса? Нет?
Пока не будет ясна схема разделения активов и переезда в Россию, я не вижу смысла смотреть отчеты ЯНДЕКСа
Но для любителей покупать экстрим и любителей графиков приведу несколько
Все радуются росту выручки в 4кв на 49% год к году
Однако, прибыль 4кв составила всего 7.7 млрд руб
А реальная прибыль, очищенная от бумажных факторов, составила всего 0.7 млрд руб
Очищенная прибыль за 2022 год составила 10.7 млрд руб или 30 руб/акция
Текущая цена акций 1970 руб, а капитализация компании 642 млрд руб
Сможете сами посчитать P/E и на сколько дорого оценена компания?
Выручка Яндекса МСФО почти во всех сегментов растет
Обратите внимание на быстрый рост выручки сегмента Я.Маркет (оранж.линия)
Но на фоне лидера рынка Wildberries, рост выручки и GMV Я.МАРКЕТ выглядит неубедительно
На фоне результатов Яндекса результаты WB выглядят так
Вдумайтесь, WB потратил 28 млрд на логистику и еще 249 млрд на привлечение покупателей ценами!
Для сравнения, ВСЕ инвестиции ЯНДЕКСА за 2022 год составили 50 млрд руб
График котировок акций компании говорит сам за себя
Все выводы как обычно вы делаете сами!
Телеграм t.me/razb0rka
© RAZB0RKA 2022-2023. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником