Операц.показатели
October 13, 2023

RAZB0RKA результатов МОСБИРЖА Сентябрь'23. Возвращение нерезидента!

В разборке результатов Августа, на мой взгляд, было 3 ключевых графика

Ссылка

Первый, это то что физлица скупили акций на рекордные за последний год 39 млрд руб, что загнало индекс на максимумы с начала СВО

Второй график, о том что, весь этот объем они купили у Системно-значимых банков и Фондов доверительного управления

"Умные деньги" продолжали фиксировать свои позиции в акциях об набегающую толпу частных инвесторов

И третий и самый интересный, на мой взгляд, график это доля активов, принадлежащих брокерским счетам размером более 500 млн руб

Представьте только!

26% ВСЕХ активов ВСЕХ брокерских счетов принадлежит ВСЕГО 850 частным инвесторам!

К сожалению, эта статистика ЦБ выходит по кварталам и с большой задержкой

Так что на сколько разбогатели/обеднели супер-богачи я смогу показать Вам только в разборке Октября

Сегодня ограничимся основной ежемесячной статистикой биржи и ЦБ

Первым делом отмечу, что индекс ММВБ впервые после 9 месяцев роста снизился!

Индекс снизился за месяц на 2.4%

Тем не менее, были акции которые выросли!

В лидерах роста с +15% был СУРГУТНЕФТЕГАЗ, опубликовавший ожидаемо сильный отчет, но с засекреченными данными по кубышке и процентам

Ссылка

На втором месте с +15% была ТРАНСНЕФТЬ так же с сильным отчетом и решением о сплите (дроблении номинальной стоимости) акций в 100 раз

Ссылка

ЯНДЕКС упал на 11% на "заявлениях" Воложа по СВО

АЛРОСА на новостях о приостановке экспорта алмазов в Индию на 2 месяца

В 2-3 эшелоне продолжали разгонять разные бумаги

4 Сентября выстрелил НКХП с +32% за день и с 10 иксов с начала года

Ссылка

5 сентября пришла очередь ТАТТЕЛЕКОМ с +37% за день на объеме сопоставимом с free float

Ссылка

Если Вы думаете, что это единичные истории, то ошибаетесь

Но самое интересное случилось 11-12 Сентября, когда вышли новости про допэмиссию хронически убыточного производителя вагонов ОВК в результате которой количество акций планируется увеличить в 100 раз

На этой новости акции ОВК упали почти в 4 раза с 300 до 80 руб (странно почему только в 4 раза, а не в 100)

В тот день полетели на 20-35% вниз и многие другие такие же пустышки с надутой ценой

Скорость падения и большие объемы наводили на мысль, что это шло принудительное закрытие позиций взятых на заемные деньги у брокера!

Неужели кто-то покупал эти эшелоны используя плечо?

По итогам месяца, многие частные инвесторы наверное впервые узнали, что акции могут не только расти, но и падать!

Почему впервые?

Потому что 4-5 млн новичков, которые пришли на рынок в конце 2022 и в этом году, видели за это время только непрерывный рост!

В Сентябре на рынок пришли рекордные в этом году 690 тыс человек

В результате, общее количество инвесторов выросло до 27.5 млн человек

При увеличении количества счетов на 690 тыс, количество активных счетов выросло всего на 117 тысяч

Таким образом, конверсия новых счетов в активные не такая уж и высокая

Тем не менее, % активных счетов растет и вырос в Сентябре до 13%

В результате, количество активных счетов выросло до рекордных 3.5 млн счетов

В Сентябре хотя бы 1 сделку совершило 5% экономически активного населения

Что у людей было в Сентябре в портфеле?

Да в принципе тоже самое что и в Августе, Июле и предыдущие месяца

Из изменений отмечу появление в ТОП-10 ТАТНЕФТЬ на 9-ом месте с долей 3.6% (впервые с Октября'20)

Татары выдавили из ТОП-10 МАГНИТ!

Суммарные нетто-покупки физлиц снизились в Сентябре до 29 млрд руб, но это был второй результат с Февраля 2022 года!

Эти покупки позволили индексу в моменте вырасти до новых максимумов, но их не хватило чтобы удержать набранную высоту

Кто продавал физлицам акции в этом месяце?

В Сентябре на рынок вышел новый мощный продавец в виде нерезидентов!

Дружественные нерезиденты продали акций на 32 млрд руб, это в 1.5 раза больше чем 22 млрд руб проданные ими за Январь-Август!!!

Еще на 18 млрд руб акции продали фонды доверительного управления!

ДУ последовательно сокращают позиции своих клиентов 5 месяцев подряд

Данные по нерезидентам вызывают много вопросов:

  • Что это за нерезиденты?
  • Из каких стран?
  • Какие акции они продавали?
  • Откуда у них так много акций?
  • Почему они решили продать такой объем именно сейчас?

В обзоре финансовых рынков ЦБ не стал комментировать эти данные

Из интересного отмечу, что системно-значимые банки купили акций на 8 млрд руб (первые значимые покупки с Марта 2022 года)

Почему банки продавали акции в Августе, а в Сентябре решили начать покупать акции у годовых максимумов индекса?

Непонятно

Может быть банки смотрят и руководствуются не индексом ММВБ, а долларовым индексом РТС, который практически не вырос за прошедший год из-за девальвации рубля?

Так или иначе, рост количества активных инвесторов, наращивание нетто-позиции физлицами и СЗКО привело к тому, что в Сентябре объем торгов составил 2.7 трлн руб

Это второй результат с Февраля 2022 года, сопоставимый с результатами Сентября 2021 года (когда нерезиденты генерировали 50% объема)

Отчет за 3 квартал у биржи должен быть очень сильным!

Двойной удар

И объем торгов вырос и выросла ставка ЦБ, а это значит что биржа будет больше зарабатывать и на комиссиях и на % по клиентским остаткам денежных средств

В конце Сентября биржа объявила новую стратегию до 2028 года

На мой взгляд, ничего прорывного в стратегии нет

65 млрд руб прибыли в 2028 году это всего 28.5 руб/акция

Дивидендная политика стала даже хуже чем была, решили платить 50% с оговоркой что могут дать и больше если прибыль подкреплена денежным потоком

Из последних новостей отмечу, что менеджмент биржи ожидает десятки IPO в 2024 году

Обычно, бум IPO наступает перед обвалом рынка

Телеграм t.me/razb0rka

© RAZB0RKA 2022-2023. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником