RAZB0RKA результатов МОСБИРЖА Сентябрь'23. Возвращение нерезидента!
В разборке результатов Августа, на мой взгляд, было 3 ключевых графика
Первый, это то что физлица скупили акций на рекордные за последний год 39 млрд руб, что загнало индекс на максимумы с начала СВО
Второй график, о том что, весь этот объем они купили у Системно-значимых банков и Фондов доверительного управления
"Умные деньги" продолжали фиксировать свои позиции в акциях об набегающую толпу частных инвесторов
И третий и самый интересный, на мой взгляд, график это доля активов, принадлежащих брокерским счетам размером более 500 млн руб
26% ВСЕХ активов ВСЕХ брокерских счетов принадлежит ВСЕГО 850 частным инвесторам!
К сожалению, эта статистика ЦБ выходит по кварталам и с большой задержкой
Так что на сколько разбогатели/обеднели супер-богачи я смогу показать Вам только в разборке Октября
Сегодня ограничимся основной ежемесячной статистикой биржи и ЦБ
Первым делом отмечу, что индекс ММВБ впервые после 9 месяцев роста снизился!
Индекс снизился за месяц на 2.4%
Тем не менее, были акции которые выросли!
В лидерах роста с +15% был СУРГУТНЕФТЕГАЗ, опубликовавший ожидаемо сильный отчет, но с засекреченными данными по кубышке и процентам
На втором месте с +15% была ТРАНСНЕФТЬ так же с сильным отчетом и решением о сплите (дроблении номинальной стоимости) акций в 100 раз
ЯНДЕКС упал на 11% на "заявлениях" Воложа по СВО
АЛРОСА на новостях о приостановке экспорта алмазов в Индию на 2 месяца
В 2-3 эшелоне продолжали разгонять разные бумаги
4 Сентября выстрелил НКХП с +32% за день и с 10 иксов с начала года
5 сентября пришла очередь ТАТТЕЛЕКОМ с +37% за день на объеме сопоставимом с free float
Если Вы думаете, что это единичные истории, то ошибаетесь
Но самое интересное случилось 11-12 Сентября, когда вышли новости про допэмиссию хронически убыточного производителя вагонов ОВК в результате которой количество акций планируется увеличить в 100 раз
На этой новости акции ОВК упали почти в 4 раза с 300 до 80 руб (странно почему только в 4 раза, а не в 100)
В тот день полетели на 20-35% вниз и многие другие такие же пустышки с надутой ценой
Скорость падения и большие объемы наводили на мысль, что это шло принудительное закрытие позиций взятых на заемные деньги у брокера!
Неужели кто-то покупал эти эшелоны используя плечо?
По итогам месяца, многие частные инвесторы наверное впервые узнали, что акции могут не только расти, но и падать!
Потому что 4-5 млн новичков, которые пришли на рынок в конце 2022 и в этом году, видели за это время только непрерывный рост!
В Сентябре на рынок пришли рекордные в этом году 690 тыс человек
В результате, общее количество инвесторов выросло до 27.5 млн человек
При увеличении количества счетов на 690 тыс, количество активных счетов выросло всего на 117 тысяч
Таким образом, конверсия новых счетов в активные не такая уж и высокая
Тем не менее, % активных счетов растет и вырос в Сентябре до 13%
В результате, количество активных счетов выросло до рекордных 3.5 млн счетов
В Сентябре хотя бы 1 сделку совершило 5% экономически активного населения
Что у людей было в Сентябре в портфеле?
Да в принципе тоже самое что и в Августе, Июле и предыдущие месяца
Из изменений отмечу появление в ТОП-10 ТАТНЕФТЬ на 9-ом месте с долей 3.6% (впервые с Октября'20)
Татары выдавили из ТОП-10 МАГНИТ!
Суммарные нетто-покупки физлиц снизились в Сентябре до 29 млрд руб, но это был второй результат с Февраля 2022 года!
Эти покупки позволили индексу в моменте вырасти до новых максимумов, но их не хватило чтобы удержать набранную высоту
Кто продавал физлицам акции в этом месяце?
В Сентябре на рынок вышел новый мощный продавец в виде нерезидентов!
Дружественные нерезиденты продали акций на 32 млрд руб, это в 1.5 раза больше чем 22 млрд руб проданные ими за Январь-Август!!!
Еще на 18 млрд руб акции продали фонды доверительного управления!
ДУ последовательно сокращают позиции своих клиентов 5 месяцев подряд
Данные по нерезидентам вызывают много вопросов:
- Что это за нерезиденты?
- Из каких стран?
- Какие акции они продавали?
- Откуда у них так много акций?
- Почему они решили продать такой объем именно сейчас?
В обзоре финансовых рынков ЦБ не стал комментировать эти данные
Из интересного отмечу, что системно-значимые банки купили акций на 8 млрд руб (первые значимые покупки с Марта 2022 года)
Почему банки продавали акции в Августе, а в Сентябре решили начать покупать акции у годовых максимумов индекса?
Может быть банки смотрят и руководствуются не индексом ММВБ, а долларовым индексом РТС, который практически не вырос за прошедший год из-за девальвации рубля?
Так или иначе, рост количества активных инвесторов, наращивание нетто-позиции физлицами и СЗКО привело к тому, что в Сентябре объем торгов составил 2.7 трлн руб
Это второй результат с Февраля 2022 года, сопоставимый с результатами Сентября 2021 года (когда нерезиденты генерировали 50% объема)
Отчет за 3 квартал у биржи должен быть очень сильным!
И объем торгов вырос и выросла ставка ЦБ, а это значит что биржа будет больше зарабатывать и на комиссиях и на % по клиентским остаткам денежных средств
В конце Сентября биржа объявила новую стратегию до 2028 года
На мой взгляд, ничего прорывного в стратегии нет
65 млрд руб прибыли в 2028 году это всего 28.5 руб/акция
Дивидендная политика стала даже хуже чем была, решили платить 50% с оговоркой что могут дать и больше если прибыль подкреплена денежным потоком
Из последних новостей отмечу, что менеджмент биржи ожидает десятки IPO в 2024 году
Обычно, бум IPO наступает перед обвалом рынка
Телеграм t.me/razb0rka
© RAZB0RKA 2022-2023. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником