RAZB0RKA результатов МОСБИРЖА за Март'23. Сломанный рынок...
Конечно же неожиданными и рекордными дивидендами СБЕР за 2022
Рекомендация была дана 17 марта и с того момента акции СБЕР выросли с 194 до 233 руб
При дивидендах в 25 руб рост котировок составил 20% или 39 руб!
Похоже что рынок глядя на мощные отчеты компании за Январь-Февраль-Март живет уже ожиданиями высокой прибыли и дивидендов за 2023 год
А вот что движет котировки АЭРОФЛОТ выросшие за месяц на 30% мне не понятно
Ну да были опубликованы неплохие операционные результаты
Но рынок похоже забыл, что чем больше АЭРОФЛОТ летает тем больше у него убыток
Обратите внимание так же на объем торгов в АЭРОФЛОТ!
За месяц через рынок прошло акций на 24 млрд руб, при ВСЕЙ капитализации компании 91.5 млрд руб и это при том что 57% акций у государства
Не спрашивайте меня как это вообще возможно...
Не спрашивайте меня почему акции POLYMETAL выросли на 20% за месяц и торгуются в разы дороже чем в Лондоне и Астане
Так же я не смогу Вам ответить как может маленький металлургический заводик из города Аша расти на 40% в день на объемах сопоставимых с ГАЗПРОМ
Не хочу перечислять ВСЕ чудеса, происходившие в Марте и продолжающие происходить в Апреле на бирже
Но могу сказать одно, рыночная эффективность окончательно сломана...
Не знаю, этими вопросами должны заниматься специалисты
На этой неделе вышли новости, что ЦБ и МОСБИРЖА каким-то образом хотят решить проблему разгонов эшелонов
Почему это было не сделано еще в Декабре'22 когда начались первые "ракеты"?
Почему это было не сделано в Январе-Феврале'23 когда полеты НЛО продолжились?
Посмотрите на список лидеров роста за прошедшие 3 месяца
Из 30 компаний более-менее живых и прибыльных по пальцам 1 руки можно пересчитать!
Все остальные 25 это компании-зомби...
Посмотрите на гигантские объемы торгов!
Хочется надеяться, что те меры которые разработали ЦБ и МОСБИРЖА помогут
Ведь на рынок продолжают приходить все больше и больше людей!
На конец Марта на бирже было открыто 24.5 млн уникальных счетов
Это на 500 тыс больше чем в Феврале'23 и на 5.6 млн больше чем в Марте'22!
За 3 месяца 2023 года на биржу пришло почти 1.6 млн новых инвесторов!
Да, большинство из 24.5 млн счетов стоят пустые...
По данным ЦБ, на конец 4кв'22 процент пустых счетов вырос до 87%
Таким образом, 21.3 млн из 24.5 млн человек, имеющих счета не участвуют в торгах
При этом 0.4% счетов с активами более 6 млн руб контролируют почти 70% ВСЕХ активов рынка!
Обратите внимание, что процент таких счетов растет как и растет доля в активах!
Богатые люди действительно приносят свои сбережения на рынок
Может быть это они покупают Ашинский Метзавод, ЧКПЗ, ВХЗ?
Вот что покупают эти люди по версии МОСБИРЖА
На конец Марта 42% объема народного портфеля занимали акции СБЕР!
Думаю, что именно в акции СБЕР пошла большая часть тех 17.4 млрд руб, которые физики принесли на рынок в Марте
По словам Германа Грефа в 2023 году у банка было около 1.5 млн акционеров
Уже в Пятницу 21.04.23 узнаем решение ГОСА СБЕР по дивидендам
Как проголосует государство-основной акционер?
Повторится ситуация с ГАЗПРОМ 2022 или все пройдет гладко?
Если физики увеличили свои позиции в акциях в Марте на 17 млрд руб, значит кто-то уменьшил и продал
Вот что пишет ЦБ в своем обзоре рынка акций
Как видно на графике, НФО разгружают свои портфели почти без перерыва с Февраля'22
Это те кого обычно называют SMART MONEY (умные деньги)
Выходит так, что умные деньги продавали почти все последние 12 месяцев, а физики и банки, осуществляющие доверительное управление покупали
Может быть умные деньги не такие уж и умные?
Суммарно с 2019 года физики скупили с рынка акций на 1.2 трлн руб
Большая часть акций была скуплена у нерезидентов непрерывно распродававших российские активы
Но у них по-прежнему остается огромное количество наших акций
К примеру, вот данные по размеру позиции ТОП-20 западных фондов в акциях СБЕР на конец Марта'23
За прошедший год эта позиция даже ВЫРОСЛА на 1%!
Суммарно у нерезидентов по последней имеющейся информации в 2021 году было около 44% обыкновенных и 57% привилегированных акций СБЕР
Когда, как и самое главное по какой цене дадут выйти этим фондам?
Как выгоднее поступить государству?
Дать выйти нерезидентам по 240 руб за акцию СБЕР или по 150 руб?
Думаю эти вопросы надо время от времени задавать себе, чтобы не впадать в эйфорию от роста котировок акций и рекордных дивидендов
Индекс ММВБ растет 9 недель подряд прибавляя 45% от октябрьских минимумов
Думаю что не ошибусь, 9 недель это самый продолжительный период роста в истории индекса
Чем можно объяснить такой уверенный безостановочный рост?
Наверное позитивными новостями о рекордных прибылях банков в 1 квартале
Все ждут что СБЕР заработает 60-65 руб прибыли на акцию за 2023 год
Еще часть роста можно объяснить ожиданиями хороших дивидендов нефтяников за 2022 год
К примеру, вчера акции БАШНЕФТЬ преф росли на 11% без каких-либо новостей
Может быть кто-то узнал размер дивидендов?
По моим расчетам, компания должна выплатить как минимум 134 руб за 2022 год
Но большая часть роста индекса ММВБ и рынка, на мой взгляд, это поломанная эффективность и утраченная связь с реальностью
Вчера вышел первый отчет из нефтяного сектора за 1кв'23 - отчиталась РУССНЕФТЬ
Но вот рынку НОРМ, что компания 2 квартала работает в 0 операц.прибыль!
И то, что задолженность по налогам уже 25 млрд руб рынок тоже не смущает!
Акции РУССНЕФТЬ выросли в последние месяцы в 2 раза с 70 до 146 руб
И если в 4кв компания была оценена в 1 операц.прибыль, то в 1кв'23 уже в 9!
Что делать инвесторам на таком сломанном рынке?
У вас может быть точная информация, что цена акции завышена или занижена
Но вы все равно можете потерять деньги, потому что РЫНОЧНАЯ цена может формироваться НЕРЫНОЧНЫМИ методами и быть абсолютно любой
И это может продолжаться даже годами!
Как говориться в одной пословице:
Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем Вы сможете оставаться платежеспособным
Телеграм t.me/razb0rka
© RAZB0RKA 2022-2023. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником