RAZB0RKA бизнес-плана РОССЕТИ ЦП Октябрь'22. Повысили цели на 2023
Продолжим разбирать бизнес-планы сетевых компаний - на очереди РОССЕТИ ЦП
Так же как в разборке бизнес-плана ЛЕНЭНЕРГО, будем сравнивать свежую Октябрьскую версию ИПР с июльской версией
Задача разборки, понять как компания отразила с своих планах позитивные изменения в регулировании отрасли:
- С 1 Июня'22 тариф был повышен на 4%
- С 1 Июля'22 было отменено льготное подключение к сетям
- С 1 Декабря'22 тариф для населения будет повышен на рекордные 9%
- С 1 Января'23 внедряется Расчетная Предпринимательская Прибыль в виде 5% от НВВ
Начнем с планов по операционным показателям и выручке
Кроме Выручки от передачи'22 и Выручки от ТП'23, ничего не изменилось
Показатели операционной и чистой прибыли по направлениям
Цель по ЧП'22 увеличили на 0.4 млрд руб до 10.5 млрд за счет роста прибыли от передачи
Чтобы выйти на 10.5 млрд руб прибыли, 3 и 4 кварталы 2022 должны быть значительно слабее прошлого года
По данным системного оператора о потреблении электроэнергии, 3кв должен быть лучше чем заложено в планах компании
Цель по ЧП'23 увеличили на 0.4 млрд руб за счет роста прибыли от ТП
Позитивно, что цель по ЧП от передачи'23 на 14% больше чем ЧП от передачи'22
А что там с дивидендами и РПП?
Не смотря на рост ЧП'22 на 0.4 млрд, цель по Дивидендам'22 снизили на "целых" 3 млн рублей
Не смотря на более высокую ЧП'23, цель по Дивидендам'23 на 11% меньше чем в 2022 году
В пересчете на акцию дивиденды составят 0.031 руб и 0.028 руб
Расчетная РПП 2022 и 2023 составляет 3.4 млрд руб и 3.6 млрд
Как писал еще в первой разборке, РПП в случае с ЦП даст минимальный эффект на рост дивидендов
Но даже с учетом этого, среднесрочный план компании по дивидендам выглядит позитивно
В конце Октября выйдет отчет РСБУ за 3кв'22 - сделаю разборку с обновленным прогнозом дивидендов
Традиционно напоминаю, что все выводы делаете Вы сами
Ваши подписка, лайк и репост будут лучшей благодарностью за мою работу
Телеграм t.me/razb0rka
Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/
© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником