Операц.показатели
February 8, 2023

RAZB0RKA операц.результатов МОСБИРЖА Январь'23. "Казино...Казино...Казино..."

Чем запомнились торги Января 2023?

Тем что компаний 3-го эшелона выросли на 50-200% за месяц на гигантских оборотах

Обратите внимание, в списке в основном маленькие компании, компании с тяжелым фин.положением и даже закрытые бизнесы

В нескольких акциях из списка, всего за дни/недели проходил объем акций равный 3-5 free float

Это значит, что акции на рынке 3-5 раз поменяли ВСЕХ своих владельцев (за исключением мажоритариев)

Не берусь судить на сколько такие объемы торгов и рост цен акций рыночный

Формально, все что происходит на бирже является рыночной операцией

Но согласитесь, выглядит странно когда кто-то покупает акций УЮНК на 2.8 млрд руб, при том что комбинат не работает уже 10 лет

И за период роста акций не было никаких положительных новостей о компании

Удивление так же вызывает когда капитализация компании с выручкой 200 млн руб и прибылью -169 млн руб вырастает на 60% до 2 млрд руб на объеме торгов 14 млрд руб!

Компании из списка недоступны для операции "шорт" по этому рост не мог быть вызван закрытием коротких позиций на шорт-сквизе

Версия российского косплея под американский GAME STOP и STONKS GO BRRRR!!! не подходит

"Рыночность" таких "историй роста" должен определить и наверное когда-нибудь определит соответствующий госорган

Но на мой скромный взгляд, то что происходило в акциях 3-го эшелона в Декабре,Январе и продолжает происходить в Феврале точно не добавляет доверия к фондовому рынку

Наверное понимая это, сегодня биржа выпустила предупреждение

Достаточно ли этого? Не уверен

Тем не менее, резкий рост котировок наверное может выглядеть привлекательным и "манит" новичков на биржу

В Январе на биржу пришло еще 555 тыс человек - это максимум за 7 месяцев

Всего на конец Января было открыто 23.5 млн счетов

Для сравнения, в Январе'22 было 17.4 млн, а в Январе'21 "всего" 9.4 млн счетов

Как вы уже наверное поняли, мы перешли к операц. результатам МОСБИРЖА

Количество активных счетов (хотя бы 1 сделка) выросло до 2.3 млн

Активность счетов держится на уровне 10% - минимумы за последние 3 года

Активность торгов в Январе была низкой на всех торговых площадках биржи

Однако на рынке акций низкая активность торгов была особенно заметна

При 2.3 млн активных счетов уровень торгов держится на уровне 2013-2019 года

250 тыс счетов в 2013-2019 генерировали такой же объем торгов как сейчас 2.3

В сравнении с высокой базой Января'22, снижение объемов торгов выглядит впечатляюще

Напомню, что фонд.рынок был одним из самых высокомаржинальных сегментов и генерировал значительную часть комиссионного дохода биржи

Но теперь это в прошлом, так как на рынке отсутствуют крупные западные игроки и их деньги

80% всего объема торгов на фондовой секции сейчас генерируют физ.лица

Для сравнения, год назад доля физ.лиц была всего около 40%, а доля нерезидентов колебалась около 50%

Пока нет информации о том, на сколько увеличился портфель физ.лиц за Январь

По данным ЦБ в Декабре нетто-покупки физ.лиц составили 6 млрд руб

За прошедший год портфель физ.лиц увеличился на ~300 млрд руб

Из них 250 млрд было куплено в портфель в Январе-Феврале

Если физики покупали, то кто же тогда продавал?

Не поверите...

Нерезиденты...наши дружественные продали акций на 7 млрд руб

Их приход с тревогой ждали в Августе, потом Сентябре

Но похоже у них были какие-то сложности с российским терминалом QUIK

График накопленной "разгрузки" нерезидентов чуть-чуть изменился

Кто еще торговал в Декабре?

НФО продали на 6 млрд руб, а НФО осуществляющие Доверительное управление купили 6.2 млрд руб

График объемов нетто-покупок и индекса РТС похож на...

Что покупали физики и как выглядит народный портфель?

Список ТОП-10 в народном портфеле не изменился

А вот доли эмитентов претерпели сильные изменения

Рост котировок и увеличение кол-ва акций СБЕР в портфелях физиков "сожрал" доли всех остальных

Больше всех досталось ГАЗПРОМУ...

Опрос на канале после разборки супер-отчета СБЕР за Декабрь показал, что коллективный разум голосует так же за покупку СБЕРа

Только 9% считают что акция "заражена" благодаря усилиям изб и нужно продавать

Такой позитивный консенсус рынка и рекомендации изб немного напрягает...

Вы знали что в японском метро есть Осия - специалисты по заталкиванию пассажиров в вагон?

Как вы думаете популярный поезд СБЕРА это будущий поезд из фильма-притчи "Сквозь снег" где хорошая еда достается только 1-му вагону, а все остальные борятся за выживание?

Или это "Поезд Счастья" для смелых акционеров, которые не боятся покупать акции банка в сложные времена?

В целом год начался не очень позитивно для прибыли самой МОСБИРЖи

Но еще больше тревожно выглядят тенденции в торгах акций

Напишите в комментариях, а что думаете Вы про перспективы МОСБИРЖа и перспективы российского рынка акций

Все выводы как обычно вы делаете сами!

Телеграм t.me/razb0rka

© RAZB0RKA 2022-2023. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником