RAZB0RKA отчета ЧЕРКИЗОВО по МСФО за 1 полугодие 2022. Считаем дивиденд...
ЧЕРКИЗОВО заняло 4-ое место в рейтинге интересов читателей моего канала
Удивительно, но согласно результатам голосования, интерес к сельхоз компании у подписчиков выше, чем к модным технологичным OZON и ТИНЬКОФФ!!
Что приходит на ум при прочтении "сельское хозяйство"?
Застой, алкоголизм и бедность...
А OZON это компания будущего с фантастическим ростом!
Чем же может привлечь внимание инвестора компания из отрасли "каменного века"?
Если позволите, начну ответ на этот вопрос с рассказа о том, как я познакомился с компанией
В 2015 году мне на глаза попалось интервью ТАСС с броским названием
"Игорь Бабаев: РФ может получать от разработки “зернового шельфа” больше, чем от нефтяного"
Перейдя по ссылке, я был удивлен увидя вот такие фотографии
Кто этот мужчина сидящий на золотом троне? Чем он занимается?
Быстрый поиск выдал информацию, что это основатель и на тот момент председатель совета директоров ПАО "ЧЕРКИЗОВО" - Игорь Бабаев
Что такое ЧЕРКИЗОВО? Это огромный сельскохозяйственный холдинг...
Я решил изучить отчетность компании - и был удивлен еще сильнее...
После 7 лет, что я слежу за компанией, скажу что продолжаю удивляться до сих пор
За прошедшие с 2003 года 19 лет, выручка компании выросла в 19 раз или 1 900%!
Игорю Эрзоловичу удалось создать сельхоз компанию, которая растет по выручке, как модные нынче IT компании!
При этом, ЧЕРКИЗОВО имел всего лишь 3-и убыточных квартала за эти 19 лет!
Рост ЧЕРКИЗОВО шел как органически за счет постройки новых мощностей, так и за счет поглощения других бизнесов
В декабре 2020, Игорь Бабаев отошел от дел и бизнесом стали управлять двое его сыновей. Интересная статья о Бабаеве от FORBES
И так, как чувствуют себя финансы компания в 1 полугодии 2022?
Начну с того, что "товар" ЧЕРКИЗОВО в буквальном смысле РАСТЕТ от квартала к кварталу
На конец 4кв 2021 года, у компании было следующее "поголовье"
Интересно, сколько футбольных полей нужно, чтобы вместилось 34.5 млн бройлеров и 1 млн свиней?
Рост поголовья и изменение цен, приводит к образованию в отчетности переоценки этого поголовья
Сама компания, начиная с 2019 года раскрывает в пресс-релизах показатели, скорректированные на эту самую переоценку
Динамика скорректированной чистой прибыли
За 6 месяцев 2022 года, компания заработала 153 руб/акция
Если темпы роста сохранятся на уровне 1 полугодия, то по итогам года компания заработает рекордные 480 руб/акция
Дивидендная политика компании:
Напомню про неприятную ситуацию с дивидендами за 2021 год
17 февраля 2022 - совет директоров рекомендовал выплатить 130,27 руб дивидендов по итогам 2021 года
4 марта 2022 - совет директоров отменил решение о рекомендации дивидендов
Одна из причин, это большая доля крупных миноритариев из недружественных юрисдикций
После начала СВО, вывод капитала в эти страны стал невозможен
Крупные миноритарии, это Grupo Fuertes (давний партнер компании из Испании) и Boltenko Law
Обратите внимание, Бабаев не только ушел от оперативного управления, но и полностью отдал свою долю потомкам
Наверное, это один из первых удачных примеров "трансфера власти" в России
Интересный факт, в январе 2022 испанцы увеличили свою долю до 11%
График дивидендной истории ЧЕРКИЗОВО и расчетный дивиденд за 2022
Обращаю внимание, это не прогноз выплат!
Это расчетный дивиденд - некий ориентир на то, что МОЖЕТ выплатить компания, при условии разблокировки вывода капитала в недружественные страны
За 2022 год, расчет дает 240 руб дивидендов
Не такая уж и большая потенциальная доходность...
Традиционно напоминаю, что все выводы на моем канале делаете Вы сами
Всегда благодарен Вашим «лайкам» в Телеграмме, Smart-lab и в Teletype
Это лучшая обратная связь моей работе
Телеграмм t.me/razb0rka
Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/
© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником